终止新三板挂牌后转身IPO 宏微科技即将上会

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终止新三板挂牌后转身IPO！这家“芯片公司”即将上会，被要求说明是否符合科创板属性．．．．．．

终止新三板挂牌后，江苏宏微科技股份有限公司（简称宏微科技）迅速筹划“转板”，这只“集邮股”即将闯关科创板IPO上会。

值得一提的是，在新三板挂牌期间，宏微科技向高管实施的一次低价定增受到关注。宏微科技是一家芯片公司，在审查中，被问及是否符合科创属性标准及科创板定位。

冲刺“转板”科创板

从新三板摘牌后，宏微科技迅速公开“转板”计划，公司意向科创板上市。根据安排，宏微科技的IPO申请将于5月18日被上交所上市委审议，这离公司终止挂牌新三板刚好一年。

在新三板挂牌期间，宏微科技曾采取做市转让方式，成交较为活跃，不过公司股价也经历了较为低迷的走势，2016年1月最低曾触及1.93元。公司还曾实施过两次定增融资。

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（宏微科技挂牌新三板期间股价走势图）

从新三板摘牌时，宏微科技股东人数合计46名，除了控股股东赵善麒持股26.92%，九洲创投和汇川投资两家机构股东持股比例也超过了10%。

从2020年12月22日获受理至今，宏微科技的科创板审查历时不到5个月，期间经历了两轮问询。

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宏微科技在新三板挂牌期间高管以低于市场价格的发行价格参与定增被问询。在第一轮问询中，公司被要求说明向汇川投资、吴木荣、李燕定向发行股份价格低于同期股权转让价格的原因，是否存在应确认股份支付费用的情形，吴木荣、李燕的履历情况，低价入股后2020年离任的原因，是否存在其他利益安排。

据资料，2017年11月，公司向汇川投资、吴木荣、李燕定向发行股份，发行价格为2.30元/股，低于同期股权变动价格；2020年8月，公司监事、董事吴木荣、李燕离任。2017年11月，公司股价运行于2.7元至2.8元。对此公司进行了说明，称发行价格参考新三板的股票转让价格，且考虑到吴木荣、李燕分别任发行人监事、董事，经协商确定，定价公允。

宏微科技的自然人股东也受到关注，问询函指出，公司存在较多未在公司任职的自然人股东、且最近一年新增自然人股东。

公司因此被要求说明未在发行人处任职的自然人股东、最近一年新增自然人股东的履历和收入、资产状况，说明其入股发行人的背景、原因及合理性，出资来源以及与其资产状况是否匹配，是否在发行人、发行人客户或供应商处任职或存在其他利益关系，是否帮助发行人获取业务，是否存在股权代持或其他利益安排。

截至招股说明书签署日，最近一年公司新增股东共21名，除了多名自然人，还有深圳常春藤、华泰战略等多家机构股东，普遍为宏微科技终止新三板挂牌后原有股东转让股份所新增。

正宗的芯片概念股

申报稿显示，宏微科技的业绩规模并不抢眼，不过公司是正宗的芯片概念股。公司主要从事以IGBT、FRED为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售，IGBT、FRED单管和模块的核心是IGBT芯片和FRED芯片。

据公司的IPO申报稿显示，公司与台达集团、汇川技术、佳士科技、奥太集团、苏州固锝、盛弘股份、英可瑞、科士达等行业龙头或知名企业客户建立了较为稳定的配套合作关系。2018年至2020年度，台达集团、汇川技术均是公司前五大客户，2020年公司对台达集团、汇川技术的销售额占当年公司营收的比例均超过10%。

2018年至2020年，公司主要原材料中的外购芯片主要采购自英飞凌等芯片供应商，公司第一大客户台达集团指定从英飞凌采购芯片。报告期内，台达集团定制模块中英飞凌芯片成本占台达集团定制模块成本比例分别为50.02%、60.69%和61.72%，芯片成本占比较高。

宏微科技也直言，英飞凌既是公司芯片重要供应商，同时也是公司IGBT产品竞争对手，鉴于国际形势的持续变化和不可预测性，公司可能存在英飞凌断供芯片的情形。如果未来公司无法从英飞凌持续采购芯片产品，且难以通过其他供应商采购芯片或利用公司自研芯片进行替代，将对公司持续稳定发展及未来的盈利能力产生不利影响。

公司申报科创板IPO选择的上市标准为“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”公司称，报告期内发行人营业收入总体有所增长，最近一年营业收入为3.32亿元，公司最近一年营业收入金额达到3亿元，满足“科创属性评价标准一”关于最近一年营业收入规模的相应条件。”

申报稿显示，宏微科技2018年至2020年营收分别为2.62亿元、2.60亿元、3.32亿元，净利润分别为753万元、1121万元、2664万元，扣非后净利润为-203万元、761万元、2295万元。

在审查中，公司的中介机构还被要求就宏微科技是否符合科创属性标准及科创板定位发表明确意见。据介绍，2018年至2020年，公司研发投入分别为2208万元、2455万元和2300万元，最近三年研发投入金额合计6965万元；公司最近三年累计研发投入占主营业务收入的比重为8.16%，超过5%。

责任编辑：彭佳兵