中泰国际:中信证券龙头盈利超预期 各项业务均衡发展
1 月12 日公司发布盈喜,营业收入765.7亿元人民币,同比+40.8%;归母净利润229.8 亿元,同比+54.2%;营收净利均超预期增长。加权平均ROE12.01%,Q4 实现营业总收入 187.6 亿元,同比 增长 51.4%;归母净利润 53.3 亿元,同比增长 138.0%。
归母净利润创历史新高,ROE提升显著
公司归母净利润超市场预期,创出超2015年198亿净利的好成绩,并达历史最好水平,净利增速为2016年以来最高。公司加权平均ROE达到12.01%,为2016年以来最高水平,较2020年的8.43%提升3.58pct。公司2021Q4实现净利润53.34亿元,同比+138%,主因2020Q4公司计提信用减值15.53亿元导致的低基数,驱动公司全年业绩增速在三季度+39%的基础上进一步提高。
各项轻资产业务均衡发展,增速稳中有升
公司轻资产业务齐头并进,无明显短板。2021年三季度报披露,经纪、投行和资管业务分别占19%、10%、15%。其中,经纪业务手续费净收入108.8亿元,同比+27.5%;证券承销业务收入56.4亿元,同比+25.6%,资管业务85.8亿元,同比+59.1%。我们预计全年两融、资管、经纪同比增速均能居前。
配股申请已获批,再融资助力资本中介业务
2021年11月26日,证监会发审委审核通过了中信证券的配股申请。根据配股方案,中信证券A股与H股股东配股比例均为每10股配售1.5股,其中A股配股股数约15.97亿股,H股配股股数约3.42亿股,共募集不超过280亿元,其中不超过190亿元将用于发展资本中介业务,剩余部分将用于投资子公司、信息系统建设及其他营运资金补充。此次配股募资有利于继续培育公司在资本中介业务上的优势,保持公司资产经营能力、盈利能力在业内的优势。
微调盈利预测,调整至“买入”评级
公司收入增速超预期,龙头优势凸显。配股计划落地后,所募资本将支撑公司在财富管理、机构服务、收益互换、衍生品业务方面的强劲发展趋势。我们认为综合化券商龙头将继续受益于居民投资储蓄习惯改变及资本市场深化改革,调整公司2021/ 22/23年归母净利预测至229.79亿元/273.91亿元/320.2亿元(较前值+54.2%、+19.2%、+16.9%),对应EPS分别为1.77/1.84/2.15元,考虑当前市场环境,根据DDM及PB估值给予26.63港元的目标价。
责任编辑:李双双
南下资金再度流入9.39亿港元 午后净流入9.6亿港元
新浪港股讯8月5日消息,恒指震荡走高收涨0.62%,油气、有色、医药板块涨幅居前,维亚生物大涨近20%领涨港股通。黄金、消费电子活跃,比亚迪电子创新高。南下资金再度流入9.39亿港元,午后净流入9.6亿港元。其中,港股通(沪)净流入7190万,港股通(深)净流入8.67亿港元。{image=1}责任编辑:张海营0000恒指开盘上涨48点 再鼎医药-SB首日挂牌高开9.16%
恒生指数开盘涨48.67点或0.21%,报23284.09点。国企指数涨0.46%,报9345.61点。红筹指数跌0.38%,报3570.31点。大市盘前成交14.81亿港元。0000午评:港股恒指涨0.15% 科技股造好美团涨6%京东涨7%
8月18日消息,美股周一收盘涨跌不一,纳指创盘中与收盘历史新高,标普指数逼近历史最高纪录。财报季即将结束,市场继续寻找方向。美国财政刺激方案、总统大选及国际关系等因素受到关注。今日开盘,恒生指数高开0.49%,盘中一度翻绿。截止午间收盘,恒生指数涨0.15%,报25385.8点;国企指数涨0.52%,红筹指数涨1.01%。0000报98.55港元 申洲国际跌逾3%
最低价98.550最高价102.000现时,恒生指数报24554,暂连跌2日,跌169点或1.67%;主板成交1013.93亿元。成交2287.9亿元人民币。成交股数156.67万股成交金额1.57亿表列同板块或相关股份表现:股份(编号)现价(元)变幅(%)------------------------------------0000股王腾讯破顶市值逾4.7万亿 机构:阿里值博率更高
{image=1}■港股昨一度跌逾300点,收市倒升1.6%。中通社新浪港股讯据香港文汇报(记者周绍基)港股昨日全日反覆升396点或1.6%,收报24,907点,成交1,199亿元。腾讯(0700)及港交所(0388)创历史新高,前者更挑战500元大关。腾讯收市后市值达47,520亿元,再次超越阿里巴巴(9988),重夺“股王”地位。港股拗腰上聚焦新经济股0000