可转债弃购金额超5000万背后，隆基股份高估值引担忧？

市场资讯2022-01-12 21:02:530阅

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来源：环球老虎财经app

1月11日，光伏龙头隆基股份公布了70亿元可转债“隆22转债”的发行结果。公告显示，原始股东、网上社会公众投资者分别认购43.47亿元、26.03亿元。值得一提的是，本次认购中，网上社会公众投资者出现弃购情况，约5000万的认购金额最终由联合主承销商包销。

1月11日，隆基股份发布了可转债“隆22转债”的发行结果公告。结果显示，其中原股东配售43.47亿元，有约1130万的投资者参与了申购，网上社会公众投资者认购26.03亿元，剩余5025.2万元放弃认购。

隆基股份表示，根据联合主承销协议约定，本次网上投资者放弃认购数量全部由联合主承销商包销，联合主承销商包销数量为50252手，包销金额为5025.2万元，包销比例为0.72%。

值得注意的是，此次“隆22转债”共有约1130万的投资者参与了申购，申购人数创2年来新高。但同时，其放弃认购金额也创下了2022年以来的最高值。

数据显示，2020年以来，共发行了341只可转债。在所有公告申购人数的可转债中，“隆22转债”以1130万人位居第一。其次是博瑞转债，有1121万人申购。超过1000万申购者的可转债只有15只。

就弃购金额而言，“隆22转债”的弃购金额超5000万元，在2022年发行的4只可转债中金额最高，其余三只弃购金额均不超过1000万元。如拉长时间来看，2021年以来，在发行的122只可转债中，“隆22转债”的弃购金额排第6位。

实际上，在“隆22转债”还未正式申购之前，包括海通证券、天风证券、国元证券在内的不少券商纷纷出报告看好这只可转债。海通证券称，“隆22转债”主体信用评级为AAA，债项信用评级为AAA。认为股价不出现大幅波动的情况下，转债上市破面的风险不大，一级申购建议积极关注。

但为何1130万人抢购的“香饽饽”会遭到如此多人弃购？

一位机构投资人士表示：“弃购的原因无非是三种：不看好，未缴款以及申购账户未存足够余额。目前市场上“唱空”光伏行业的声音并非主流，因此大概率是不少人忘记缴款了。”

同时，可转债的弃购金额与可转债发行规模有关。发行规模越大，弃购的金额可能就越多。2021年1月发行的上银转债规模是200亿元，弃购金额5.76亿元，这也是近两年弃购金额最多的可转债。2021年底的兴业转债发行规模500亿元，弃购金额3.9亿元。杭银转债发行规模150亿元，弃购金额1.21亿元。

同时，这也不是隆基股份第一次发行可转债。2020年6月，其发行的“隆20转债”获原始股东、网上社会公众投资者分别认购40.58亿元、9.26亿元。在当时网上认购过程中，也出现了1548.2万元的弃购情况，但“隆20转债”上市后受到热捧。2020年9月8日上市首日，该债券价格冲至134.60元，溢价超过34%。高峰时期，“隆20转债”价格最高达239.77元。