中泰国际:中信证券龙头盈利超预期 各项业务均衡发展
1 月12 日公司发布盈喜,营业收入765.7亿元人民币,同比+40.8%;归母净利润229.8 亿元,同比+54.2%;营收净利均超预期增长。加权平均ROE12.01%,Q4 实现营业总收入 187.6 亿元,同比 增长 51.4%;归母净利润 53.3 亿元,同比增长 138.0%。
归母净利润创历史新高,ROE提升显著
公司归母净利润超市场预期,创出超2015年198亿净利的好成绩,并达历史最好水平,净利增速为2016年以来最高。公司加权平均ROE达到12.01%,为2016年以来最高水平,较2020年的8.43%提升3.58pct。公司2021Q4实现净利润53.34亿元,同比+138%,主因2020Q4公司计提信用减值15.53亿元导致的低基数,驱动公司全年业绩增速在三季度+39%的基础上进一步提高。
各项轻资产业务均衡发展,增速稳中有升
公司轻资产业务齐头并进,无明显短板。2021年三季度报披露,经纪、投行和资管业务分别占19%、10%、15%。其中,经纪业务手续费净收入108.8亿元,同比+27.5%;证券承销业务收入56.4亿元,同比+25.6%,资管业务85.8亿元,同比+59.1%。我们预计全年两融、资管、经纪同比增速均能居前。
配股申请已获批,再融资助力资本中介业务
2021年11月26日,证监会发审委审核通过了中信证券的配股申请。根据配股方案,中信证券A股与H股股东配股比例均为每10股配售1.5股,其中A股配股股数约15.97亿股,H股配股股数约3.42亿股,共募集不超过280亿元,其中不超过190亿元将用于发展资本中介业务,剩余部分将用于投资子公司、信息系统建设及其他营运资金补充。此次配股募资有利于继续培育公司在资本中介业务上的优势,保持公司资产经营能力、盈利能力在业内的优势。
微调盈利预测,调整至“买入”评级
公司收入增速超预期,龙头优势凸显。配股计划落地后,所募资本将支撑公司在财富管理、机构服务、收益互换、衍生品业务方面的强劲发展趋势。我们认为综合化券商龙头将继续受益于居民投资储蓄习惯改变及资本市场深化改革,调整公司2021/ 22/23年归母净利预测至229.79亿元/273.91亿元/320.2亿元(较前值+54.2%、+19.2%、+16.9%),对应EPS分别为1.77/1.84/2.15元,考虑当前市场环境,根据DDM及PB估值给予26.63港元的目标价。
责任编辑:李双双
花旗:看好清洁能源公司 龙源电力及中广核有望受益
花旗发布研究报告,预计中国燃煤独立发电厂的盈利将会因煤炭成本上升承压,尽管上周两大燃料煤指数下跌,但秦皇岛港口的整体煤价仍然上升,中国的长期目标是要减低碳排放。花旗表示,看好清洁能源公司如龙源电力(00916)、长江电力(600900.SH)及中广核电力(01816)等,认为它们能取得持续盈利及更多的增长机会,估计至2060年,中国燃煤发电将较2020年的水平减少86%。责任编辑:李双双0001瞄准高估值,2000亿房企将分拆物业赴港上市!物管行业遇冷,这一"新物种"能否打破寒冬?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!{image=1}又一头部房企拟分拆物业赴港上市。近日,龙湖集团(00960.HK)发布公告,拟分拆龙湖智创生活有限公司(简称“龙湖智创生活”)于香港联交所主板独立上市。同日,龙湖智创生活递交招股书。值得注意的是,与此前市场上传言的物管单独上市不同,此次龙湖拟分拆上市的是将商管纳入其中的一个“新物种”。0000港股早知道:生物医药创新企业回撤或迎进场良机
东阳光药(01558):抗乙肝药恩替卡韦片获国家药监局批准上市中国铁建(01186)下属联合体中标PPP项目项目总投资69亿元1、隔夜美股全线收跌,道指跌0.41%,纳指跌0.97%,标普500指数跌0.78%。芯片股普跌,高通、美光科技、AMD跌逾3%,台积电跌逾2%,中概股瑞幸咖啡收跌近29%。港股ADR指数承压,按比例计算,收报23,862点,跌418点或1.75%。0000午评:港股恒指涨1.74%三万点得而复失 恒生科技涨2.45%
2月10日消息,美股隔晚继续有好表现,在憧憬新一轮刺激经济措施出台,利好市场气氛,港股昨日高开低走,今日开盘,港股恒指高开1.09%,报29796.19点,随后涨幅扩大,重返30000点大关。截至午盘,港股恒指涨1.74%,报29988.72点;国企指数涨1.76%,红筹指数涨0.21%。0000守50天线等待突破,留意法兴恒指牛51073/购25760、美团购20849
来源:香港智远昨日恒指继续于25500点之下整固,亦再次于50天线约25200点附近获得支持,走势待变,如向上突破,目标上望裂口位25800点及进一步补回裂口至26000点关口之上。如看好恒指可留意牛证51073,收回价25108点;认购证25760,行使价27000点。相反,如看淡可留意熊证67139,收回价25900点;认沽证25180,行使价24000点。0000