中国银行业协会发布《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴（2022）》

来源：中国银行业协会

近日，中国银行业协会在京发布《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴（2022）》（以下简称《报告》），该报告是中国银行业协会连续第九年发布的理财行业发展报告。

《报告》从总体发展情况、相关监管政策、业务治理情况、同业合作情况、业务转型与创新、履行社会责任、问题与改进七个方面，系统梳理总结了2021年中国银行业理财业务转型发展所取得的成绩，深刻剖析了当前面临的挑战与问题，并进一步挖掘未来发展的趋势和方向。同时，《报告》新增理财公司年鉴部分，从公司概况、发展成绩、领先特色、荣誉之路、行业大事记等几个方面分别对各理财公司2021年发展情况做了充分展示并在董事长寄语部分对行业未来发展提出展望。

一、监管政策持续完善，理财公司稳健发展，产品规模稳定增长，净值化转型基本完成。

2021年，除进一步落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求外，监管部门针对理财行业发展的新局面，陆续出台《理财公司理财产品销售管理暂行办法》、《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》、《理财公司理财产品流动性风险管理办法》等办法细则，促进市场健康平稳发展。作为推动理财业务快速转型的关键着力点，理财公司在2021年发展迅速。截至2021年末，已有29家理财公司获批筹建，其中22家开业，理财公司整体存续余额为17.19万亿元，同比增长157.72%，市场占比达到59.28%。在转型最后一年中，理财产品规模稳定增长，产品丰富性程度进一步提高，产品与居民需求契合程度持续提升。截至2021年底，全国共有301家银行、21家理财公司有存续的非保本理财产品，存续余额29万亿元，同比增长12.14%。从新发产品情况来看，开放式产品募集资金占比进一步上升，封闭式理财产品的平均期限持续增长。从资金运用情况来看，债券的配置比例略有下降，但仍是理财产品最重要的配置方向，在非保本理财资金投资各类资产中占比最高，达到54.5%。从净值化转型成果来看，净值型产品的存续规模及占比实现了快速增长，2021年末净值型理财产品存续规模26.96万亿元，占比92.97%。

二、监管政策不断完善，指引愈加清晰，推动理财业务规范可持续发展。

监管政策对理财业务的前进和发展方向起着规范性和引导性的作用，2021年，《资产管理产品介绍要素第1部分：银行理财产品》作为国内首个资管产品相关的行业标准出台，投资者可通过理财产品的介绍清晰、全面地了解产品信息，并客观、理性选择适合自己的产品。另外，《理财公司理财产品销售管理暂行办法》和《理财公司理财产品流动性风险管理办法》的出台，进一步落实投资者权益保护，在理财产品销售及运营层面完善制度规范，促进理财公司合规发展。未来理财公司发展将更加规范化、合理化、专业化，推动理财业务回归本源，贯彻“受人之托，代客理财”的理念。

三、转型效果显著，销售服务模式优化、产品体系完善、投研建设增强、科技与金融进一步结合，整体提升客户服务能力。

2021年，在销售端，理财机构积极开拓外部代销渠道，让尚未成熟的理财公司延伸服务触角，吸引到更多母行以外的客户群，提高销售效率，拓展理财产品规模；在产品端，理财机构进一步加大“固收 ”产品的布局力度，创建符合市场需求的创新产品，拉长产品期限为产品投资提供更广阔空间也进一步的控制流动性风险；在投资端，理财机构一方面搭建大类资产配置体系，增强权益等资产的研究能力，另一方面则加强与外部机构合作，通过资源的外引内联，缓解投研压力，拓宽投研边界，更高效的提升投资能力，满足市场需求；在运营端，加强净值型产品运营管理能力，从人员、制度、系统等多个方面着力，持续完善理财业务运营体系。同时，理财市场向理财公司集中态势显现，基本形成“理财公司为主、商业银行为辅”的发展格局。

四、顺应转型趋势，充分挖掘资管机构在不同领域的经验积累与资源禀赋，进一步探索各类机构合作的深度与广度。

在营销方面，代销理财合作成为理财公司的新趋势，借助代销机构的销售渠道扩大投资者群体、提升理财产品影响力已成为行业新发现；在投资方面，理财机构仍然处于起步阶段，通过委外投资合作模式推进资产配置多样化，能够更好地丰富投资标的、增强投资回报；在投研方面，理财机构可充分借助券商、基金等机构投研领域的经验，拓展研究广度，挖掘研究深度，为理财业务差异化发展打下基础。未来，随着大资管机构的竞合更加深入，投资者需求的进一步多元化，理财行业将更加关注财富规划管理，与不同机构进一步加深合作，在资金端加深投资者需求的挖掘，在资产端拓宽投资资产谱系，实现从资金端到资产端的全面资管能力提升。

五、持续推动营销模式转型、加快产品创新，提升金融科技应用及数据治理建设。

营销创新方面，理财机构在积极贯彻落实相关政策、加快产品净值化转型的同时，也积极完善营销渠道建设，形成“代销 直销”双模式运行。产品创新方面，在《关于开展养老理财产品试点的通知》、《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》等文件的支持下，理财机构加速推出符合市场需求及客户期待的创新理财产品，逐步推动产品的差异化布局。除此之外，金融科技的运用已成为理财公司转型发展过程中实现弯道超车的关键要素之一，部分理财公司已将金融科技、数字化转型等工作列为公司重要战略之一，同时不断在金融科技方面加大资源及人力投入，深化金融科技在投资研究、市场营销、风控运营等核心业务领域的应用。

六、响应国家号召，支持国家战略实施，落实绿色金融服务，积极投身公共事业。

2021年，理财行业进入稳步发展阶段，理财机构也通过不同的方式践行自身的社会责任与社会使命。在产品端，理财机构积极构建绿色金融等特色产品线，持续加强对绿色金融业务的投入力度，不断丰富绿色金融产品和服务模式，大力支持绿色金融相关行业、产业、企业的投融资需求，引导更多资金服务绿色发展；在投资端，理财机构支持国家重点区域经济发展，围绕重点区域、重点行业、行业龙头企业的投融资需求，引导更多资金助力战略落地及经济发展；在自身发展方面，积极推动投资者教育，充分发挥资管从业人员专业优势，围绕理财监管政策、产品特点，以及销售和购买环节需要注意的各个方面，提高投资者理财知识水平和风险识别能力。

七、坚守业务发展初心，充分发挥自身优势，促进理财业务行稳致远。

净值化转型已进入最后阶段，但转型的同时，理财业务仍面临较多挑战与难题，如决投资能力建设偏弱、风险管理能力不足、投资者教育推进缓慢、科技系统建设有待完善等。对此，在配套政策的指引下，理财机构可进一步加强符合国情的创新产品建设，满足市场的客观需求；增加风险管理的措施与工具，使之服务于业务开展的全过程，提升风险把控力度；加强理财营销人员培训，提升服务的专业性，在营销的全过程中引导投资者建立正确的投资管理，树立自我保护意识。未来，理财行业将步入行业发展的全新阶段，进一步体现中国特色金融的政治性和人民性特点，致力于服务实体经济发展、服务客户保值增值的需求，为中国经济高质量发展贡献金融力量。

附：《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴（2022）》

责任编辑：宋源珺