目标价70

广发证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，预计21-23年收入为356.23/389.69/421.67亿元，归母净利润43.12/47.99/64.97亿元，EPS为1.33/1.48/2元/股，PE为39/35/26倍，予22年40倍PE估值，目标价70.5港元。广发证券主要观点如下：2018年是啤酒行业盈利改善拐点，预计未来10年行业收入CAGR4%左右。