IPO前夕，员工喜提“福利”，亚华电子财务数据却互相打架……

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来源： IPO日报

近日，深交所官网显示，山东亚华电子股份有限公司（下称“亚华电子”）已递交申报稿，计划申请在创业板上市，保荐机构及主承销商为东吴证券。

本次申请上市，公司计划募集资金3.19亿元，用于智慧医疗信息平台升级及产业化项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目，以及补充流动资金。

IPO日报翻阅申报稿后发现，亚华电子申报稿中的部分关键数据与此前新三板披露数据存在“打架”的情况，这是怎么一回事？

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股权激励

1998年11月，耿玉泉等自然人共同出资设立了淄博亚华电子有限公司（亚华电子前身），注册资本为50万元。

截至招股书签署日，公司的控股股东系深圳中亚华信科技有限公司，实际控制人为耿玉泉、耿斌父子。耿玉泉直接持有公司11.02%的股份，耿斌直接持股2.18%，同时通过中亚华信（持股比例为 79.17%）间接控制公司 61.73%的股份，父子合计控制公司 74.93%的股份，本次发行后仍将处于控股地位。

IPO日报注意到，亚华电子在2018年至2020年曾开展过三次股权激励。

据披露，2018年2月，公司以非公开定向发行股票的方式，向16名现有股东、13名新增股东发行不超过（含）500万股人民币普通股，每股定价2.3元，募集金额为1150万元。

亚华电子表示，此次定向增发股份的发行价格主要参考定增前一年末（即2017年12月31日）的每股净资产进行定价。经审计，公司截至2017年末的每股净资产为1.8元/股，考虑到多个因素后最终确定以2.3元/股的价格定向增发。

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2019年12月，公司再度进行了一次股权激励，此次是向44名自然人员工定向增发股份共计259万股，发行价格依然为2.3元/股，募集资金595.7万元；2020年9月，时任公司财务总监的于雷也以上述相同的价格认缴了公司增发的10万股股份。

在上述两次股权激励中，公司分别计提了股份支付费用122.68万元和70.7万元。至于为何2018年的这次股权激励未计提股份支付费用，亚华电子解释称，“2018年2月定向发行股票的新增股东均为发行人员工，定价依据参考公司每股净资产，无需确认股份支付费用”。

在最后一次股权激励实施的同月（2020年9月），公司递交了上市辅导备案，并在2021年6月递交了创业板上市的申报稿。

亚华电子还存在股东“突击”入股的情形。

除了上述提到的部分员工通过股权激励方式入股公司以外，2020年9月，江苏人才四期、太付咨询、君尚合钰、华宸财金等外部机构投资者通过认缴公司新增注册资本入股，出资的价格为9.37元/股，此次增资对应公司的投后估值约为7.32亿元。

利润有“外力”支持

公开信息显示，亚华电子将自身定位为一家医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商，主营业务为医院智能通讯交互系统的研发、生产和销售，主要产品分为病房智能通讯交互系统、门诊服务交互系统两大类别。

根据申报稿，2018年至2020年及2021年上半年（下称“报告期”），公司实现营业收入1.13亿元、1.65亿元、2.34亿元、1.11亿元，对应净利润分别为1513.46万元、4012.84万元、5523.35万元、2047.74万元。

从收入构成上看，病房智能通讯交互系统在亚华电子的营业收入中占比较大；在售价上，公司产品的销售价格在报告期内均有所上升。

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据了解，公司的产品最终应用于医院等医疗机构，其直接客户主要分为三类，包括医院等医疗机构、医院建设集成商以及贸易商。

根据申报材料，报告期内，亚华电子向医疗机构等终端客户销售金额分别为2669.22万元、1746.6万元、3811.8万元，销售占比分别为23.72%、10.67%、16.33%；向医院建设集成商销售金额分别为7052.09万元、1.22亿元、1.72亿元，销售占比分别为62.68%、74.8%、73.45%。此外，公司还存在部分贸易商客户。

需要指出的是，税收优惠及政府补助对公司的利润也给予了“支持”。

据亚华电子介绍，其自行开发研制的软件产品销售收入按照17%、16%、13%缴纳增值税后，增值税实际税负超过3%部分享受即征即退优惠；公司是国家高新技术企业，企业所得税实际执行税率为15%。

报告期内，公司的税收优惠金额分别为866.06万元、1406.54万元、1690.29万元及 457.48 万元，占利润总额的比例分别为52.29%、32.43%、27.29%、20.38%；同期，公司计入当期损益的政府补助接分别为334.46万元、423.59万元、444.6万元、658.89万元。

数据有“反差”

此外，记者通过对比后发现，亚华电子在申报稿中披露的部分关键数据，与此前新三板公开的数据存在不一致的情况。

根据此前新三板挂牌的公开数据，2017年，公司的营业收入为1.07亿元，归属挂牌股东的净利润为2684.24万元。对比申报稿中披露的2018年财务数据（当期营业收入1.13亿元，净利润为1513.46万元），亚华电子2018年度的净利润有了大幅下滑。而自从2018年之后，公司的营收和净利润均有较为明显增长。

上述情况是否具有合理性？

公司在回复问询函中指出，“2018年度，由于收入跨期调整等事项，亚华电子申报文件中的主要经营业绩指标与新三板挂牌期间的信息披露存在差异，相关事项亦会影响公司2017年度的主要经营业绩指标。”

具体来看，2018年、2019年，公司存在收入跨期确认的情形，主要系对于负有调试义务的商品在客户签收无异议后直接确认收入，而根据会计政策需待商品统一安装调试完毕并经客户验收合格后再确认收入。受此影响，公司这两个会计年度的营业收入分别调减2007.96万元、712.27万元，净利润差错更正金额分别为 896.49万元、114.36万元，占调整前净利润的 37.2%、2.77%。

另外，上述收入跨期调整事项也相应影响到了2017年度的数据。经调整过后，亚华电子2017年度营业收入更改为8268.14万元，净利润相应变更为1350.94万元。这一调整，使得公司2018年度的业绩由同比下滑随即变为同比增长（当期营业收入、净利润分别较2017年度同比增长36.07%、12.03%）。

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责任编辑：彭佳兵