光大证券:中车时代电气维持买入评级 中期业绩整体持平
光大证券发布研究报告称,维持中车时代电气(03898)“买入”评级,小幅下调2021-22年净利润预测2.0%/0.3%至26.8亿/30.0亿人民币,对应2021-22年EPS2.28/2.55元人民币,维持23年EPS预测2.80元人民币。
光大证券主要观点如下:
中期业绩整体持平,基本符合预期
公司2021年上半年实现营业收入53亿人民币,同比下降4.9%;归母净利润7亿人民币,同比增长1.0%;每股收益为0.59元人民币,基本符合预期。公司综合毛利率为37.7%,同比下降0.8个百分点,主要由于收入结构变化;净利率为13.3%,同比上升1.0个百分点,主要由于费用率控制得当。
轨道交通装备业务收入小幅下降,新兴装备业务快速增长
2021年上半年,公司轨道交通装备业务收入44.0亿元,同比下降8.0%,主要由于国铁集团铁路装备投资有所减少,城轨建设规划批复进度有所放缓,以及疫情对市场环境或存在延续影响。新兴装备业务收入7.8亿元,同比增长13.5%,主要由于公司在新兴产业,特别是IGBT市场取得新的突破。
在轨道交通装备业务方面,公司城轨牵引变流系统新获订单继续领跑行业;轨道工程机械新产品加速落地,钢轨打磨车运营顺利;LKJ-15C获得国铁集团和地方铁路批量订单,城轨通信信号系统获得新订单。在新兴装备业务方面,公司汽车组件项目持续调试;新能源汽车电驱系统产能提升,交付量增长;风电变流器、光伏逆变器和中央空调变流器持续批量交付;传感器、海工装备获得新订单。
IGBT市场需求向好、供给受限,公司IGBT业务有望长期受益
在新能源汽车产销量快速增长的趋势下,车载IGBT需求随之出现高速增长。供给端上,行业面临着8英寸晶圆产能紧缺、IGBT扩产受限等制约;IGBT的供求矛盾带来交货周期延长及产品涨价,推动IGBT行业加速国产替代,公司IGBT业务有望长期受益。公司IGBT业务已建成从芯片到模块再到封装的IDM产线,第一条IGBT产线主要投向轨交、电网、风电等高压领域;第二条IGBT产线主要投向电动车等新市场,新产能将为公司长期发展提供坚实基础。
责任编辑:李双双
快讯:港股恒指低开2.15%失守24000点 B类股继续大跌
新浪港股讯5月22日消息,今日港股开盘,恒指大幅低开2.15%,报23756.91点;红筹指数跌1.74%,国企指数跌1.87%。开拓药业首日挂牌平开。公司公开发售阶段获551.32倍认购,分配至公开发售的发售股份最终数目为4617.4万股,占发售股份总数的约50%。合共接获194271份有效申请,一手中签率10%,认购90手稳中一手。0000麦格理:信义玻璃目标价升至23港元 给予跑赢大市评级
麦格理发布研究报告称,相信中国浮法玻璃市场未来两年将较好,估计受惠落成面积及汽车需求等,需求将强劲增长6%,而供应则跌7%,主要因为冷修抵销了新产能,而有逾4%的浮法玻璃正售予太阳能背板等,故预计玻璃价格将同比升20%至逾2000元人民币一吨。0000创52周新低 中交建跌近5%
责任编辑:卢昱君新浪港股讯,中交建(01800)跌4.97%,报4.59元,最低价为4.58元,创52周新低,最高价为4.78元,主动卖盘52%;成交2303.5万股,涉资1.07亿元.以现价计,该股暂连跌2日,累计跌幅6.52%。现时,恒生指数报22907,跌1372点或5.65%;恒生国指报9369,跌480点或4.88%;主板成交1060.86亿元。0000中国智慧能源大涨240% 拟出售青岛谷欣电力全部股权
新浪港讯8月7日消息,中国智慧能源拟出售青岛谷欣电力全部股权,股价涨幅扩大至240.74%,报0.184港元,市值接近17亿港元。中国智慧能源(01004.HK)公布,与独立第三方新疆丝路坤元能源订立谅解备忘录,拟出售青岛谷欣电力全部股权,最终代价不高于2.87亿人民币;及股东贷款约1.47亿人民币。责任编辑:马婕0000