中庚基金及员工等拟信心认购新基金不低于6000万元

12月21日，中庚基金发布公告显示，中庚港股通价值18个月封闭股票型基金将于1月9日起发行；此外，同一天另一则公告显示，基于对中国资本市场长期健康稳定发展和公司主动投资管理能力的信心，公司、基金经理（拟任）及员工将共同出资不低于6000万元认购中庚港股通价值18个月封闭运作股票基金。根据基金合同约定，上述资金持有该基金份额期限不低于18个月。

业内人士认为，2022年5月《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（以下简称“新规”）落地，新规以基金持有人利益为核心，强化公募基金行业高质量发展的目标，并构建了长效激励和约束机制。在此背景下，中庚基金积极践行新规要求，与持有人共成长，从基金管理人层面夯实了行业高质量发展的基础。

根据基金发售公告显示，中庚港股通价值股票基金在产品设计上将股票仓位设置为85%-100%，其中投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%，是一只属性“纯正”的投资港股通标的股票的基金。

中庚基金表示，选择在此时点发行一只封闭18个月的“纯港股”基金，原因主要有三点：

首先，在中庚基金一贯坚持的低估值价值投资策略体系下，中庚基金投资团队在港股研究、人才储备上做了充分的准备，并在2年前已经进入了港股市场。中庚基金已成立2只可投港股通标的股票的基金——中庚价值领航（2021年10月26日起增加港股通标的股票）和中庚价值品质（2021年1月19日成立）。这两只产品在A H股上积累了丰富的投资经验。根据海通证券数据统计显示，截至12月16日，中庚价值领航、中庚价值品质成立以来净值增长率分别为136.81%、54.63%，同期业绩比较基准分别为28.60%、-17.32%，超额收益明显。

第二，设置18个月封闭期，主要是从持有人利益出发。根据中庚基金投研团队的量化统计，无论港股、A股甚至海外成熟市场，市场持续呈现低估状态一般不会超过18个月。所以，在当前估值较低的阶段，设置18个月的封闭期，持有18个月获得超额收益的概率较大。另外，由于港股流动性一般，所以通过封闭机制，可以将流动性相对不好、但预期回报率较高的投资标的纳入投资组合，有利于基金经理在投资管理中高效执行中长期投资策略，同时也避免投资者频繁申赎、追涨杀跌等非理性投资行为，进一步提升持有体验。

第三，从港股投资机会来看，随着中国经济复苏、海外资金流出边际改善、南向资金定价权加大，港股市场蕴藏战略性和系统性的投资机会。自下而上看，代表中国传统经济基石的龙头企业、央企；以及代表新兴力量的公司如科技、医药等创新型公司，这类公司在香港市场估值定价便宜、基本面风险低、甚至不乏盈利弹性和成长性。总体来看，可选择的投资标的非常多，通过低估值价值投资策略有机会构建高性价比的投资组合。

注1：中庚价值领航基金投资范围自2021年10月26日起增加：港股通标的股票（投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），详见基金公告。

注2：上述两只基金各阶段完整业绩统计如下：中庚价值领航混合型基金2018年、2019年、2020年、2021、2022年上半年净值增长率分别是0.06%、29.62%、26.67%、31.94%、13.48%，业绩比较基准收益率分别是-1.77%、26.14%、20.45%、0.32%、-5.57%。2018年度基金净值增长率自合同生效日（2018/12/19）起计算；中庚价值品质一年持有期混合型基金2021年、2022年上半年净值增长率为37.02%、15.84%，同期业绩比较基准收益率为-6.53%、-5.60%。2021年度基金净值增长率自合同生效日（2021/1/19）起计算。

风险揭示：市场有风险，基金投资需谨慎。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时需仔细阅读本基金相关法律文件。中庚港股通价值18个月封闭运作股票型证券投资基金的风险等级为R3（中风险，代销机构对该基金的风险评级以代销机构为准），请充分了解本基金的风险收益特征，审慎做出投资决定。本基金基金合同生效后进入18个月的封闭期，在封闭期内基金投资者面临不能赎回和转换基金份额的风险。基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本产品由中庚基金管理有限公司发行，代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。

责任编辑：石秀珍 SF183