利率冲上5%！“躺赚”攻略来了，就在本周

转自：中国证券报

12月26日上午，交易所债券回购利率纷纷走高，7天期以内各期限品种利率全部超过4%，其中上交所和深交所7天期回购利率双双超过5%。

临近年底，像国债逆回购这种能够收获“稳稳幸福”的投资机会，可别错过，不过“节奏”一定要踩准。

躺赚“高利率”机会来了

“高利率”是意外之喜，是相对往常的收益率而言的。一般而言，月末、季末、假期前，机构对资金需求量较大，容易推动资金价格上涨，而元旦假期更是具备“月末、季末、年末”三合一的特殊属性，进行逆回购操作可以薅一把羊毛。

今年以来，流动性普遍呈现宽松状态，不过近几日，沪深交易所资金价格已开始走高。12月23日，上交所1天期品种GC001最高冲上5.20%，2天期品种GC002最高报5.00%。

Wind数据显示，截至12月26日上午收盘，GC001上行100基点报4.50%，GC002上行122基点报4.47%，GC004上行200基点报5.25%，GC007上行116基点报5.48%，R007报4.42%。

操作十分简便

逆回购操作十分简单。在交易时段（提示：下午截至15：30），通常在交易软件的交易页面，直接点击“国债逆回购”按钮即可操作。

最为重要的是，国债逆回购的安全系数比较高，“卖出”债券逆回购，让人较为安心，因为在你卖出那一刻，收益率就已经决定了，安心坐等收益即可，不必时时担心涨跌。

需提醒投资者的是，操作国债逆回购不仅要看计息天数，也要看实时的资金价格（利率），如果碰上国债收益率大幅飙升的机会，可以果断出手。但同时也要防备，逆回购利率跳水的风险。一般而言，在下午三点后，逆回购利率多会出现跳水。

节奏要踩对

结合2023年元旦节放假安排，本周四（12月29日）是操作国债逆回购的最佳时点之一。12月29日当天，只需投资1天期逆回购就可以赚到4天的利息，而且资金在1月3日开盘前即可到账，也可用于继续投资。

但一定要牢记，等到12月30日再进行国债逆回购操作就为时晚矣，无法享受假期收益哦。

原因在于交易所债券回购交易实施“T 0”清算、“T 1”交收制度，以及自然日和交易日存在区分。

以下四个概念，不妨了解一下：

首次清算日为交易日；

资金首次交收日为首次清算日的下一交易日；

到期清算日为首次清算日加上回购期限天数（自然日），若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算；

资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。

以12月29日进行1天期逆回购操作为例，12月29日为首次清算日，12月30日为资金首次交收日，同时也是到期清算日，资金到期接收日应为2022年12月31日，但这天为非交易日，2023年1月1日-2日同样是非交易日，则1月3日顺延为资金到期交收日。

根据沪深交易所规定，国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数（算头不算尾）。则该国债逆回购操作的计息天数为2022年12月30日、12月31日，2023年1月1日、1月2日，共4天，因此，1天期品种实际可拿到4天利息。

同样的道理，使得12月30日进行国债逆回购操作无法获得假期收益。

编辑：叶松

责任编辑：赵思远