中粮期货 试错交易：6月15日市场观察
01 商品
【后市分析】：本周在关键位附近延续震荡结构，今日黑色系与有色金属联动走强提振大盘，近期行情连续性较差，注意锁定利润，下周关注美联储议息会议的结果对盘面的影响，耐心等待后市方向。
【结构】：震荡中的震荡
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数据来源：文华财经
02 IF
【后市分析】：目前关键位上方震荡调整，后期来看出口表现出一定韧性，叠加市场资产荒的逻辑，关键位上方大概率维持偏强震荡状态。
【结构】：上涨中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、A股三大指数涨跌不一，成交额突破万亿
A股三大指数今日收盘涨跌不一，沪指下跌0.58%，收报3589.75点；深证成指下跌0.62%，收报14801.24点；创业板指上涨0.40%，收报3298.50点。两市成交额突破一万亿元，今日达到1.12万亿元。行业板块涨少跌多，鸿蒙概念股再度大涨。（来源：东方财富）
2、北向资金净流出30.32亿元
6月11日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出30.32亿元。其中沪股通净流出30.15亿元，深股通净流出0.17亿元。（来源：文华财经）
3、Shibor涨跌互现，央行今日开展100亿元逆回购操作
6月11日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现。央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
隔夜SHIBOR报1.9980%，上涨10.60个基点。7天SHIBOR报2.1690%，上涨2.30个基点。3个月SHIBOR报2.4340%，下跌0.10个基点。（来源：文华财经）
03 沪银
【后市分析】：盘中小幅拉升，冲击上方关键位，大周期看关键位下方持续宽幅震荡状态，关注后市能否有效上破关键位打开空间。
【结构】：震荡中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、通胀“爆表”影响有限 贵金属震荡上扬
数据显示，美国5月CPI数据继续维持上涨势头。其中5月整体CPI同比大涨5%，超预期的4.7%，增速创2008年8月以来最高。核心CPI同比增长3.8%，超市场预期3.5%，增速创1992年以来新高。商品价格同比上涨6.5%，创1982年以来最高增速，服务价格也在大幅增长。尽管美国通胀数据持续上行，但美联储对此相对淡定。央行官员认为，目前的上涨是由于暂时性因素造成的，随着时间的推移这些因素会逐渐减弱。（来源：文华财经）
2、再创历史新高 美联储资产负债表规模突破8万亿美元
美联储周五公布的数据显示，截至6月9日当周，美联储资产负债表较上周增加172.27亿美元，至8.001576万亿美元，续创历史新高。自2020年3月美联储释出购债计划以来，美联储总资产从当时的4万亿美元开始飙涨，到目前为止刚好扩张“翻倍”。（来源：文华财经）
3、连续第六周下降 美初请失业金人数创近15个月新低
美国劳工部周四公布的数据显示，美国截至6月5日当周初请失业金人数降至37.6万人，市场此前预期为37万人，之前一周为38.5万人。截至5月25日当周续请失业金人数为349.9万人，市场预期为365万人，之前一周为377.1万人。
市场分析认为，上周美国初请失业金人数降至近15个月来最低，突显出疫情对经济的影响缓解。随着越来越多的美国人接种冠状病毒疫苗以及企业扩充人员以满足需求，今年年初以来裁员人数已经大为减少。在剩余的抗疫管制措施取消，以及更多人计划夏季旅行和休闲的背景下，预计未来几个月招聘人数将继续增加。尽管如此，劳动力市场要恢复到大流行病前的强度还有很长的路要走，许多雇主表示他们在招聘方面遇到了困难。（来源：文华财经）
04 沪镍
【后市分析】：近期盘面依托关键位宽幅震荡，今日盘中有色金属联动走强，沪镍大幅拉升，冲击前高，小周期多头结构显现，上方空间能否打开需关注下周美联储议息会议结果，宽松预期下金属仍有向上的驱动。
【结构】：震荡中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月11日全国港口镍矿库存较上周降低43.2万湿吨至551.3万吨
6月11日全国港口镍矿库存较上周降低43.2万湿吨至551.3万吨，总折合金属量4.34万镍吨，其中全国七大港口库存377.6万吨，较上周五降低49.2万吨（来源：新浪财经）
2、金川集团电解镍出厂价涨2500元/吨
