基民懵了 说好的互联网+、变身“酒窖”重仓茅台、泸州老窖、五粮液
基民懵了!说好的互联网+,变身“酒窖”重仓茅台、泸州老窖、五粮液,还有这些基金也“名不副实”
名为“互联网基金”,实则重仓白酒?说好聚焦“智能中国”,实则梭哈银行?
挂羊头卖狗肉,“名不副实”的基金可不在少数。这在业内被称为“基金风格漂移”。
想要靠名字来判断基金风格的基民们,可要擦亮眼睛!
重仓白酒的,也可能是一只互联网基金?
基金一季报显示,由彭凌志管理的国泰互联网+股票型基金,前四大重仓股居然都是白酒。其中,贵州茅台、泸州老窖、五粮液和山西汾酒,占据了基金资产净值的近30%。前十大重仓股中,也仅有两只为计算机行业的个股。
{image=1}
中证君翻看该基金的基金合同发现,该基金的投资目标定位于互联网+主题股票,投资范围中规定,投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%,投资于基金合同界定的互联网+主题证券资产占非现金资产的比例不低于80%。
对于“互联网+”主题的界定,合同表述为“主要指传统行业的互联网化”,“该基金重点关注通过互联网化将受益较多且估值相对偏低的传统行业,包括但不限于:1)传统信息不对称的行业;2)传统渠道成本较高,渠道管理难的行业;3)传统毛利率偏低,资本占用高的行业;4)对于以上领域之外的其他领域,虽然可能目前未被划入互联网+范畴,但是行业发展催生出实际需求并带动相关领域的发展,本基金也可以把其领域内的公司股票纳入到互联网+主题股票的范畴中。”
按照合同表述,“互联网+”确实和我们想的“互联网”主题不一样,传统行业才是“互联网+”的主要对象。不过,这些白酒是怎么划归到这一范围内的,还是令不少基民费解。也有基民在网上发出了同样的疑问,这可能应该是“国泰白酒”吧!
{image=2}
{image=3}
“文体产业”没有文体?
一只基金的历史业绩很不错,也成为不少同行FOF(基金中的基金)配置中最青睐的选择,但这样的基金也有令人迷惑之处。
由袁芳管理的工银瑞信文体产业基金,一季度末规模已达近150亿元。不过,从其一季度末的前十大重仓股来看,却发现不了一点文体产业的痕迹。
{image=4}
基金合同显示,该基金主要投资于文体产业中具有长期稳定成长性的上市公司,股票资产占基金资产的比例为 80%–95%,其中投资于本基金界定的文体产业范围内股票不低于非现金资产的 80%。
对于文体产业的界定,合同里的规定那可是相当宽泛,文化产业包含三个层面:传统文化产业、新兴文化产业以及文化相关产业;体育产业包含体育用品及设施、体育服务、体育媒体、新兴体育业态以及体育相关产业等五个层面。
{image=5}
{image=6}
{image=7}
不过,有基民还是不解,如果白酒等都能算作文体产业的话,那可能也没有什么不能归类到其中了。
{image=8}
{image=9}
{image=10}
“名不副实”大盘点
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定,基金名称显示投资方向的,应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。不过,很多公司通过在基金合同里将投资方向设置得比较宽泛,规避了政策的限制。
通常来说,“跑偏”的基金,基本上可以划分为几类典型:最常见的一类是行业或主题基金,实则持仓大大跑偏或很不相符,比如文体健康主题基金既不“文体”也不太“健康”,智能中国基金满仓银行,环保主题基金并不环保等等,还有一些科创板主题基金,持仓里很少甚至没有科创板股票。
{image=11}
{image=12}
{image=13}
{image=14}
另一类典型是以“中小盘”命名,实际则重仓大盘蓝筹股。比如一些中小盘基金,中证君用Wind对其持股进行分析时,系统得出的投资风格总是挂着“大盘”二字。
{image=15}
{image=16}
此外,最近几年成长股投资收益可观,也有不少基金喜欢挂上“新兴成长”之名,然而实际的持仓却与此关系不大。
虽说不少基金将投资范围界定宽泛,形式上不属于违规,但是持仓方向与基金名称相差甚远,和大家的常识相违背,很容易误导基民。
业内人士表示,对于行业主题基金等“跑偏”的情况,大多是由于在不同市场环境下,其行业主题可能“遇冷”,如果只在原有的赛道上择股,业绩可能会有压力。也有的是因为基金规模的问题,如果规模过大,“中小盘”基金也难以只在中小股里做选择。
责任编辑:彭佳兵
[天弘短讯]电子ETF震荡迎9月开门红 市场静待华为新品发布会
今日早盘,苹果产业链欧菲光据传被美国大客户剔除供应链名单,开盘就一字跌停,午盘12点左右,欧菲光发布公告澄清为不实传闻。反之,产业链个股蓝思科技一路上涨,最高涨幅突破10%。{image=1}多空消息交织,全市场首只电子ETF(159997)延续箱体震荡,尾盘呈现翘尾态势,最终以0.56%报收收,喜迎9月开门红。{image=2}0000国投瑞银基金转让国投瑞银资管全部股份
10月17日,国投瑞银基金发布公告称,经股东会审批,国投瑞银基金向安信国际金融控股有限公司转让国投瑞银资产管理(香港)有限公司的全部股权。公开信息显示,国投瑞银资管是国投瑞银基金管理有限公司在香港设立的全资子公司,成立于2011年。国投瑞银基金表示,上述股权转让事项已向中国证监会备案,并办理完成相关手续。责任编辑:常福强0000业绩靓丽,华夏基金上半年25只产品收益超20%
整体业绩强劲中生代崛起近两年股市表现喜人,截至6月30日东方财富全A指数近一年涨25.54%,近两年涨37.80%。在这样的市场环境中,在权益类投研方面实力强的基金公司旗下产品,更成为行情受益者。以华夏基金为例,Wind数据显示,在刚刚收官的2021年上半年,该公司旗下收益超过20%的产品多达25只(A、C份额分别计算,下同),其中华夏行业景气涨幅达39.40%。0000科技不科系列:招商沪港深科技创新混合十大重仓两只白酒、4只金融
12月9日消息,近期白酒板块行情火爆,投资者反馈,部分名称中带有“科技”字样的基金,重仓多只白酒股。招商沪港深科技创新混合(004266)显示,十大重仓股中有两只白酒,分别是第二大重仓股茅台,第十大重仓股今世缘。此外还重仓了中国平安、兴业银行、中信证券、光大银行的金融股,以及长江电力、中国中免等。{image=1}0000