中粮期货 试错交易：7月7日市场观察

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（交易本质其实是人性的浓缩，是一个人的缩影，是一个人综合素质和内心世界的体现，交易结果是认知的变现。） -试错交易 尹中堃

直击热点：大资金款款而来

继银行参与国债期货交易路径发布后，保险资金进入衍生品交易的细则也正式推出。日前，银保监会正式发布了《保险资金参与国债期货交易规定》（以下简称《规定》），并同步修订《保险资金参与金融衍生产品交易办法》和《保险资金参与股指期货交易规定》，为保险资金参与金融期货市场提供制度遵循。对于保险公司来说，新增了利率风险管理工具，有利于其资产保值增值；对于期货业来说，行业的马太效应将更加显现。

市场观察：下半年宏观预期向好，金融市场行情火爆，股指一飞冲天。

今日市场多头情绪主导，品种涨多跌少，农产品板块与化工板块表现突出。市场结构方面来看，今日整体流入资金18.09亿，其中化工板块流入13.18亿，农产品流入5.18亿，成交量方面化工板块与农产品板块表现活跃，板块联动状态表现较好。在两个板块提振下，商品指数创今年3月以来新高，走出5连阳。化工板块中塑料领涨市场，燃油，PP，同样受资金加持价差表现强势；农产品板块中油脂一直是我们重点关注的板块，趋势结构来看郑油多头趋势明显，豆油，棕榈今天仍表现强势，中线仍是多头思路，耐心跟进。郑棉，白糖今日有上探迹象，关注后市多头价差信号。有色板块今天整体再创新高，目前沪铜，沪铝多头结构明显，下午开始沪镍也顺应市场顺应板块状态，开始走强触发多头价差信号，后市仍可跟踪资金成交等因素的配合情况。黑色系目前在积累矛盾，南方的雨季严重影响了产业需求，但是在下半年宏观向好的预期下，场内出现分歧，场外保持观望状态。

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股指：A股的狂欢，股指的盛宴

沪指今日大涨5.71%站上3332.88点，与此同时，股指期货更是逼近涨停，资金净流入逾80亿元。其中，IF07大涨7.96%报4734.0点；IH07大涨9.88%报3440.0点；IC07大涨4.75%报6305.2点。【7.2报告回顾：股指涨势后市可望！涨势已定，关注趋势多单！】持续关注报告的朋友会注意到，我们从上周开始，已经连续多日提示股指期货的趋势多单！从市场来看，超大资金———险资已经逐步入市。此前，中国保险行业协会披露中国人寿保险（集团）公司增持并举牌工商银行H股股票。本次举牌后国寿集团合并持有工商银行H股将从43.35亿股上升至43.40亿股合并持股达5.0001%。除此之外，中信保诚人寿，太平人寿，太保人寿分别在港股市场增持中国光大控股、农业银行、锦江资本的H股股票，增持股数分别为321.2万股、2988.3万股、898.6万股。毫无疑问，险资为本次A股的大涨注入强心剂，目前来看，险资的使用额度不超过一半，所以后续依旧有广阔的上涨空间！

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策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发，并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成，博士、硕士比例超过60%，年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门，是中粮期货发展最快的部门之一。

中粮期货试错交易自2012年推向市场以来，广受好评，具有较高的知名度和影响力，已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程，以交易实战为目的，提供了从入门到资深专家的不同阶段课程，致力于交易能力的培养与训练，已帮助众多客户改善交易状况，走上职业交易道路，从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位，引领该领域的研究潮流。

风险揭示：

1．张耀文 投资咨询资格证号：Z0013564；

2．王君 投资咨询资格证号：Z0013698；

3．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证；

4．市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见；

5．在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

中粮期货

责任编辑：宋鹏