华创证券收购太平洋证券“告吹”原因曝光，15亿保证金何时能够收回？

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原标题：华创证券收购太平洋证券“告吹”原因曝光，15亿元保证金何时能够收回？

记者|陈靖

时隔一年有余，华创阳安终于将与太平洋证券“联姻”终结原因和盘托出。

华创阳安近日发布公告，披露了非公开发行股票申请文件二次反馈意见的回复。在该回复中，华创阳安就终止收购太平洋证券的原因进一步作出说明。

华创阳安表示，此前为实现业务高效协同，资源与优势互补，扩大公司在西南区域的影响力和资源整合能力，公司拟收购北京嘉裕持有的太平洋证券股权。

彼时，有市场猜测，相比此前大券商合并小券商的案例，两家中小型券商“联姻”，或许将成为未来不少规模中等、实力和业务辐射范围有限的券商通过资产重组做大做强的模板。

2019年11月16日，华创证券与北京嘉裕签署了《关于太平洋证券股份有限公司之股份转让协议》及《关于太平洋证券股份有限公司之表决权委托协议》，如协议履行华创证券将获得太平洋证券5.87%的股权和5.05%的委托表决权，成为其第一大股东。

鉴于交易环境发生较大变化，华创证券与北京嘉裕于2020年6月3日签署协议终止交易。

公告显示，证监会在二次反馈意见中追问：2020年6月交易环境的哪些具体事项发生变化，导致双方必须终止协议？

华创阳安表示，自2020年新冠疫情暴发后，审计现场工作难度较大，且北京嘉裕未能有效协调、组织、配合，导致尽调工作未能充分开展，审计程序不能有效执行。

另外，双方对初步尽调发现事项未能达成一致意见，且交易期间，标的公司发生合规风险事件，受到监管机构采取行政监管措施。如2020年5月，标的公司收到中国证监会云南监管局出具的《关于对太平洋证券股份有限公司采取行政监管措施的决定》。

从签署股权转让协议到协议终止，直至双方对簿公堂，前后耗时一年有余。这次股权转让可谓是历尽一波三折。

此外，去年6月华创证券支付的15亿元保证金目前尚未收回，再一次引发证监会关注。

华创阳安称，2019年11月18日至2019年11月21日，华创证券累计支付了15亿元保证金，其中8.99亿元最终流向了招商证券，专项用于代北京嘉裕偿还股票质押款本息（含罚息），至此北京嘉裕的全部股票质押借款偿还完毕；其余的6.01亿元由北京嘉裕自由支配。

截至本反馈意见回复出具日，北京嘉裕共持有太平洋证券约7.44亿股，其中5.81亿股股票已质押予华创证券为15亿元保证金提供担保；3.49亿股股票被华创证券通过诉前财产保全实施了冻结，包括尚未质押的1.63亿股以及已质押的1.85亿股；即北京嘉裕持有太平洋证券7.44亿股股票已全部被华创证券质押或冻结。

所以，截至2021年9月30日，根据《终止协议》，北京嘉裕应返还华创证券本金及利息共计16.73亿元及相应罚息。根据太平洋证券2021年9月30日收盘价3.26元/股测算，上述已被质押或冻结股权价值24.25亿元，对华创证券本金的履保比例为162%，对华创证券本金及利息的履保比例为145%。

华创阳安称，华创证券有权根据相关法律、法规之规定要求就上述质押股份优先受偿，并在取得有利生效法院判决且北京嘉裕拒不履行的情况下，有权向人民法院申请就上述冻结股权拍卖、变卖后的价款受偿。

据此，前述款项预期可全额收回、风险可控，不存在减值情形、无需计提坏账准备。

责任编辑：陈悠然