中粮期货 试错交易：7月8日市场观察
01 商品
【后市分析】：能源会议突发利空，市场开盘整体承压，尾盘黑色系中钢材再次冲高，上次啊很难过分化明显，止跌于190上方后整体小幅收跌。后市建议关注调整幅度，操作上仍建议短纤锁定利润为主。
【结构】：上涨中的下跌
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数据来源：文华财经
02 IF
【后市分析】：5200关口承压回落目前依托收敛区间下沿小幅拉升，耐心等待区间调整结束，等待区间外的量价信号。
【结构】：震荡中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、A股三大指数收涨：创业板指涨3.57% 锂电池概念股掀涨停潮
A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨0.66%，收报3553.72点；深证成指上涨1.86%，收报14940.05点；创业板指走势较强，收盘涨幅达到3.57%，收复3400点整数关口，收报3409.59点。两市成交额超过一万亿元，今日达到1.05万亿元，行业板块涨多跌少，锂电池概念股掀起涨停潮。（来源：东方财富网）
2、北向资金净流入43.72亿元
7月7日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流入43.72亿元。其中沪股通净流入6.04亿元，深股通净流入37.68亿元。（来源：文华财经）
3、Shibor涨跌互现，央行今日开展100亿元逆回购操作
7月7日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现。央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.20%。因今日有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。隔夜SHIBOR报2.0680%，上涨16.00个基点。7天SHIBOR报2.1290%，上涨8.30个基点。3个月SHIBOR报2.4420%，与前一日持平。（来源：文华财经）
03 沪银
【后市分析】：目前5500附近宽幅震荡，小周期多头结构，盘中并未出现明显的量价信号指出方向，后市操作上关注5500关口附近调整后的方向。
【结构】： 震荡中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、美联储会议纪要今夜来袭 金银维持震荡
周三，贵金属维持震荡，沪金主力0.52%，沪银主力跌0.33%。目前，投资者将聚焦美联储会议纪要，市场有可能了解到更多有关美联储逐步退出量化宽松计划的幕后讨论，这可能成为市场走势的重要催化剂。北京周四02：00，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将公布6月会议纪要。美联储上月的会议基调鹰派，当时曾引发金融市场剧烈波动。市场参与者将密切关注美联储部分成员在过去几周的鹰派言论是否与会议纪要相符。（来源：文华财经）
2、7月6日COMEX白银库存增至351，888，584盎司
道琼斯7月6日消息，COMEX白银库存变动情况如下（单位：盎司）
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（来源：道琼斯）
3、美国6月ISM非制造业PMI低于预期
美国6月ISM非制造业PMI为60.1，低于预期值63.5。美国服务业6月扩张幅度低于预期，衡量就业的指标显示收缩，反映出雇主难以吸引员工的问题。ISM的服务业指数从5月份创纪录的64降至上个月的60.1。该指数高于50表明经济处于扩张状态，订单和业务活动也有所回升。尽管与一个月前的数据相比有所降温，但报告显示，餐饮、酒店住宿和旅游等服务的需求依然强劲。ISM的订单积压指数是该组织自1997年以来的数据中最高的。 （来源：金十数据）
04 沪锌
【后市分析】：整体看仍在收敛区间内，近期区间内小幅走强冲击22500关口，耐心等待收敛后的方向选择。有色板块暂时观望。
【结构】：震荡中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、锌价小幅上涨，粤市流通不宽松
南储上海0#锌锭报22370，跌120；南储上海1#锌锭报22300元，跌120。上海市场，沪锌夜盘高位下错，早市开盘小幅回涨，但动力不足，早间市场持货商家出货积极，接货需求多逢低入市询价采购，交投氛围表现活跃；第二交易时段沪锌走稳，市场需求逐步饱和离市后以商家出货为主。
南储佛山0#锌锭（高价）报22310元，跌110；1#锌锭报22240元，跌110。升贴水报价（对次月）：升160，持平。早市开盘小幅上涨，持货商家普遍积极出货，交投氛围表现尚可，市场流通体量并不宽松；第二交易时段沪锌震荡，现货市场出货商继续积极调价出货，下游刚需采购为主。（来源：南储商务网）
2、 国家粮食和物资储备局完成首批储备铜铝锌投放
据证券时报7月7日消息，据国家粮食和物资储备局官网，按照国务院常务会议关于做好大宗商品保供稳价工作部署，为发挥储备市场调节作用，缓解企业原材料成本压力，7月5日，国家粮食和物资储备局组织投放了首批国家储备铜、铝和锌，共计10万吨。为促进市场平稳运行，近期将继续组织投放国家储备。（来源：证券时报网）