金川集团6月11日金川镍出厂价上海：136000元/吨，金昌：135550元/吨，涨2500元/吨。（SHMET）（来源：同花顺）
3、6月11日上海电解镍报价135200元/吨 上涨2350元/吨
上海电解镍报价135200元/吨，上涨2350元/吨；
金川镍报价136200元/吨，上涨2300元/吨；
广州现货镍报价136500元/吨，上涨2500元/吨；
重庆现货镍报价135550元/吨，上涨2400元/吨；
西安现货镍报价135650元/吨，上涨2400元/吨；
济南现货镍报价135750元/吨，上涨2400元/吨；
天津现货镍报价135650元/吨，上涨2400元/吨；
沈阳现货镍报价135650元/吨，上涨2400元/吨。（来源：同花顺）
4、进出口方面，根据模型测算，镍板进口亏损缩窄，精炼镍进口 量低位，镍价反弹后整体需求再次转弱。镍铁方面，印尼镍铁持续投产下产量、进口继续增加， 镍矿成本下降国内镍铁产量低位回升。（来源：同花顺）
05 焦煤
【后市分析】：盘中依托关键位再次大幅走强冲击上方关口，下周继续关注煤炭板块能否联动上破打开空间。
【结构】：震荡中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、国家矿山安全监察局：达不到三级要求的矿山企业要限期停产整改
国家矿山安全监察局副局长张昕表示，下一步，我们将做好三方面工作：一是强化矿山企业依法落实安全主体责任，将标准化建设与日常管理相结合，严格对标创建，切实提升安全管理水平；二是强化对标对表检查考核，做到达标一个、定级一个，决不允许降低考核标准，对达不到三级要求的矿山企业，要限期停产整改；三是强化动态抽查，对达不到原等级的矿山企业，要降级或撤销等级，推动矿山企业动态达标。（来源：上证报）
2、郑州对煤矿安全事故涉嫌瞒报依法依规处理
5月26日、5月30日，新密市郑新中原乾通（新密）煤业有限公司、郑宏康辉（新密）煤业有限公司先后发生安全生产事故，并出现瞒报现象。对此，郑州市成立专项调查组，对涉及隐瞒事故不报的两家煤矿企业的19名相关责任人予以依法控制。郑州市对新密市分管副市长、郑州市煤炭管理中心分管副主任作出免职处分，并责令市工信局分管副局长作出深刻检查。（来源：生意社）
3、1-4月阳泉规上原煤产增长23% 煤炭消费量增长7.2%
阳泉市统计局发布的数据显示，1-4月阳泉市规上煤炭企业累计生产2225.7万吨，比上年同期增加416.4万吨，增长23%。其中，无烟煤1758.0万吨，增加275.9万吨，增长18.6%；一般烟煤467.7万吨，增加140.6万吨，增长43.0%。（来源：同花顺）
06 铁矿
【后市分析】：钢厂利润丰厚，中高品粉矿存在溢价，叠加09合约期货贴水较深，支撑盘面逐步走高，目前触及关口，注意锁定利润。
【结构】：上涨中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月11日国内主要港口进口矿价格稳中有升
今日青岛港、天津港以及外盘进口矿价格如下：
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（来源：钢之家）
2、5个月低位！国内港口铁矿石库存连降两周
铁矿石价格高位抑制钢厂端午节前补库兴致，但港口铁矿石日均疏港量仍微增至298.29万吨，加之外矿到港量持续偏低，令45港铁矿石库存大降167.53万吨或1.34%至12367.17万吨，同比增加15.61%，刷新5个月低位。（来源：文华财经）
3、山西要求非煤地下矿山一律停产
从山西代县“6·10”透水事故抢险救援指挥部获悉，截至11日12时，山西省代县大红才铁矿透水事故矿井水位已经下降。事故原因正在调查当中。山西省紧急下发通知，要求非煤地下矿山一律停产，开展安全生产大检查。（来源：新华视点）
07 不锈钢
【后市分析】盘中触发多头趋势共振信号，依托关键位再创阶段新高，打开上方空间，下周建议继续关注向上的操作机会。
【结构】：上涨中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、6月11日佛山市场不锈钢卷板价格稳中有涨
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（来源：文华财经）
2、目前不锈钢现货仍紧缺，产业链库存低且环比持续去化，数据方面仍显示强现实格局，内需淡季不淡。且德龙近期再度检修或影响出货，短期市场货源或难大幅增加，佛山不锈钢加工企业错峰限电，关注后期限电相关措施对需求的影响。此外304冷轧海内外价差仍处高位，则板卷带净出口预计延续高位，不锈钢仓单仍在低位。（来源：文华财经）
