国盛策略：基金发行回暖 融资余额持续抬升

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【国盛策略|市场情绪周监控】基金发行回暖，融资余额持续抬升*第102期

来源：尧望后势

报告正文

基金份额：基金发行回暖，ETF份额缩量

2021年06月25日当周，类股票型基金发行269.37元，较上期环比增加99.05亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为169.69亿元和262.55亿元。

2021年06月25日当周，上市ETF份额回落，环比减少51.86亿份。其中，汇添富中证主要消费ETF、易方达沪深300医药卫生ETF和国泰中证军工ETF份额提升幅度位居前三，分别增加50.36亿份、21.15亿份和4.33亿份；同时，国泰CES半导体芯片ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF和华夏国证半导体芯片ETF回落幅度居前三，分别减少9.54亿份、10.34亿份和16.41亿份。

一级市场：新增10家IPO

2021年06月25日当周，A股新增10家IPO，首发募集规模合计约为97.59亿元，新发节奏有所回升，首发融资规模环比回升15.82亿元。同时，2021年06月25日当周，证监会当周核发通过1家IPO，核发节奏持续放缓。

杠杆资金：融资余额继续回升

截至2021年06月25日，融资余额为14401.88亿元，较前周增长167.83亿元。从板块分布来看，2021年06月25日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.34%、1.14%和0.61%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.53%、3.52%和3.84%；融资余额增速分别为0.80%、7.29%和2.36%。

从行业分布来看，2021年06月25日当周，机械设备、汽车和电子等行业融资余额增长居多，食品饮料、轻工制造和钢铁等行业的融资余额则回落较快。

2021年06月25日当周，电子、化工和汽车的净买入规模居前；融资净买入占成交金额比例前三的行业依次为机械设备、化工和汽车，融资净卖出占成交金额比例前三的行业依次为银行、农林牧渔和食品饮料。

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北上资金：北上资金明显回流

截至2021年06月25日，北上资金累计净流入14，332.64亿元。2021年06月25日当周，北上净流入209.77亿元，其中沪股通净流入119.52亿元，深股通净流入90.25亿元。

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截至2021年06月25日，恒生AH溢价指数小幅回落，降至137.70。

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产业资本：解禁压力回落，实际减持减少

2021年06月28日至07月04日，解禁总规模为995.1亿元，环比回落1444.2亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为614.8亿元和370.3亿元。个股层面，首都在线、甘李药业、彤程新材、博汇股份和天海防务（维权）解禁压力居前。

2021年06月25日当周，产业资本净减持87.29亿元，环比减少15.09亿元。其中，主板净减持26.58亿元，科创板和创业板分别净减持11.81亿元和48.90亿元。

从增减持的具体行业分布来看，建筑材料净增持较多，为14.76亿元；而电子和医药生物净减持较多，分别为12.35亿元、40.48亿元。

从个股来看，净增持较多的个股分别为东方雨虹（+ 18.61亿元）、美的集团（+ 8.00亿元）、岩石股份（维权）（+1.25亿元）；净减持较多的个股分别为康龙化成（-30.16亿元）、天齐锂业（-8.80亿元）、抚顺特钢（维权）（-7.28亿元）。

市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升

换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年06月25日当周，A股的周度换手率升至6.15%；涨跌停个股数比值由上期的3.21回升至7.04。

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风险提示

1、海外事件冲击；2、宏观经济政策超预期变化。

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责任编辑：彭佳兵