中粮期货 试错交易：6月30日市场观察

01 商品

【后市分析】：今日小幅下跌收于关键位下方，整体仍在关键位延续震荡调整状态，市场中黑色系在监管强压下延续弱势状态，能化板块受能源会议增产预期影响承压回调。市场后续方向建议参考趋势线附近，近期操作上建议短线锁定利润为主。

【结构】：震荡中的震荡

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数据来源：文华财经

02 IF

【后市分析】：5200关口下方承压回落大周期仍是宽幅震荡状态，耐心等待关键位附近的调整幅度，建议观望为主。

【结构】：震荡中的上涨

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、Shibor普遍上涨，隔夜拆息涨逾20个基点

6月29日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）普遍上涨。央行开展300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有100亿元逆回购到期，实现净投放200亿元。隔夜SHIBOR报1.7950%，上涨23.70个基点。7天SHIBOR报2.4310%，上涨17.30个基点。3个月SHIBOR报2.4580%，上涨0.10个基点。（来源：文华财经）

2、A股三大指数收跌

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.92%，收报3573.18点；深证成指下跌0.99%，收报14999.80点；创业板指下跌0.19%，收报3406.24点。两市成交额回落至一万亿元下方，行业板块呈现普跌态势，有机硅概念股逆市走强。（来源：东方财富）

3、北向资金净流出31.39亿元

6月29日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出31.39亿元。其中沪股通净流出27.25亿元，深股通净流出4.14亿元。（来源：文华财经）

03 沪银

【后市分析】：近期多空交织，盘面既有美元走强的压力还有变异病毒影响下的部分买盘支撑，5500下方偏空思路，静待盘面走出小周期调整区间。

【结构】：下跌中的震荡

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、美联储官员讲话偏鹰 金银震荡下行

周二，贵金属继续震荡，沪金主力跌0.31%，沪银主力跌0.31%。美联储官员讲话较为鹰派，美元指数企稳反弹，并对贵金属价格构成压制，人们越来越担心德尔塔变异毒株的扩散，刺激了一些避险买盘。近期重点关注周五公布的非农就业数据。（来源：文华财经）

2、6月28日COMEX白银库存降至353，981，702盎司

道琼斯6月28日消息，COMEX白银库存变动情况如下（单位：盎司）

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（来源：文华财经）

3、 美国众议院拨款委员会公布了2022财年总值1.5万亿美元的年度支出法案大纲

美国众议院拨款委员会发布了2022财年立法部门、金融服务和一般政府拨款法案和相关报告。这些报告和拨款法案将在明天的全体委员会会议上审议。其中金融服务和一般政府拨款法案在上周四由委员会口头表决通过，内容包括通过小企业管理局和社区发展金融机构协助小企业和企业家，以及为应对气候危机提供资金启动联邦车队向电动和零排放车辆的过渡等。（来源：金十数据）

04 铁矿

【后市分析】：监管压力下黑色系整体承压，偏弱运行，目前关键位附近震荡调整，关注调整幅度，若再出现黑色系联动走弱可依托关键位关注轻仓试空机会，具体信号需要关注盘中价差。

【结构】：震荡中的震荡

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、钢厂限产预期 铁矿回落

周二铁矿09合约快速回落，跌破前期均线支撑，维持偏弱走势。青岛港61.5%PB粉矿1503元/湿吨，较前一日中午涨12元/湿吨。日照港61.5%PB粉矿1500元/湿吨，较前一日中午涨10元/湿吨。临近月底，钢厂限产增多，利空炉料需求，铁矿期货经过快速下跌后，贴水加大，限制下跌空间。（来源：文华财经）

2、 澳巴铁矿石发运离港情况统计（6月21日—27日）

澳大利亚巴西铁矿发运总量2772.3万吨，环比增加354.1万吨；澳大利亚发货总量1981.2万吨，环比增加152.4万吨；其中澳大利亚发往中国量1560.3万吨，环比增加80.5万吨；巴西发货总量791.1万吨，环比增加201.7万吨。全球发运总量3468.8万吨，环比增加482.0万吨。（来源：我的钢铁网）

3、6月29日国内主要港口进口矿价格保持不变

今日青岛港、天津港以及外盘进口矿价格如下：

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（来源：文华财经）

05 焦炭

【后市分析】：煤炭板块整体回落，焦炭盘中在关键位下方跌破开盘价后走出短空空间，小周期空头结构明显。关键位下方偏空思路。

【结构】：震荡中的下跌

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、商务部：上周煤炭价格小幅上涨

商务部网站6月16日消息，上周（6月7日至13日）煤炭价格小幅上涨，其中动力煤、炼焦煤、二号无烟块煤价格分别为每吨683元、812元和975元，分别上涨0.7%、0.4%和0.2%。（来源：商务部网站）

2、6月17日河北市场冶金焦价格趋稳

今日河北市场冶金焦价格如下：

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（来源：我的钢铁网）

3、6月17日大连商品交易所焦炭库存不变

以下为大连商品交易所6月17日焦炭库存日报：（单位：手）

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（来源：大连商品交易所）

06 PTA

【后市分析】：触发多头趋势共振信号后多头趋势明显，新高后今日出现大幅回落，收于5000关口上方。能源会议的增产预期下，能化板块整体承压，关注调整幅度，关口上方仍是多头思路。

【结构】：上涨中的震荡

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、最新6月25日PTA工厂开工率84.51%，较上日降低1.05%，聚酯工厂开工率90.05%，较上日持平，江浙织机开工率71.46%，较上日持平。原料PTA主流供应商公布6月检修计划，当前行业开工率稳定在83%附近。另据悉6月PTA主力供应商减量40%-50%供应。根据PTA投产计划，2021年有1410万吨PTA将会投产。全年来看，PTA产能增速将会保持在24%高位。PX产能方面，根据PX投产计划，2021年有500万吨PX将会投产。全年来看，PX产能增速将会保持18%高位。（来源：文华财经）

