瑞银：维持中国铝业中性评级 目标价5.5港元

瑞银发布研究报告称，维持中国铝业（02600）“中性”评级 目标价5.5港元。

报告中称，公司营运已受到全国电力短缺所拖累，预计此因素仍未反映在第三季业绩上，今年第四季产量预测将会进一步下降，同时要面对能源成本按季上涨的压力。此外，预计市场会对公司公布季绩后反应负面，因首九个月业绩低于市场对其全年预测约75%预期。

该行指，中铝今年第三季撇除优先股派息的纯利52亿人民币，达到该行对公司今年相关纯利预测74%，指公司今年第三季生产及销售较第二季有所下滑，旗下铝产品在今年第三季生产及销售少于第二季各3%及4%。氧化铝第三季外部销售较第二季减少12%。该行表示，中铝计提资产减值/投资亏损9.39亿及3.71亿人民币等非现金性亏损，拖累其第三季盈利表现，预计公司对山西介休鑫峪沟煤业债权减值已到尾声。

责任编辑：李双双