创两年新高!美债收益率又飙升,投资者疯狂涌入抗通胀资产
创两年新高!美债收益率又飙升,投资者疯狂涌入抗通胀资产
来源:华尔街见闻
“工资—价格的螺旋上升”可能促使美联储采取更激进的举措。
在美国通胀水平以40年来的最快速度飙升之际,美联储的加息预期再次引发市场波动。
市场对通胀的担忧将美债收益率推至两年来的高点。
美债收益率飙升
截至周五收盘,基准10年期美债收益率攀升至1.788%,接近2020年1月以来的最高收盘水平,抹去了本周早些时候的跌幅;2年期美债收益率跃升至0.97%,为2020年2月以来的最高水平。
美国商务部数据显示,美国12月零售销售环比远逊于市场预期,创去年2月以来新低。
尽管这在当天早些时候短暂支撑了债券市场,但债市随后还是转向了看跌。
美联储主席鲍威尔本周表示,美联储准备在必要时加快收紧货币政策的步伐,一些官员一直在敦促美联储这么做。
美联储的表态被认为是10年期国债收益率不断攀升的理由,这是2019年年中经常出现的情况。
据彭博报道,BCA Research的首席全球资产配置策略师Garry Evans一直预计,美联储今年将加息三次,每次25个基点,并有可能进行第四次加息,他淡化了加快收紧周期的风险。但他表示,“工资—价格的螺旋上升”可能促使美联储采取更激进的举措。
Evans称:
有一种风险是,工资会走高,美联储开始担心。之后,市场就开始对美联储对通胀失去控制的情况进行定价。
据彭博报道,摩根大通首席执行官Jamie Dimon周五对分析师表示,他预计美联储的加息幅度将超过市场目前的预期,并表示加息可能不会像一些人预期的那样“甜蜜而温和”。
BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen表示,美债收益率在周末前尾盘小幅走高,同样表明投资者集体不愿接受盘整,而仅仅是在过度抛售的压力缓解后得到了喘息的机会,“美国国债市场仍在继续用通胀作为推高收益率的理由。”
这些举措反映出市场普遍相信,美联储将在3月开始加息,并在今年下半年开始缩减其8.8万亿美元的资产负债表。缩表的结果将是货币当局拒绝延长即将到期证券的到期时间,这给美国国债市场带来了相当大的不确定性,并将标志着比美联储在上一个紧缩周期中更迅速的资金回撤。
投资者涌入抗通胀资产的避风港
根据美国财政部的数据,美国政府在11月发售了10.7亿美元的I系列债券(Series I Bond)后,又在12月份发售了27.8亿美元的这种债券。
I系列债券是美国政府发行的一种有息债券,旨在保护所有人免受通货膨胀的影响。这种债券以固定利率加上通胀率支付票息。
随着美国各地消费价格的飙升,美国储户纷纷涌入购买这种通胀保值储蓄债券,使得12月份的购买量就超过了之前任何一年的年购买量。
2018年I系列债券的全年发行纪录是17.6亿美元,而12月的发行量比2018全年还高出10亿美元,当时油价飙升将通胀推至3%的水平。但由于消费需求旺盛和疫情引发的供应链混乱,目前的通胀水平为7%,为40年来的最高水平。
美国政府从1998年开始发售I系列债券。自2020年5月以来,每六个月发行这类新债券设定的固定利率一直为0%。但这并没有阻止买家,因为这类债券与通胀相关的利率也是每年重置两次,目前支付的年利率为7.12%。
事实上,美国政府对购买这些证券设置了硬性上限——每人每年只能购买1万美元,否则需求可能会增加得更多。
风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
责任编辑:戚琦琦
纳指跌入修正区间后,对冲基金加大抄底力度
英为财情Investing.com–在纳斯达克100指数出现自3月份以来的首次修正后,对冲基金加大了对科技股的买入力度。高盛主要经纪业务部门汇编的数据显示,在上周五和周二买入互联网和软件公司股票的速度创下了五个月以来的最快纪录;摩根士丹利的对冲基金客户同样增加了对成长型和动量型股票的投资。0000油价逼近90美元关口之际 石油市场卖家却消失不见
在原油价格飙升至接近每桶90美元之际,卖家已经几乎消失。无论是投机者,为储油罐中的石油进行对冲的交易员,还是美国生产商,油价下跌的一些最重要驱动力最近几个月都已经消退。0000日本大企业景气指数跌至负数 创雷曼危机以来新低
调查截止于5月15日,约1万家日本企业参与调查。日本财务省和内阁府当地时间11日公布的第二季度(4至6月)法人企业景气预测调查显示,原标题:日本大企业景气指数跌至负数,所有行业大企业景气指数(BSI)为负47.6,跌至仅次于雷曼危机后2009年一季度(负51.3)的低位。数据反映出避免外出与停业等导致企业信心遭受打击的现状。日本制造业BSI为负52.3,创雷曼危机以来新低0000国泰航空将裁撤6,000个岗位 结束港龙品牌
{image=1}据报导,国泰航空将裁员6000人,并结束其国泰港龙品牌,这是战略评估的一部分,以应对新冠病毒大流行造成的空前破坏。该报称,预计这家香港的航空公司将在週三收盘后正式宣布该计划。根据该报导,该公司最初计划全球裁员约8,000人,但经过政府干预后,裁员比率降至其总劳动力的18%,其中包括香港约5,000个工作岗位。0000煤炭储备告急,美国能源市场上演“抢煤大战”
实习记者|刘云飞美国能源市场上演“抢煤大战”,最大煤炭供应商的明年产量几乎全部售罄,其他煤炭供应商也在陆续签订明后年大笔订单。据彭博社等外媒报道,美国最大煤炭供应商皮博迪能源公司(PeabodyEnergyCorp.)2021年在粉河盆地超过九成的煤炭燃料产量,已经售空。其他矿场的所有产量也都已被预订。0000