大摩：恒安国际给予与大市同步评级 目标价51港元

大摩发布研究报告称，予恒安国际（01044）“与大市同步”评级，目标价51港元，公司中期收入及纯利均下跌，大致符合预期，将关注接下来新任CEO分享未来发展战略。

报告中称，上半年收入同比跌9%，对比该行预测为下跌5%。当中纸巾销售额同比下跌12%，卫生巾及纸尿片跌6%及14%。期内纯利则下跌18%，与该行预测的跌17%相若。

该行表示，毛利率稍高于预期，达到39.4%，同比下跌4.7个百分点。恒安指，由于下半年将使用成本较高的木浆库存，因此毛利率将面临压力，但会透过研发高端产品及配置资源来应对。

责任编辑：李双双