2、近日份PTA报价（单位：元/吨）

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（来源：生意社）

3、主流供应商宣布7月份合约减量及检修消息提振市场情绪，且逸盛新材料新装置试车尚未出产品，供应量相对稳定；下游聚酯装置负荷较为稳定，工厂维持92%的开工令PTA累库压力不大，甚至小幅去库。同时近期，聚酯行业以价换量的促销政策导致企业陆续去库，且随着海外需求的恢复，秋冬订单零星出现，令PTA、乙二醇需求预期尚可。不过逸盛新材料6月底330万吨PTA新装置及浙石化250万吨PX新装置投产在望。（来源：文华财经）

07 EB

【后市分析】：盘中收于关键位下方，9000关口承压回落，整体仍在区间内，关注关口附近的调整幅度，后市方向还需板块整体的多空状态来指引。

【结构】：上涨中的震荡

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、装置方面，中化泉州40 万吨/年装置6 月21 日计划外停车，重启时间待定；山东玉皇25 万吨/年装置计划6 月27 日前停车，检修25 天；安徽嘉玺35 万吨/年计划6 月底重启，河北盛腾8万吨/年和常州东昊20 万吨/年计划本周重启；装置计划外检修增多，对供应端造成扰动。库存，截至6 月23 日华东港口库存6.36（周-0.88）万吨，由于到港延期库存小幅回落，但是后续集中到货，预计下周库存明显回升。下游，PS 和EPS 跟涨、ABS持续下跌，整体成交一般；截至6 月25 日，EPS 开工率58.34%（-0.08%），安徽嘉玺和蓝山屯河等检修装置将在6 月底7 月初重启，产量或将回升，但终端需求仍偏弱；PS 开工率78.21%（+1.5%），中信国安仍在检修，但部分装置重启或提负，开工率将回升；ABS 开工率81.97%（-11.72%），吉林石化全线停车检修，宁波台化、山东海江等装置降负检修中，后续辽通化工20 万吨/年装置计划7 月15 日开始检修35 天，终端处于淡季需求偏弱。（来源：东方财富网）

2、苯乙烯江苏社会库存目前总库存量在5.77万吨，环比降0.73万吨。社会库存到船、管输及车卸总量3.8万吨，提货4.53万吨。到货小于提货，库存小幅下降。上周华东苯乙烯主港到货延期量多，导致月末虽下游提货量增涨有限，但库存小幅下降。本周内，上周部分船货延期到本周，当前数据看若苯乙烯提货有保持。（来源：文华财经）

3、6月29日国内苯乙烯报价（单位：元/吨）

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（来源：生意社）

08 豆一

【后市分析】：开盘低开低走，空头结构明显，尾盘大幅走强收于开盘价附近，后市参考5500附近，若盘中再次跌破空单可继续跟随。

【结构】：下跌中的下跌

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、美豆优良率毫无起色 北部地区干旱影响较大

美国农业部每周作物生长报告显示，截至2021年6月27日当周，美国大豆生长优良率为60%，低于市场预估均值61%，与之前一周持平，大幅低于去年同期的71%。

其中占美国北部地区种植面积23%的明尼苏达州、南达科他州、北达科他州处于干旱状态，上周大规模降雨错过这三个州，当地美豆优良率仅为45%、25%及26%。（来源：文华财经）

2、近日份大豆现货报价（单位：元/吨）

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（来源：生意社）

3、昨日中储粮敦化、拜泉、北安、大杨树直属库发布通知称，从6月29日起，大豆收购价格均降至2.825元/斤。受到收储价格下跌的拖累，近日黑龙江大豆价格略有下滑，不过优质大豆价格较为坚挺，主产区塔豆价格在2.82-2.9元/斤。沿淮产区净粮价格维持在3.2-3.3元附近，仍维持随用随采模式。（来源：文华财经）

09 棕榈

【后市分析】：7000关口附近窄幅调整，基本面看需求端的弱预期令盘面承压，等待调整结束，走出小周期震荡区间后市场给出明确方向。

【结构】：下跌中的震荡

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数据来源：文华财经

【产业信息】：

1、6月29日国内棕榈油价格维稳

6月29日国内棕榈油报价情况：

广东省广州24度精炼棕榈油报8200元/吨，较前日持平；

山东省日照24度精炼棕榈油报价8040元/吨，较前日持平；

江苏省张家港24度精炼棕榈油报价8130元/吨，较前日持平；

福建省厦门24度精炼棕榈油报价8200元/吨，较前日持平。（来源：文华财经）

2、印尼下调棕榈油出口税

印尼将7月毛棕榈油出口参考价定为1094美元/吨，6月为1223.9美元/吨；将7月毛棕榈油出口税定为116美元/吨，6月为183美元/吨；将7月毛棕榈油出口专项税（levy）定为175美元/吨，6月为255美元/吨。（来源：金十数据）

3、 6月1-25日马来西亚棕榈油产量环比增长6.28%

南马棕果厂商公会（SPPOMA）的数据显示，6月1-25日马来西亚棕榈油产量较5月份同期增长6.28%，主要因为鲜果串（FFB）单产环比提高3.71%。作为对比，6月1-20日期间马来西亚棕榈油产量环比提高13.4%。6月1-15日期间的棕榈油产量环比增长17.5%。。来源：文华财经）

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中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化，目前承接北京总部策略交易部，已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 总监尹中堃

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作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698

中粮期货

责任编辑：宋鹏