滨海投资予买入评级

由于更低的天然气采购成本以及回收了部分坏账，公司2020年中期业绩超出我们的预期。公司收入同比增长3.1%至18.3亿港元，但股东净利同比暴涨115.8%至1.439亿港元。维持天然气销量假设不变。公司预计2020年的天然气销量将增长17.0%左右至11.7亿立方米且输气量将增长8.9%左右至9.956亿立方米。卫生事件的影响有限，公司管理层重申销气目标不变。