食品股遇冷？一颗“榨菜”炸翻一堆顶流基金经理……

一季度刚被张坤、朱少醒、袁芳抱团买入的涪陵榨菜，在二季度调整10%之后，7月又处于股价下行通道，跌幅接近20%。

其实不仅是涪陵榨菜，不少基金经理表示，近阶段以来，前期热门的消费股调整较多，而新能源等赛道对资金的吸引力也加剧了这种波动。

那么，一季度入局的明星基金经理有没有狠心把这颗“榨菜”卖了？最新半年报揭秘了真相……

一颗“榨菜”炸翻一堆顶流基金经理

今年一季度末，涪陵榨菜十大流通股股东名单中新出现了不少明星基金经理的身影，包括管理富国天惠精选成长混合的朱少醒、管理易方达中小盘混合的张坤、管理工银瑞信文体产业股票的袁芳。

涪陵榨菜一季度报十大流通股股东名单

不仅如此，5月，涪陵榨菜募集的近33亿元的定增金额，也吸引了一批机构资金，包括广发基金、易方达基金、富国基金、景林资产、高盛等知名机构。当时，涪陵榨菜的定增价格为33.58元/股，但截至7月末，股价已经跌至30.38元/股，跌幅超过10%。

从二季度以来的股价表现来看，涪陵榨菜也不如人意。Wind数据显示，二季度期间，该股震荡调整，整体跌幅超过10%；7月期间，该股跌幅更接近20%。

涪陵榨菜近期股价走势图

在这种情况下，明星基金经理到底做了怎样的操作？从该公司半年报十大流通股股东名单来看，他们的操作方向不尽相同，有人逢低加码，也有人狠心减仓。

朱少醒管理的富国天惠精选成长混合二季度同比加仓了562.01万股，刘彦春也借景顺长城鼎益混合新买入近500万股涪陵榨菜；与此同时，一季末分别持股750.01万股、525.75万股的易方达中小盘混合、工银瑞信文体产业股票则退出该股十大流通股股东名单，这也意味着张坤、袁芳已减仓涪陵榨菜。

涪陵榨菜二季度报十大流通股股东名单

尽管机构操作方向相异，涪陵榨菜二季度以来仍然接受了4次机构调研，合计涉及130家机构，依然保持着一定的机构关注度，工银瑞信基金、富国基金、景林资产等二季度均参与了该公司调研。

在最近几次机构调研时，涪陵榨菜表示，较为看好行业未来发展。他们认为，从市场空间上看，中国乃至全球酱腌菜消费历史悠久，行业布局广阔、品类丰富，市场总体规模巨大。其中榨菜作为行业内工业化较早的品类，可适用于广泛的消费人群，具备良好的消费基础和市场推广潜力。同时“乌江”经过多年发展，已完成品牌化，具备替代其他品类和榨菜品牌的基础，榨菜行业的未来仍大有可为。

对于今年原料成本上涨的看法，公司表示，今年年初青菜头价格上涨较为明显，后续随着半成品价格的回落，原料成本整体有所平抑，公司对于原料成本的正常起伏波动，有应对的准备和能力。

市场风格切换

食品受“冷落”

二季度以来，股价低迷、令机构“头疼”操作方向的消费股，不仅是涪陵榨菜。数据显示，近期消费板块整体跌幅明显，中证消费指数（000932）7月期间已经跌逾18%；而中证新能源指数（399808）涨幅则超过14%，且7月27日大跌6%以上后，连涨3日，7月29日涨幅超过7%，体现出较大的市场信心。中加基金认为，前期热门的消费板块调整较多，而新能源等赛道对资金的吸引更加剧了这种波动。

从7月ETF份额变化情况来看，份额增长靠前的窄基ETF主要集中在新能源、医药、证券等方面，除了鹏华中证酒ETF外，其他消费领域ETF的份额增量排名相对不明显。

金鹰基金认为，虽然前期食品饮料等消费板块经过6月以来的持续回调，估值有所消化，但在A股全行业比较之下，食品饮料、休闲服务当前估值仍处于历史估值区间偏高的分位。不仅如此，公募机构等国内资金存在调仓需求，二季度已在持续减仓消费板块。

据华西证券统计，从风格板块来看，二季度市场风格切换较为明显，成长板块受到基金欢迎。截至二季度末，主动基金重仓股中成长板块占比提升最为明显，约提升6.22个百分点；而消费板块占比则下降明显，降低了3.87个百分点。

鸿道投资认为，下半年A股市场的主线是结构转换与“再平衡”。市场有两大结构转换的方向：从风格上，资金和投资机会从大盘股转向中小市值股票；从行业上，资金和投资机会从消费医药互联网转向高端制造业。

不过，也有基金经理已经开始逐步在一些估值调整较充分的大盘蓝筹股中寻找机会。比如陆彬近期就表示，大部分景气成长行业二季度涨幅较大，估值大幅上升，下半年需要密切跟踪行业2022年基本面强度和趋势。同时，大盘蓝筹经过上半年大幅调整后，不少个股估值回落到历史最底部区域，基本面一旦出现明确拐点，可能会迎来估值修复机会。

责任编辑：尹悦