冰与火之歌：新基金万亿募集规模狂欢背后 119只为何惨遭清盘？

投资时报2021-06-25 15:44:500阅

原标题：冰与火之歌！新基金万亿募集规模狂欢背后，119只为何惨遭清盘？丨基金

逾1.5万亿元新发规模、804只新基金成立，公募基金发行市场在这些数据映衬下看似繁花似锦，不过119只清盘基金、13只募集失败的产品所暴露出的问题也不容忽视

《投资时报》研究员齐文健

今年以来，公募基金行业的境况犹如硬币的两面：A面有逾1.5万亿元新发规模、800多只新基金成立，B面超百只基金清盘、13只基金募集失败。

Wind数据显示，截至6月21日，今年来已成立804只新基金（各类份额合并计算，统计日期按照基金成立日为准），合计募集规模达到15138.15亿元。

从发行数量来看，博时基金、华夏基金皆以31只新基金拔得头筹，紧随其后的易方达基金则有30只，广发基金以25只位居第三名。另有富国基金、工银瑞信基金、国泰基金、汇添富基金、南方基金、鹏华基金、天弘基金、招商基金8家公司新成立基金皆超过20只。

就发行规模而言，有招商基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金、博时基金等多家基金公司旗下新基金发行规模超500亿元。其中广发基金和易方达基金新基金首募规模超千亿，分别为1311.76亿元和1190.34亿元。

若按照单只基金规模统计，共有19只基金发行规模超百亿，涉及博时基金、南方基金、汇添富基金等12家基金公司。其中，南方兴润价值一年持有A/C、广发均衡优选A/C、银华心佳两年持有期等8只基金均是“一日售罄”。

与此同时，截至6月21日，年内全市场有119只基金清盘，较去年同期的49只增加了70只。从清盘基金类型来看，债券型基金是清盘主力。

除此之外，基金清盘仅是基金公司背后苦楚的“冰山一角”。据统计，今年以来，已有13只基金募集失败，其中九泰基金、华泰保兴基金、中金基金各有3只。

新基金募集超万亿

牛年之初，基金发行异常火爆，而后跟随市场调整转冷。经过几个月的短暂平静后，发行热潮似有卷土重来之势。

Wind数显示，以基金成立日为统计口径，截至6月21日，全市场年内共成立804只基金（各类份额合并计算），募集资金合计为1.51万亿元。

从产品数量来看，今年以来新成立产品中，主动权益类基金依旧是主角，有349只。紧随其后的是债券型基金（包括偏债混合型基金），有280只。而指数型基金则有150只，QDII型基金有16只，备受多方关注的REITs有9只。

就基金公司而言，今年以来博时基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金、国泰基金、华夏基金、汇添富基金、南方基金、鹏华基金、天弘基金、易方达基金、招商基金共12家公司旗下新成立基金超过20只，其中博时基金、华夏基金皆以31只新基金居榜首，易方达基金、广发基金次之，各有30只和25只。

《投资时报》研究员根据Wind数据梳理后发现，今年以来（截至6月21日）尽管有多只基金设置了募集规模上限，但按照确认比例计算，仍有19只基金募集规模超百亿。

从单只基金规模来看，南方兴润价值一年持有以148.69亿元居首，广发均衡优选、易方达竞争优势企业次之，分别达到148.53亿元和148.49亿元。

爆款基金分布较为集中，募集规模超百亿的新基金多出现在头部基金公司。从19只百亿级别基金的管理公司来看，共涉及12家基金公司，分别为中信保诚基金、招商基金、银华基金、易方达基金、前海开源基金、鹏华基金、南方基金、汇添富基金、华安基金、广发基金、富国基金、博时基金。

具体来看，在上述12家基金公司中，广发基金旗下有4只百亿新基金，易方达基金则有3只，而博时基金和鹏华基金则各有2只，中信保诚基金、招商基金、银华基金、富国基金等8家公司皆有1只。

《投资时报》研究员梳理发现，上述19只百亿基金涉及托管银行10家，分别为中信银行、中国银行、农业银行、建设银行、工商银行、招商银行、兴业银行、平安银行、交通银行、华夏银行。

其中，托管银行为兴业银行的基金数量最多，为5只。其次则是中信银行，有3只。而工商银行、平安银行、交通银行则各有2只。

若按照新基金发行总规模来看，广发基金和易方达基金新成立基金首募规模超千亿，分别为1311.76亿元和1190.34亿元。而招商基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金、华夏基金、富国基金、博时基金等多家基金公司旗下新基金发行规模也超500亿元。

相比之下，中小型基金公司则逊色得多。Wind数据显示，截至6月21日，有九泰基金、博远基金、淳厚基金、达诚基金、德邦基金、东方阿尔法基金、富安达基金等多家基金公司年内首募规模不足10亿元。

以九泰基金为例，该公司年内成立了九泰久福量化A/C、九泰锐升18个月、九泰量化新兴产业、九泰久远量化A/C、九泰久慧A/C5只基金，不过首募规模合计只有12.52亿元，其中九泰锐升18个月首募规模最佳，也仅为3.31亿元。

清盘基金超百只

新基金发行逐渐升温的另一面，主动或被动退场的基金也不在少数。Wind数据显示，今年以来清盘基金数量高达119只，与去年同期的49只相比，增幅高达142.86%。

从清盘基金类型来看，债券型基金是主力。今年以来，有64只债券型基金清盘，占全部清盘基金数量的53.78%。而主动权益类基金则以39只排在第二位，第三位至第五位分别是指数型基金、QDII型基金、货币型基金，清盘数量分别为12只、3只和1只。

从基金公司的角度来看，今年以来共有兴银基金、民生加银基金等47家公司旗下产品有清盘情况发生。中银基金、招商基金、南方基金、建信基金、华安基金、创金合信基金等6家基金公司旗下清盘基金数量超过5只，其中南方基金旗下基金清盘数量最多，有14只。

在清算类型方面，因触发基金合同终止条款、持有人大会表决通过而清盘的基金各有62只和57只。

《投资时报》研究员注意到，规模迷你是基金清盘常见原因之一。

譬如，中金瑞康6月16日发布的清算公告显示，截至2021年6月15日，该基金连续50个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形，触发基金合同终止条件，该基金将根据基金合同约定进入基金财产清算程序，不需召开基金份额持有人大会。

此外，公募基金市场内存量“迷你”基金的风险不容忽视。《投资时报》研究员依据Wind数据统计，截至今年一季度末，公募市场1077只基金（各类份额分开计算）规模低于5000万元，清盘警报有随时拉响的可能。

与此同时，Wind数据显示，2021年以来（截至6月19日）共有10家公募基金公司旗下13只基金募集失败，其中债券型基金、主动权益类基金、指数型基金各有7只、5只和1只。九泰基金、中金基金、华泰保兴基金3家公司皆有2只新品折戟。