赤子城科技首予买入评级

国金证券发布研究报告，预计赤子城科技（09911）2021-23增值服务/流量变现业务收入分别为12.7、9.1、18.3/11.5、25.6、13.9亿元，预计2021-23年经调整EPS为0.32/0.47/0.6元。根据分部估值法，基于单用户市值法，予公司增值服务22年估值26亿港元，基于PE法，予流量变现22年估值77亿港元，合计103亿港元，对应21年目标价10港元，首予“买入”评级。