私募大佬星石江晖罕见发声:牛市早来了 下半年看好七个行业
私募大佬星石江晖罕见发声:牛市早来了!下半年看好七个行业
王宇露
“牛市早来了!”
7月3日,星石投资董事长江晖在星石年中策略会上罕见发声。他表示,上证指数突破3100点,充分说明牛市来了,尤其是成长股的牛市。
展望下半年,江晖认为,在全球经济复苏叠加低利率的宏观环境下,科技、消费、周期等板块都存在较好的投资机会,将重点关注大众消费、高端装备、5G、新能源汽车等七个行业。
牛市来了!
上证指数在经历了3个多月的震荡后重新站上3100点,不少投资者信心明显提振,市场也不断冒出“牛市来了”的声音,同时也存在一些质疑的声音。
对此,江晖表示:“之前很多人觉得牛市来了的观点没有指数支撑,但现在上证指数也突破3100点,其实牛市早来了!”
江晖称,可以看到,不只一两只股票涨了很多,有成百上千只股票从去年以来涨了很多,创业板指数、中小板指数、沪深300指数也都创出新高了,牛市确实来了。
之所以如此乐观,江晖认为,首先在全球流动性宽松的背景下,国内政策预计会由宽货币向宽信用过渡。从5月份社融增速、产业债信用利差等方面来看,国内宽信用迹象已经开始初步显现,预计下半年在货币条件维持合理充裕的基础上向宽信用过渡,利好股市上涨。
其次,各个经济体都在依次恢复,预计下半年中国经济将领先进入复苏状态。从最近经济的数据和股市表现来看,消费股或者其他顺周期产业的股票已经开始上涨了,不是以前光靠科技、医药或者搞基建,经济复苏的逻辑正在验证。
长期看好成长股
如果确认A股牛市已来临,是结构牛还是全面牛?
江晖表示,从股指来看,是一个全面的牛市。从结构上来看,更倾向于是一个成长股的长期牛市,主要原因是产业升级和行业集中并行的大趋势。
“从长期看,产业升级是一个大趋势。这几年,很多中国公司都在加强科技研发投入,技术能力不断增强。从与上市公司的交流中可以发现,企业技术进步显著。上半年科技股、医药股表现好,都是产业升级、工程师红利的体现。”江晖称。
此外,江晖认为,传统产业同样存在机会,它的大趋势就是行业集中。过去几年,排名靠后的传统产业公司都纷纷停产,或者转产,行业集中趋势非常明显。这次疫情加快了产业集中的过程,只有龙头企业市场份额、产能利用率在不断扩张,议价能力也在上升。
江晖表示,受益于产业升级和行业集中两个主线的成长股,在这波牛市中的表现会更好。
重点关注七个行业
江晖表示,下半年在全球经济复苏叠加低利率的宏观环境下,科技、消费、周期各个类别都存在较好的投资机会,成长股会多点开花。
江晖称,科技、医药代表长期发展方向,在上半年的结构性行情中也演绎地相当充分。不过现阶段很多个股从估值上来看都非常贵,已经透支未来的成长空间,将在其中优选性价比合适、长期还有投资空间的标的。
此外,在经济加快复苏下,消费、周期类别里同样有相当一部分优质企业通过规模扩张、优秀的管理或者独特的经营模式获取更大的成长空间,并且在现阶段的市场里性价比凸显。
在选择具体标的上,江晖表示,将根据产业升级、行业集中、流动性宽松、经济复苏四条主线,在各个类别挖掘优质成长股,重点关注7个行业类别,包括大众消费、高端装备、5G产业链、软件与互联网行业、有色金属、快递与廉价航空、新能源汽车与国6产业链。
责任编辑:陈志杰
大摩优悦安和赵伟捷:通胀背景下看好医药及食品饮料投资机会
端午节后A股重回震荡节奏,美联储上调对今明两年的通胀预期,引发了市场对于通胀预期的新一轮讨论。大摩优悦安和基金经理赵伟捷表示,通胀背景下的核心投资原则是选择通胀对企业盈利影响小或在产业链中议价能力强的企业,综合来看,医药及食品饮料行业是较优的投资投资方向。精选“长坡厚雪”细分赛道,关注行业“天花板”与公司“护城河”0000运行满周年:这类创新基金成绩如何?基民买不买账?
运行满周年,这类创新基金成绩如何?基民买不买账?原创李岚君徐金忠2019年底,公募基金行业首批逐笔计提业绩报酬型主动管理权益基金面世。此类基金将投资者、基金经理、基金公司三者利益高度捆绑,基金收益越多,收的管理费也越多,赚的越少,管理费收的也就越少。0000中基协:6月底公募基金资产净值合计16.9万亿元 环比下降
新浪财经讯7月14日消息,中国基金业协会消息,截至2020年6月底,我国境内共有基金管理公司129家,以上机构管理的公募基金资产净值合计16.90万亿元。中国基金业协会此前披露,截至2020年5月底以上机构管理的公募基金资产净值合计17.64万亿元。具体来看,货币基金净值下降明显,股票基金净值有所上升。责任编辑:陈志杰0000出手了!8家基金公司将投6.4亿“家底”入市
中新财经1月27日电(石睿)近期,A股三大股指走弱,基金公司们这两日动作频频,是否意味着股市将迎来转机?1月27日,汇添富等6家陆续发布公告,称共计将投入5.4亿元“家底”自购旗下基金;同日,明星基金经理张坤将其管理的易方达蓝筹精选混合大额申购限额调高至1万元;基金老将朱少醒将其管理的富国天惠大额申购限额提高至2万元。{image=1}8家基金公司将投6.4亿“家底”入市0000