3、7月7日上海期货交易所锌库存日报
以下为上海期货交易所7月7日铝库存日报：
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（来源：上海期货交易所）
05 螺纹
【后市分析】：目前多头结构明显，目前收于关键位上方有效上破5330前高，后市空间需要由黑色系板块的联动状态验证，若盘中再次出现联动上涨多单仍可关注逢低试多机会。
【结构】：上涨中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月7日杭州螺纹库存91.3万吨，昨天出库3.2万吨
日杭州晴，中天螺纹价格5030元/吨，中天盘螺5400元/吨；根据市场统计口径，昨天出库3.2 万吨，较上周同期减0.4万吨，杭州螺纹库存91.3万吨，较上周同期增4.1万吨。（来源：金十数据）
2、7月7日钢谷网全国钢材库存调研统计
据钢谷网消息，全国建材：
①社库1045.11万吨，较上周增加49.75万吨，增加5%；
②厂库609.45万吨，较上周减少8.01万吨，减少1.2%；
③产量517.40万吨，较上周减少24.86万吨，减少4.6%。（来源：钢谷网）
3、广州19家主流仓库建筑钢材库存量环比降1.1万吨
据市场统计，截止7月7日，本周广州19家主流仓库建筑钢材库存106.2万吨，较上周降1.1万吨，较去年同期降40.74万吨；其中螺纹钢库存69万吨，较上周增2.2万吨，较去年同期降29.94万吨；线材（盘螺）37.2万吨，较上周降3.3万吨，较去年同期降10.8万吨。（来源：金十数据）
06 焦煤
【后市分析】：：目前关键位下方承压，成材较强，炉料较弱，分化状态下，行情连续性较差，注意持仓周期，降低预期，耐心等待后市方向。
【结构】：震荡中的震荡
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月7日全国主要城市炼焦煤价格个别调涨
今日全国主要城市炼焦煤价格如下：
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（来源：我的钢铁网）
2、国家发改委：运行局召开全国煤炭储备能力建设现场会。
议指出，增强煤炭储备能力是促进煤炭市场供需动态平衡、保障国家能源安全的重要举措。会议要求，各地和中央企业要坚持底线思维，着眼构建煤炭供应保障长效机制，继续加快推动政府煤炭储备设施建设，进一步细化实化落实方案，健全完善信息监测、运营管理、储备调用机制，坚定不移地完成煤炭储备能力建设任务目标，推动形成调节灵活、保障有力的煤炭储备体系。（来源：金十数据）
3、炼钢原材料期货下跌，因预期钢厂限产
外电7月7日消息，大商所炼钢原材料期货周三下跌，指标铁矿石期价在连续两个交易日上涨后回落，因预期钢厂限产。一期货公司在一份报告中表示：“近来粗钢减产预期有所回升。”一些地方政府已发布相关文件，但细节有待进一步通知。该期货公司表示，市场参与者已开始基于产量下降的预期进行交易，而铁矿石基本面也没有支持价格大幅上涨。大商所铁矿石期货主力2109合约跌1.3%至每吨1，215元。焦煤期货主力2109合约跌2.8%至每吨1，924元。焦炭期货主力2109合约跌3.3%至每吨2，596元。
（来源：文华财经）
07 燃油
【后市分析】：能化板块突发利空，盘中集体回调，燃油高位回落，连续跌破趋势线与关键位，触发日内短空信号。关键位下方偏空思路。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月6日新加坡燃料油现货市场价格上调
7月6日新加坡燃油现货市场收盘价格：
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（来源：隆众资讯）
2、避险情绪回升，原油系一泻千里
隔夜WTI原油创六年半新高、布伦特原油创近三年新高后大幅下跌，波动剧烈，内盘原油系普遍随之转弱。周三开盘，原油系品种萎靡不振，SC原油大跌逾3%，高硫燃料油暴跌逾4%，低硫燃料油大跌逾3%，沥青下探逾2%，LPG相对抗跌，午前跌势扩大，跌超2%。市场担忧OPEC会议内部矛盾，油价大幅回落。OPEC 取消计划在周一举行的会议，下一次会议的时间还未定，八月份没有进一步增产，成为短期的利多因素，但OPEC之间的内部矛盾有产生价格战的隐忧。此外，美国总统拜登也对高油价进行窗口指导，敦促沙特和阿联酋早点达成协议，以便抑制较高的汽油价格。（来源：文华财经）
3、燃料油发电需求逐渐提升，沙特采购不及预期
近期随着当地气温攀升，传统燃料油发电国家的需求显现出增长的态势，巴基斯坦、科威特等国近期采购逐渐增加。但作为首要的消费国，沙特目前展现出的采购力度仍不及预期，根据船期来看其6月燃料油净进口量仅为10万吨，同比下滑50万吨。另一方面，如果沙特增加原油等替代燃料发电的比例，也可能使得该国燃料油需求边际下滑，但这一点暂未得到验证。最后，随着中东逐渐进入最炎热的时期沙特燃料油需求未来仍有上涨空间，但对国际市场的支撑力度能否赶上去年旺季的水平，还需持续关注。（来源：金十数据）
08 PTA
【后市分析】：PTA高位筹码集中，今日板块集体走弱，PTA反应强烈，盘中跌停，后市震荡调整概率较大，多空不宜有过大预期。
