太平洋证券：7月金股组合盈利6.66% 8月荐股名单出炉

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8月，太平洋证券推荐的金股为：华宏科技、龙蟠科技、天铁股份、新钢股份、天齐锂业、北方稀土、捷佳伟创、朗科智能、康强电子、北京君正。

【金股复盘】今年7月，太平洋证券推荐的金股组合收益率6.66%，在26家券商中排第10名，收益率最高的3只股票分别为康强电子、龙蟠科技、利君股份，月涨幅分别为34.27%、18.40%、16.38%。报告详见《券商7月金股组合"战绩"：光大证券28.87%夺冠 银河最差》。

以下为太平洋证券8月的金股报告：

三层内涵解读：“居安思危，布局长远”

7月30日中共中央政治局召开会议，为下半年经济工作做出了指引，也为当前上游价格高企、经济结构失衡及产业严控政策的隐忧按下了“暂停键”。基于核心基调：居安思危，布局长远，分析三层内含：

第一层，“居安”即当前国内经济尚处于复苏的良好态势。一）出口而言，工业成品增速或仍将保持较高水平，且初级品需求势必加大，成为新增动力。二）就投资而言，1、房地产投资将保持较强韧性；2、制造业投资占比已创近十年新高，且复苏动力强劲。具体可观测指标包括：主动补库周期、产能利用率、社会用电需求及利用小时数等，此外，企业赚钱效应凸显，将成为制造业由“生产扩张”转向“产能扩张”的核心驱动力。三）就内需消费而言，消费能力回升，成为社零的潜在增长动力。

第二层，“思危”即潜在风险，包括：价格高企和经济结构失衡。

第三层，“布局长远”即引导市场对经济的预期，降低经济不确定因素及市场担忧情绪。包括：

（一）先立后破，即抖出底线、引导预期，并有望产生积极影响。首先，抖出了政府“不动摇经济根基的底线”，根据央行调查统计司测算GDP底线为5%。其次，引导两大预期：一是保量稳价预期；二是鼓励提升先进制造业占比，循序渐进治理服务业问题。最后，或对中长期产生两类影响。一是政策所强调的制造业升级、改造方向将带来确定性赛道的投资机会；二是经济复苏确定性增强，周期配置的时间维度有望拉长。后者考虑到政策有效性有待验证，因此仍需持续跟踪观察。（二）下半年财政或逐步积极，基建投资增速或提升。（三）下半年货币政策或独立于欧美，以支持经济发展为“锚”。

A股市场展望与行业配置建议

基于下半年：1）企业ROE或持续向上支撑基本面逻辑；2）市场流动性剩余或趋于明显；3）情绪扰动因素减少，但Delta病毒扩散担忧或仍将主导市场情绪；4）估值分化，但尚未见到极致。故我们判断市场具备反转动力，一旦政策有效性验证、有效供给扩张、M1掉头向上，以及Delta疫情担忧缓和，市场甚至有望迎来一轮普涨行情。行业配置：我们维持三季度“周期+科技”主线不变。8月建议：一是继续增配“电子+新能源汽车”两大赛道；二是继续看好有色、钢铁、煤炭等偏上游周期品种；三是适度提升机械、军工、建材等中游周期品配置。

责任编辑：公司观察