北上资金净流入900亿，这些股票受青睐！

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来源：证基风云

北上资金持续流入A股，新年以来净流入约900亿元，主要增持了A股蓝筹股，包括中国平安、招商银行等，贵州茅台、五粮液等白酒股，宁德时代、隆基绿能等电力设备个股，韦尔股份等半导体个股。

昨日放量上涨后，今日A股缩量震荡，汽车芯片股走强，北向资金流入近百亿元，新年以来净流入额近900亿元。

那么，A股能否延续上涨行情，节前又该如何持仓布局？

A股缩量震荡

1月17日，A股盘整，板块个股飘绿居多。沪指收跌0.1%报3224.24点，创业板指收涨0.24%报2545.55点。沪深两市共计1963只个股收涨，涨停股38只；2875只个股收跌，跌停股10只。

电子板块全天走强，立讯精密涨幅超过4%。

汽车芯片概念表现不错，博通集成涨停，纳芯微、芯海科技、普冉股份涨幅超过5%。韦尔股份涨近2%，紫光国微、兆易创新涨幅约4%。

传媒、综合、医药生物、食品饮料、商贸零售板块跌幅约为1%。

从两市成交额来看，昨日A股放量上涨，今日则是缩量盘整，日成交额从约9200亿元降至不足7100亿元。值得关注的是，北上资金持续流入A股，新年以来净流入约900亿元，主要增持了A股蓝筹股，包括中国平安、招商银行等，贵州茅台、五粮液等白酒股，宁德时代、隆基绿能等电力设备个股，韦尔股份等半导体个股。

华鑫证券首席策略分析师严凯文在接受《国际金融报》记者采访时分析，“弱现实、强预期”背景下，节前A股各大指数大幅反弹，主要来自于估值修复，也是海外资金对于中国资产的重新认知。若着眼于长周期角度，各类不确定性风险已逐步落地，逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段，叠加2023年美债收益率以及美元走弱，人民币汇率相对强势表现，尤其在美国2023年经济衰退预期逻辑下，越发得到市场认可之后，海外资金成为A股市场主要增量资金。此类总量特征大概率贯穿2023年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础，尤其当下提出扩大内需战略，消费类蓝筹对于资金的吸引度是空前的。

节前如何布局

去年12月23日以来，A股持续回暖，沪指累计回暖近6%，创业板指累计上涨11%。大消费、科技成长板块轮流上涨。持股过节还是持币过节？

严凯文提醒道，由于节前估值修复明显，尤其是白酒板块为主的热门消费蓝筹品种，估值分位已经回升过去10年的99%之上，虽然预计2023年将有一轮新的趋势上涨行情，但指数依然存在波动节奏，并不建议节前高仓位持股过节。

那么，当前板块如何布局？

“预计市场仍将温和上涨，并呈现普涨格局，成长和价值都有机会。”融智投资基金经理胡泊向《国际金融报》记者采访时表示，节前“春季躁动”行情应可持续，是较好的盈利时间窗口。经济数据显示市场信心正在逐步恢复，政府稳经济促消费的政策不断推出，节前消费热情高涨，A股的做多热情也在提升，北上资金也开始回流，这些都有利于节前的行情。当前市场乐观情绪高涨，成交量也在温和放大，市场对今年复苏寄予厚望，价值股的修复和成长股的持续成长都值得期待。从行业板块来看，消费的复苏和高成长板块的景气度都是布局的主线。预计随着经济的复苏回归常态，未来长期的方向仍然是高成长板块。

严凯文也表示，把握国内消费的回升周期，白酒、食品饮料、旅游酒店、游戏、互联网平台、地产产业链；把握科技成长中的高景气和新技术迭代两条路径，高景气路径（风电、大储能）、技术迭代路径（复合铜箔、电镀铜、HJT、大数据、DDR5）。

绎博投资基金经理王阳林告诉记者，如前面预期，在美国通胀见顶和国内疫情防控政策调整的情况下，A股展开了一波估值修复行情，2022年表现低迷的大盘周期股和消费股领涨。向前看，伴随美国CPI回落趋势（年中有望下降至3%左右），导致下半年美联储有望超预期降息，将推动投资者对新兴市场的偏好，A股估值有望持续上行。前期表现弱、相对估值低的科技成长股有望跑赢大市。建议投资者逢低布局高成长的碳化硅、电动汽车、基因治疗CDMO等行业，以及高技术壁垒国产替代迫切的半导体设备、EDA、高端FPGA芯片等行业。

“市场目前整体延续着‘成长与估值并行、周期共复苏重启’的情况，这对整体进一步上行也是一个非常良好的助推作用。”三十三度资本基金经理程靓也向记者分析，第一，新一轮去库存周期最快将于2023年一季度展开（新的去库存周期开始，对整体市场要素是一种修复，会带动原本企业下沉的盈利能力）；第二，首轮疫情的高点已过去，第一轮疫情的过程就是经济开始反转的一个信号；第三，美联储加息的目标相对已明确，整体是一个明牌的过程，市场过度担忧的外部经济风险因素，开始逐步转向缓和；第四，中央经济会议对扩大内需是明确的，无论是房地产方面还是其他关联性的消费，或许后续还会有不断的刺激政策出台；第五，北向资金开年后持续流入，按照历史的情况来看，整体的延续性也会进一步增强。配置上建议估值为先，成长为后的过程。具体来看，估值方面则是可以考虑银行为主，赛道估值修复为辅。而成长类型的，目前建议关注国产自主为主的成长，比如：信创、储能、钠电池、智能机器、第三代半导体等。

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责任编辑：杨红卜