现代牧业维持买入评级

华泰证券发布研究报告，上调现代牧业（01117）2021-23年净利预测11%/6%/5%至10亿/17亿/19亿元，主因1）1H21原奶平均售价涨幅高于该行预期，2）经营杠杆改善，尽管这被3）饲料成本增加下GPM扩张放缓所部分抵消。基于DCF估值法，上调目标价3%至3.5港元，维持“买入”评级。

天风证券发布研究报告，维持现代牧业（01117）“买入”评级，目标价由2.84港元调低至2.4港元。

华泰证券发布研究报告，维持现代牧业（01117）“买入”评级，目标价上调6%至3.4港元，预测2021-23年基本每股盈利分别为0.13元（人民币．下同）、0.2元及0.23元。

里昂发布研究报告，维持现代牧业（01117）“买入”评级，目标价3.7港元。报告中称，公司去年业绩与预期相符，由于原奶价格同比增长2%、销量同比增长7%以及一次性处置收益、公司销售额同比增长9%，核心净利润同比大幅增长125%。预计公司收购内蒙古富源国际后，规模经济和运营效率改善，业务增长将于2021-22年持续，故调整2021-22年净利润预期至0.6-1.1%。