【结构】：震荡中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、成本端拉响警报，聚酯链一夜变脸
昨夜油价创五月末以来最大的跌幅，布伦特原油盘中巨幅波动3.7美金，这令市场情绪在一夜之间仿佛发生了巨大的变化，虽然OPEC八月份没有增产成为短暂的事实，但谁也不知道OPEC之间的内部矛盾是否会让这一团体产生更大的利空因素。并且，美国总统拜登也就高油价发表了自己的观点，拜登敦促沙特和阿联酋早点达成协议，以便抑制较高的汽油价格。出于对未来不确定性，以PTA为代表的化工品疯狂减仓抛售，各主力减仓明显。（来源：文华财经）
2、利空共振，PTA日内跌停
今日PTA主力合约低开后跌停。市场短期供应冲击结束，下游聚酯及织机开工稳定，油价下挫引发化工全线回调，在成本不出现坍塌情况下，预计PTA下方空间受限，后续关注油价及检修情况。（来源：金十数据）
3、7月7日PTA华东内贸市场基差走弱
夜盘PTA期货主力合约低开低走，早间PTA华东内贸现货市场气氛清淡，7月中上报盘09贴水10-15，递盘09贴水20；7月底报盘09贴水5附近，递盘09贴水30；8月中上报盘09贴水5，递盘09贴水25；商谈参考5155附近自提，有工厂继续销售货源，报盘较多，贸易商及聚酯工厂递盘稀少，基差走弱。（单位：元/吨）（来源：隆众资讯）
09 鸡蛋
【后市分析】：盘中放量下跌下破4600，近期盘面升水状态，产业端对低价认可度较低，盘面受到支撑，目前空头结构明显，操作上建议继续关注4600附近，等待下方空间能否打开。
【结构】：下跌中的下跌
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、近期各地鸡蛋报价（单位：元/吨）
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（来源：生意社）
2、鸡蛋：现货转向回落， 期价保持短期震荡特征基本面：7月5日，全国鸡蛋现货略有回落，全国均价4.09元/斤，较2日-0.02。目前新开产蛋鸡数量持续小幅增长，但由于新开产蛋鸡产蛋率不高，鸡蛋供应能力有限。消费方面，院校集中采购需求明显走低，高温抑制鸡蛋消费，市场走货一般。现货蛋价已至低位，养殖户抵触低价出货，加之猪价回涨，蛋价保持小幅回涨的空间。（来源：东方财富网）
3、据农业农村部监测，7月6日“农产品批发价格200指数”为108.23，比昨天下降0.12个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为108.53，比昨天下降0.15个点。截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.44元/公斤，与昨天基本持平；牛肉76.34元/公斤，比昨天下降0.7%；羊肉72.20元/公斤，比昨天下降0.4%；鸡蛋8.86元/公斤，比昨天下降0.7%。 （来源：金十数据）
10 棕榈
【后市分析】：盘中低开低走，止跌于趋势线后，尾盘小幅走强，目前09合约仍是紧平衡状态，建议保持逢低试多思路，远月多单需要降低预期，市场空头情绪在缓慢积聚。
【结构】：上涨中的上涨
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数据来源：文华财经
【产业信息】：
1、7月7日国内棕榈油价格全线下跌
7月7日国内棕榈油报价情况：
广东省广州24度精炼棕榈油报8850元/吨，较前日跌100元/吨；
山东省日照24度精炼棕榈油报价8700元/吨，较前日跌100元/吨；
江苏省张家港24度精炼棕榈油报价8700元/吨，较前日跌100元/吨；
福建省厦门24度精炼棕榈油报价8850元/吨，较前日跌100元/吨
（来源：文华财经）
2．棕榈油港口库存小幅回升 终结五连降
监测数据显示截止7月5日当周，全国主要港口棕榈油库存为32.2万吨，较上周回升0.5万吨，终结五连降。近期棕榈油现货进口利润向好，预计将抬升棕榈油的进口量，未来棕榈油供应偏紧的情况或有所缓解。（来源：文华财经）
3、金十期货7月7日讯，据市场消息，马来西亚在与埃及的谅解备忘录中表示将增加对埃及的棕榈油出口。（来源：金十数据）
【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚19：30-20：30日常直播，周五晚19：30云课堂直播
直播间微信：cofco3622
中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化，目前承接北京总部策略交易部，已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。
--中粮期货策略交易部 总监尹中堃
风险揭示：
1．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
2．市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
3．在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。
4．本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。
作者：王君 期货投资咨询证号：Z0013698
中粮期货
责任编辑：宋鹏