3、截止2021年6月10日无锡、佛山不锈钢新口径库存总量635234吨，周环比上升0.42%，年同比下降0.57%。其中两地200系总量200798吨，周环比下降2.22%，年同比下降3.34%；300系总量360265吨，周环比上升1.55%，年同比上升1.55%；400系总量74171吨，周环比上升2.37%，年同比下降2.88%。本期无锡300系冷轧资源窄幅增量，一则为国有大仓交割资源增量。二则，华南大厂300系资源无锡订单交付。三则，另一华南大厂江阴前置库存正常到货及无锡大型代理商仓库到货为主。佛山市场主要以现货资源消化为主，仅有少量大板资源到货。（来源：我的钢铁网）
08 燃油
【后市分析】：目前小周期收于区间上方，处于窄幅震荡状态，参照区间上轨，耐心等待市场方向。
【结构】：上涨中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、新加坡企业发展局（ESG）周四公布的数据显示，岸上燃料油库存增加132万桶（约20.9万吨），至五周高位2，692万桶（424万吨）。新加坡燃料油库存接近在5月初触及的逾四年高位2，723万桶。与去年同期相比，新加坡残渣燃料油库存增加5%，且高于2021年的周度平均水平2，320万桶。截至6月9日当周，新加坡燃料油出口量为182，000吨，处于四周最低水准，较2021年平均每周的289，000吨下降37%。这助推新加坡的净进口量从前一周提高84%，达到946，000吨的七周高位，远高于2021年的每周平均水平758，000吨。（来源：文华财经）
2、6月10日新加坡燃料油现货市场价格下调
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（来源：隆众资讯）
3、波罗的海干散货运价指数周四跳涨超过7%，受所有型船运价指数均强劲上涨推动。波罗的海整体干散货运价指数上涨188点或7.6%，至2669点。海岬型船运价指数大涨411点或16.5%，至2899点，为2月17日以来最大单日百分比增幅。海岬型船日均获利上涨3407美元，至24039美元。巴拿马型船运价指数上升139点或4.5%，至3204点，为2010年9月以来最高。巴拿马型船日均获利上涨1254美元，至28836美元。超灵便型船运价指数上涨44点，至2552点，为2017年开始统计以来最高。（来源：文华财经）
09 棕榈
【后市分析】：大周期看紧平衡状态下价格重心仍将沿趋势线上行，今日小幅走弱冲击下方趋势线，关注下周趋势线附近的调整幅度，等待企稳后的信号。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、据马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据显示，马来西亚2021年5月棕榈油产量环比增3.2%至157.2万吨（预期155~158，上月152，去年同期165）；进口环比减19%至8.9万吨（预期8~10，上月11，去年同期3.7）；出口环比减5.5%至126.5万吨（预期135，上月134，去年同期137）；库存环比增1.5%至156.9万吨（预期162~164，上月155，去年同期203）。5月节假日较多（5月1日劳动节，5月12日-14日开斋节、5月26日卫塞节），且在劳动力短缺的大环境下，5月产量环比增3%，符合预期。（来源：隆众资讯）
2、从国内棕榈油的库存水平来看，近期棕榈油到港量偏低，国内棕榈油库存继续下降。日前沿海地区食用棕榈油库存 32 万吨（加上工棕约 43 万吨），比上周同期减少 1 万吨，月环比减少 5 万吨，同比减少 6 万吨。其中天津 5 万吨，江苏张家港 13 万吨，广东 10 万吨。（来源：同花顺）
3、由于东南亚产区装运偏慢和广东疫情影响，预计 6 月份棕榈油到港量 50 万吨，较此前预期减少 5 万吨，近期油脂消费偏弱，终端基本以随采随用为主，需求缺乏亮点，预计短期棕榈油库存窄幅波动。（来源：同花顺）
【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚19：30-20：30日常直播，周五晚19：30云课堂直播
直播间微信：cofco3622
中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化，目前承接北京总部策略交易部，已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。
--中粮期货策略交易部 总监尹中堃
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作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698
中粮期货
责任编辑：宋鹏
