宏观场景处于弱复苏阶段

流动性因子方面，债市急跌的势头可能逐渐缓和。港股方面，我国更多的出口行业会受益，经济基本面受益于国内经济修复，立法和外部干扰的风险好于预期，因此短期外部经济的好转与出口增速并不一定是线性对应的。原油方面，OPEC+新一轮减产正式开启，风险资产仍有一定的机会。