登陆注册
693820

摩通:上调三生制药(1530.HK)目标价至12港元 评级“增持”

格隆汇APP2021-07-05 12:34:140

炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

原标题:摩通:上调三生制药(1530.HK)目标价至12港元 评级“增持” 来源:格隆汇

摩根大通发表的研究报告指,三生制药(1530.HK)今年以来股价升32%,而同期MSCI中国医疗健康指数升约25%,主要受惠投资者对脱发药蔓迪(Mandi)感兴趣,总体而言估计2021年公司收入及盈利将分别为68亿元人民币(下同)及16亿元,相当于分别按年增长22%及90%。一方面是由于2020年基数相对低,另一方面则是受惠新产品贡献增加,同时核心产品增长亦稳健。展望将来该行估计新产品及服务获批及推出将带动双位数增长,维持予“增持”评级,目标价由11港元升至12港元。

短期而言,该行相信蔓迪及开发和生产合同定制(CDMO)将成短期增长引擎,其中蔓迪是针对脱发且监管较少的产品,管理层估计相关销售今年将倍增并创新高达50亿元,主要因为病人基础庞大有强劲需求,加上市场竞争有限。另一方面靠着公司在生物药的开发及生产能力,三生制药已渗透CDMO业务并锁定具声誉的本地及国际客户,展望到2024年,其产能料由现时的38,000L增至238,000L。

责任编辑:石秀珍 SF183

0000
评论列表
共(0)条
热点
关注
推荐