华润水泥维持跑赢大市评级

瑞信发布研究报告，预计华润水泥（01313）2023年盈利可达到100亿元，考虑到其市场地位及前景，维持“跑赢大市”评级，目标价由12.5港元下调至12.2港元。报告中称，公司去年全年盈利同比增长4%至89.6亿元，逊于市场预期，当中第四季盈利更同比跌44.5%。尽管去年第四季出货量表现强劲，但价格升幅受天气因素影响，同时煤价及坏帐导致的行政开支增长也有所拖累。

中金发布研究报告表示，大湾区基建建设如火如荼，需求旺盛但供应新增有限，建议投资者把握华南地区水泥龙头的相对收益机会，华润水泥控股（01313）目前兼具股价强安全边际与高股息回报，预计当前估值下，去年股息率高达约8%，维持“跑赢大市”评级，目标价13.25港元。