什么信号？万亿外资巨头连续3月加仓茅台 北上资金却卖不停

投资研报

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近期，舍得酒业（维权）、山西汾酒等白酒股不断刷新历史新高，但作为白酒股龙头，贵州茅台的表现却显得相对乏力。

不过，这并不妨碍外资对贵州茅台的青睐。最新数据显示，万亿资管巨头资本集团旗下的新世界基金5月份加仓了贵州茅台，欧洲资管巨头安本投资旗下的安本标准-中国A股股票基金，5月底也加仓了贵州茅台。

从总体情况来看，外资基金持有贵州茅台仍分歧较大，而从北向资金持股数据来看，外资今年减持了不少贵州茅台股份。

新世界基金持续加仓贵州茅台

晨星数据显示，万亿资管巨头资本集团旗下的新世界基金5月份继续加仓贵州茅台，持股数量较4月末增长了11.94%，最新持股市值为849.87万美元（约合人民币5438万元）。

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值得一提的是，该基金自2021年3月份以来，已经连续3个月加仓了贵州茅台。此外，腾讯也在5月份期间获其加仓13.02%。

据资本集团官网显示，资本集团新世界基金成立于2016年10月，最新规模为4.85亿美元，在资本集团旗下的基金中，管理规模相对较小。

实际上，资本集团旗下多只基金持有贵州茅台，其中持有股份数最多的是资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金。晨星数据显示，截至今年一季度末，该基金持有贵州茅台694.87万股，持有数量较2020年末的716.17万股，减少了2.97%。

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资本集团官网显示，美洲基金-欧洲亚太成长基金成立于1984年，最新规模为1971.83亿美元，最新一年回报率达到38.58%。

该基金更新2021年5月末持股数据显示，荷兰ASML公司、淡水河谷、台积电、印度信实工业、友邦保险等持仓居前。贵州茅台曾出现在其一季报持仓第17名，由于该基金只在每季度公布全部持仓名单，今年4月以及5月该基金具体持仓贵州茅台的情况暂无法获知。

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摩根亚洲机会基金减持海天味业

茅台持仓未动

与资本集团旗下新世界基金持仓思路有所不同，摩根亚洲机会基金小幅减持了海天味业，持仓贵州茅台股份未动。

晨星数据显示，摩根亚洲机会基金5月份持仓大部分未变化，但其5月末持有海天味业股数相对4月末减少1.52%。

目前，贵州茅台为其第四大持仓股，最新持股市值为5亿美元，从该基金前4月持股动态来看，其在4月份加仓贵州茅台比较明显。

截至目前，该基金管理规模达94亿美元，其持股相对比较集中，截至今年5月末，其共持有33只股票，前十大持仓占比53%。该基金持有HDFC银行市值最大，5月末持仓市值为7.3亿元，美团是其第二大持仓股，5月末持仓市值为6.54亿美元。

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摩根中国A股机会基金方面，5月末持股数据暂未更新，但从该基金前4月持仓动态来看，减持迹象比较明显。该基金4月末持有贵州茅台数量较3月末下降3.18%，持股市值为1.04亿美元。

此外，该基金还减持了中国平安、平安银行、京东方A等，加仓了隆基股份和招商银行。

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欧洲资管巨头安本旗下基金

持仓茅台现分歧

欧洲资管巨头安本投资旗下的安本标准-中国A股股票基金，5月底持有贵州茅台的股份数较4月底增加4.84%，最新持仓市值为4.68亿美元，为其第二大持仓股。自今年4月份后，该基金已连续2个月加仓贵州茅台。同行业的五粮液却遭减持，5月末，该基金持有五粮液股数较4月末减持3.42%。

从总体情况来看，该基金今年5月份还是以减持为主，中国国旅、美的集团、爱尔眼科、中国平安等均在减持名单中。其中，泰格医药、招商银行H股、爱尔眼科等减持幅度超10%。

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安本标准另外一只基金产品，安本环球-中国股票基金5月份期间也出现多笔减持，其中贵州茅台也被其减持0.05%，美团被该基金减持幅度最大，5月份减持幅度达15.44%。

而今年受反垄断影响的腾讯、阿里巴巴、京东等互联网巨头则备受其青睐，5月份，该基金加仓京东9.66%，加仓阿里巴巴7.49%，加仓腾讯2.22%。

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北向资金今年来

减持贵州茅台逾800万股

总体来看，外资基金持有贵州茅台仍分歧较大，而从北向资金持股数据来看，外资今年减持了不少贵州茅台股份。

据证券时报记者统计，截至目前，今年来外资通过沪股通减持了贵州茅台811万股，按2021年茅台成交均价2113元计算，减持金额达171亿元。目前沪股通持有贵州茅台股数为1.04亿股，持股市值达2252亿元。

今日收盘后公布的沪深股通前十大活跃股数据也显示，贵州茅台被北向资金净卖出6.78亿元。

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实际上，今年来，北向资金仍在加速流入，截至目前，今年北向资金已累计净流入2093亿元，其中沪股通净流入886亿元，深股通净流入1207亿元。

市场分析认为，在今年外资继续急速流入的情况下，贵州茅台等被减持，更多地应该是外资在调仓换股，新能源汽车、光伏等，因碳达峰、碳中和等新能源政策的不断落地，今年来也成为外资关注的重点。

茅台定调“十四五”：构建“五星茅台”

今年是“十四五”的开局之年，近日，贵州茅台在2020年股东大会上曾指明“十四五”坚持高质量发展的战略定调，并结合外部发展环境判断，提出企业综合能力提升的具体目标。

公司表示，外部环境看，白酒将迎来经济发展持续向好、政策环境优化、酱酒文化不断传播等“三重利好”战略机遇期，公司将着力构建品质茅台、绿色茅台、活力茅台、文化茅台、阳光茅台，全方位构建“五星茅台”，以此作为企业能力提升的具体方向。

茅台的旺盛需求，带动茅台价格持续坚挺，在各大电商平台直营店中，消费者要买到一瓶平价飞天茅台酒并不简单，不仅要实名认证，还要预约抢购。

为了满足消费者诉求，茅台在今年618加倍投放。据财经网消息，天猫超市在618倒数前72小时公布了茅台酒销售方案：53度500ml飞天茅台酒将超出日常6倍供应量投放市场，持续6天并保持1499元/瓶销售。在6月16日至6月21日期间，消费者可在每晚20点购买。

天猫超市酒水行业负责人常武同时表示，除飞天茅台酒外，精品茅台酒，1000ml、200ml茅台酒，牛年生肖茅台酒也将同步平价放量推向市场。

责任编辑：凌辰 SF179