军工3个月暴涨34%！究竟应该怎么买？

新浪财经综合2021-08-10 17:40:470阅

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在锂电的耀眼光芒下，还有另一个被忽视的主题，那就是军工。

最近3个月，国防军工暴涨34.14%。今天，军工再次暴涨3.08%，新研股份20cm大号涨停，甘化科工和中天火箭10cm小号涨停，鸿远电子、国瑞科技、航新科技、海兰信、三角防务、天秦装备、中航电子、广联航空、海特高新、新余国科、博云新材的涨幅纷纷超过了6%。

军工的暴涨，主要有三方面的驱动力：1、靓丽的业绩；2、机构的增持；3、政策的催化。

先来看业绩。天风证券研报显示，截止8月8日，已披露半年报和半年报业绩预告的军工企业整体业绩表现优秀。

上游航空钛材：西部超导、宝钛股份H1归母净利润分别同比增长136.36%、94.16%；航发上游材料端：图南股份、抚顺特钢（维权）H1归母净利润分别同比增长124.64%、135.93%；中游模锻企业：三角防务、航宇科技归母净利润分别同比增长64.06%、102.63%；中游机加工：爱乐达归母净利润同比增长89%；航空系统配套企业：中航机电、北摩高科归母净利润分别同比增长50%、109.65%；无人机：航天彩虹归母净利润同比增长120.74%。航空主机厂：中直股份归母净利润同比增长30%；航空/导弹用集成电路：智明达、和而泰归母净利润分别同比增长130%、65%；被动元器件：振华科技归母净利润同比增长110%；导弹配套：天箭科技归母净利润同比增长76.31%。企业业绩增长的主要原因下游市场需求旺盛，以及公司生产规模效应显现。（以上公司业绩预告取所给范围中值）

再来看公募基金的增持。

海通证券研报指出，2021Q2全基金对军工行业的重仓持股市值为969.63亿元，持仓比例2.69%、环比微幅提升0.09pct，小幅超配0.29pct。2011-2021Q2年期间相比，军工行业的历史持仓高位出现于2016Q2、持仓比例6.89%，目前持仓水平约为历史峰值的39%。

不同类型基金都在加减仓哪些军工股？海通证券指出了3大特征：1）持仓范围扩大、集中度有所下降；2）上游元器件/零部件最受全市场主动型资金青睐，军工主题基金产业链覆盖相对均衡；3）21Q2上游原材料环节获加仓和加持明显，上游元器件关注度有所下降。

对于军工行业，海通证券维持了“优于大市”的投资评级，并给出了2条投资主线：1）高景气赛道关注价值成长股；2）改革预期下关注弹性品种。建议关注：中航高科/爱乐达（受益航空装备高景气的上游原材料配套/中游制造龙头）；中航光电/航天电器/振华科技（军工电子高景气赛道，攻防兼备的价值成长白马）；中航机电（机电系统龙头稳步成长，国企改革先锋）。

最后来看政策的催化。

“八一”政治局会议提出：1、强国必强军，建设同我国国际地位相称、同国家安全和发展利益相适应的巩固国防和强大军队；2、确保如期实现建军百年奋斗目标；3、加速换装，前沿技术突破。

天风证券认为，军工具备跨越七年的中期发展机会，与2035十年以上的长期机遇。标志着我国处于本代次装备全面换装，同时快速进行全球同步进入的新代次装备的研制，目前军工罕见处于两次装备周期的叠加阶段。

中信建投认为，当前军工板块具有高确定性和高性价比。1）高确定性。从宏观层面来看，十四五规划将聚焦于实现建军百年奋斗目标，着重强调创新战争和新技术的应用，从各个维度实现军队现代化。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。从中观层面来看，供需在充分调整后已达到新的平衡，需求端有望持续高增长，供给端开启扩产模式，四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。从微观层面来看，上市公司年报和一季报均已兑现高增长，订单高景气延续，相关公司陆续发布定增预案，产能扩张已经开启，未来业绩稳定高增长无忧。2）高性价比。经过前期的充分调整，中证军工整体PE目前为77.28倍，未来数年全产业链高增长确定，估值有望持续被业绩消化。

中信建投建议把握供需拐点和成长起点2大投资主线。1、在供需拐点方面：重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。2、在成长起点方面：重点推荐符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司，包括上游的关键原材料、核心元器件，下游的航空发动机、电磁技术等领域。

供需拐点：中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天发展、国睿科技；

成长起点：湘电股份、光威复材、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微、高德红外、智明达、铂力特。

从尽管军工板块大涨，“但热闹是他们的，我什么都没有”。因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。同时，又因为军工行业的特殊性，整个板块的信息透明度又很低，散户更加处于信息劣势地位，那么我们究竟应该怎么办呢？

关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。

如果投资者拥有尾盘掘金、新浪财经Level-2、AI分时宝、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星情报局的独家分析，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？

5月19日，尾盘掘金发现主力在鸿远电子的尾盘搞偷袭，并在当天的14点50分进行了预警提示。同时，当天新浪财经Level-2的大单净量也从流出变为了流入，这意味着有主力资金在行动。

随后，经过短暂的震荡洗盘之后，大单净量在6月底就开始了持续流入的状态，这也推动了股价的稳步上涨，鸿远电子的股价从104元左右一度涨破了167元，最大涨幅超过了60%。今天，鸿远电子更是暴涨9.89%。

新浪财经Level-2大单净量的数据显示，从4月初至5月中旬，鸿远电子的大单净量整体上处于流出状态，表明主力且战且退，这也导致了鸿远电子股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，鸿远电子的股价就开始稳步上涨。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。

7月7日，B/S点也发出了提示信号，鸿远电子的起始价为113.78元，至今涨幅为46.77%。

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需要注意的是，主力有强有弱，拉升空间也有大有小，指望主力将每只股票都拉升几倍是不现实的，也不要期望从鱼头吃到鱼尾，赚到合适的利润就行，切记不要坐了过山车。

最开始，你可能就是个散户。慢慢的，你就成为了主力中的一份子。久而久之，你就成为了主力！