小米私募股权基金悄然成立！这一次雷军会怎么玩？

《科创板日报》（特约记者 陈梦婕） 继宣布小米1000亿造车之后，雷军又悄然成立了“小米私募股权基金管理有限公司”。

但作为明星企业家，雷军的这点小动作自然瞒不住市场。5月8日，#小米成立私募公司#冲上了微博热搜，网友炸开锅了，热烈讨论起来。

《科创板日报》记者注意到，这不是雷军第一次做私募基金业务。早在2015年1月，雷军就在拉萨经济技术开发区成立了顺为资本投资咨询有限公司，主攻TMT领域。联系到小米长江产业基金深耕半导体领域，市场对雷军新成立的小米私募股权基金动作也高度关注了起来。

定位于创投机构

天眼查显示，小米私募股权基金成立于2021年5月7日，注册资本为1亿元，注册地在北京经济技术开发区，公司的法定代表人是林世伟。但通过股权穿透发现，雷军为最终受益人，其通过小米科技间接持有77.8%的股权。

从经营范围来看，这家私募公司未来将主要从事私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务。说白了，就是与投融界中的高瓴、红杉资本一样，扮演PE、VC的角色，在一级市场中挖掘有潜力的初创公司。

对此，一位长期跟踪私募股权基金的业内人士对《科创板日报》记者表示：“相较于雷军的小米长江产业基金，小米私募股权基金定义为创投机构，那么资金主要来自于投资人，业务上可能会更追求投资回报率，以满足投资人需求。”

这一点可以从小米私募股权基金的主要成员看出。天眼查显示，小米私募股权基金的执行董事、经理是林世伟。

查询发现，该人物系小米集团现任副总裁、首席财务官（CFO）。既然作为首席财务官，对财务就应该很有了解。该长期跟踪私募股权基金的业内人士认为，在PE、VC的投资中，由于创投机构接触、涉及的面比较广，因此有针对性的现场尽调显得十分必要。

“一家企业究竟怎样，除了自身赛道，财务情况也十分关键。特别是B在轮、C轮的融资中，经营性现金流等均是十分重要的指标。”该业内人士说。

公开资料显示，林世伟毕业于牛津大学，获得了工程学硕士学位，他具有超过20年的投行业务经验，此前曾担任瑞信亚太区投资银行资本市场部董事总经理及科技、媒体与电信业务主管；他也担任过摩根士丹利董事总经理，负责亚太区科技、媒体与电信行业的资本市场业务。

可以看到，无论是现任职位，还是过往经历，林世伟都担得起小米私募股权基金的执行董事、经理这一职位，能够把小米私募股权基金做好，给出满意的投资回报率。

旗下已有两只基金

除了新成立的小米私募股权基金以外，雷军旗下已有顺为资本，以及近年来动作不断的小米长江产业基金。

但与小米私募股权基金和顺为资本不一样的是，小米长江产业基金是一只产业基金。

对于此，另一融投资界的市场资深人士表示，作为产业基金，其作用是雷军链接外部高新技术的一个窗口。”产业基金主要与集团主业产生强协同效应，投资方向也以围绕集团主业的上下游产业链为主。”

《科创板日报》记者注意到，在小米长江产业基金过往的投资中，这一基金均是布局半导体领域，不断在上下游产业链延伸。应该说，这符合产业基金的定位。

而另一只私募股权基金，顺为资本在成立后也投资惊人。天眼查显示，顺为资本在成立后共发生564次投资时间，重点关注移动互联网、互联网+、智能硬件、智能制造、深科技、农村互联网等领域。

作为该私募基金法定代表人、董事长、执行董事的雷军，出资认缴了75%的资金，张彤认缴了25%。在次投资下，目前顺为资本的规模在50-100亿元，并备案了9只私募基金。

2021年，顺为资本投资了35个项目，数量与规模均不小。

《科创板日报》记者进一步查询获悉，顺为资本所投项目包括做智能家用美容仪器的CosBeauty，B+轮近亿元融资；做腔镜手术机器人的术锐技术，B轮近3亿元融资；以及最近和小米集团一起看中的蜂巢科技，顺为资本出现在天使轮融资中。当然，还有新锐婴童食品品牌秋田满满千万级美元的A轮融资中，等等。

可以看到，在PE、VC的投资版图中，雷军并没有落下，而是疯狂的出击。

最新数据显示，截止今年5月，雷军旗下的小米科技和小米长江产业基金已出现在8家上市公司前十大股东或流动股股东中。其中，小米科技出现在东易日盛、智云股份、激智科技、信息发展4家公司的前十大股东中，而小米长江产业基金则现身在精测电子、方邦股份、芯原股份-U、恒轩科技4家公司中。

未来，在中国证券投资基金业协会完成登记备案后，小米私募股权基金是否也会大举进入二级市场，与头部企业联姻？亦或是在再融资规则放宽后，PE、VC高歌猛进下，也大手笔参与定增？这一切，只有时间来告诉答案。