中信保诚基金宏观周评:等待三季度中报行情
国内方面,上周公布的5月数据中,PPI超预期,出口和社融增速略低于市场预期。本周将公布5月的主要经济数据。市场即将进入中报窗口期,7月15日之前是中报预告密集披露期,8月31日是所有上市公司披露中报的截止日。从业绩预期来看,尽管中报的基数效应将趋弱,但整体企业盈利在PPI上行阶段将继续保持高速增长,那些景气度较高的行情或普遍超预期,除周期板块之外,医药、电子、电气设备等行业中报业绩将延续高增长。
海外方面,美债收益率在本周继续向下突破1.5%,背后的原因主要是美国流动性环境变得极度宽松,这与美国财政部为了满足债务上限豁免到期后的财政纪律要求,大规模压降存款有关。7月底之后,美国财政部计划重新提高财政存款规模,流动性极度宽松环境或有边际调整。三季度关注美国就业修复的节奏,届时美联储可能与市场沟通QE Taper,但市场对于美联储超宽松货币政策的退出有了一定的经验参考和心理预期。本周关注美联储FOMC会议。
周期、可选消费、必选消费、TMT、大金融均有轮动领涨表现,可重点关注:1)高景气成长方向(新能源汽车产业链、智能驾驶、医疗服务);2)板块估值修复机会,包括半导体和军工;3)中报超预期的板块和方向。
现阶段海外宏观环境仍暂时有利,国内政策环境相对安全的窗口犹在,市场对于宏观变化的敏感度依然是较低。需要关注风险偏好波动对市场的影响。市场机会以阶段性局部机会为主,选择高景气细分行业和个股是超额收益的关键。
风险提示:
1)通胀超预期;2)美债收益率大幅上涨、美元强势反弹;3)中美摩擦预期再度加剧;4)疫苗效果低预期或病毒变异超预期
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责任编辑:牛筱笛
中欧基金:提前布局春节行情
上周沪深300上涨0.84%,上证综指上涨0.05%,深证成指上涨1.18%,创业板指上涨2.16%;分行业来看,休闲服务、电气设备和国防军工涨幅居前。休闲服务板块(+10.45%)涨幅第一,主因免税消费持续超预期,双节假期即将来临。0000一年三倍赚了九亿元,葛卫东是如何做到的……
在过去两年来的“有锂走遍天下”行情中,沾到锂矿概念的公司股价大涨,让投资人赚得盆满钵满。投资大佬葛卫东就在盛新锂能这只股票上赚翻了。一年前大约3亿元的投资,如今回报或超9亿元。值得注意的是,在今年三季度的上涨行情中,葛卫东在高位依然加仓了120万股。0001泓德基金苏昌景:板块均衡与结构性机会
沪指时隔五年半再度重返3700点,顺周期板块表现抢眼。全球经济复苏和通胀是今日顺周期表现较强的基本面由头,而背后的估值差异和交易结构不拥挤也是顺周期潜在相对超额收益的重要来源;那么,顺周期行情的持续性将严格的依赖于经济复苏的进程、估值和交易结构的改善程度。0000大跌半月后“基金反弹”上热搜 网友不买账:不能高兴得太早
3月11日早盘,A股三大股指盘中涨幅均超2%。行业板块全线飘红,有色金属、建筑材料、食品饮料板块涨幅居前。随着行情走高,基金也开始反弹,#基金反弹#登上热搜。{image=1}0000利空突袭热门板块,冠军基金经理或已锁定人选
锂电和光伏,是今年A股市场新能源领域两大热门板块。不过,今天光伏板块却突然遭遇利空,并且引发板块整体出现大幅调整。其中,光伏ETF下跌2.59%,天合光能、锦浪科技、福斯特、固德威等,跌幅超过6%。值得一提的是,今年4月才上市,股价已经涨了近10倍的德业股份,今天更是遭遇跌停。另外,晶澳科技在昨天大跌7.55%之后,今天又跌了4.69%。有基金经理甚至炮轰,认为是高频量化在作怪。0000