刘峰：大型理财公司将汇聚投顾等优势 行业或呈现马太效应

日前，在“2021中国银行业财富管理论坛”上，十三届全国人大代表，中国银行业协会党委副书记、秘书长刘峰指出，未来，大型理财公司将汇聚产品体系、投资研究、投顾能力、系统搭建等优势，预计行业可能呈现马太效应。

他表示，从短期看，理财公司要制定攻守兼备的发展策略，防止因净值波动导致客户流失。从长期看，理财公司要强化顶层设计，注重人力资源配置、组织架构重组、借鉴国际经验、搭建资管生态圈，全面提升整体资产管理能力和客户信任度。

而中央政策研究室原副主任郑新立指出，要实现银行理财行业的持续健康发展，应着力两方面：一是培养高素质专业投资团队，通过专业人士理财来提高理财资金的投资效益；二是加强银行理财监管，保证银行财富管理行业能持续健康发展。整体来看，我国仍处于快速发展阶段，投资机会很多，按“十四五”规划提出的发展重点，寻找值得投资的项目和企业，银行理财资金或可取得不错的回报。

中国银保监会原副部长级干部于学军表示，资管新规发布以来，理财资管业务发生重大转变。截至9月末，银行业理财产品余额近28万亿元，资管新规出台以来的3年多过渡期内，规模总体保持增长，平稳有序，但结构、投向却悄然发生明显的变化，“影子银行”大幅度压缩，理财中存在的刚兑、非标投资风险等明显下降。

中国银保监会原党校副校长、国有重点金融机构监事会监事陈伟钢强调，理财资金是金融资产的重要组成部分。“向内、向实、向乡、向高”是新发展格局下银行理财资金的核心投向。

交通银行业务总监、交银理财董事长涂宏表示，目前，国内银行理财公司发行产品主要以固收类为主，规模平均占比近90%，混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品发展不足，ESG等产品发行进展相对较慢。中长期来看，涂宏认为，经济发展和居民财富累积到一定程度后，全球化配置是大势所趋。

兴业银行副行长陈锦光表示，对于目前的商业银行而言，财富管理业务在部分领域存在比较劣势。比如在理财公司方面，目前产品结构主要定位于现金和固收类产品，和公募等其它资管机构形成错位竞争，但随着大资管时代的来临，对于自己主动管理的多资产、多策略配置产品，都有待在未来进一步发力。

浙商银行副行长、首席财务官景峰表示，银行理财公司在大资管竞争格局中的“三强、三弱”的优劣势包括：在运作方式层面，理财公司“强渠道、弱投研”；在投资标的层面，理财公司“强固收、弱权益”；在客户层面，理财公司“强财富管理、弱风险偏好”。

“要满足客户的财富管理需求，让人更有安全感的做法，是先要通过理财子公司把上游供应商掌握在自己手里，提供丰富的资管产品，再进一步依托母行掌握大量的企业客户，设计方案满足企业的融资需求，去发掘合适的投资标的，把投资银行业务也做下来。”景峰称。

上投摩根基金总经理王大智认为，后疫情时代资管行业快速发展，多元资产、被动及另类型产品规模快速增长。当下，多类型资产管理产品全面开花，全球资管行业增长点主要集中在多元资产、被动及另类型产品。而中国资本市场具有较高的超额收益，主动管理产品目前仍占主导，并且未来占比有望进一步提升，同时多元资产产品也成为快速增长的重点。（许旻）

责任编辑：张书瑗