奈飞Q4业绩公布前 大摩上调目标价至300美元

奈飞(NFLX.US)将于周四美股盘后公布第四季度财务业绩，在此之前，摩根士丹利和瑞士信贷发布对该公司研报。

其中，摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne将奈飞的目标价从275美元上调至300美元，维持“持股观望”评级。Swinburne认为，广告层和付费分享的成功在很大程度上体现在预期和估值上。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，利用内容成本是支持长期利润率增长和奈飞溢价估值的关键。

此外，瑞士信贷分析师Douglas Mitchelson给予该股“中性”，目标价271美元。Mitchelson认为，考虑到第四季度投资者的合理预期，以及奈飞管理层本季度可能非常积极的评论，奈飞第四季度营收指引似乎很有利。据了解，该公司管理层认为受广告层进展、即将实施的付费密码共享以及货币逆风成为利好因素的推动，奈飞的收入将在2023年加速增长，且削减成本应该能让奈飞恢复利润率增长。

事实上，该分析师不会对管理层发出2023年恢复股票回购的信号感到惊讶，据悉，奈飞自2021年第三季度以来暂停了股票回购。Mitchelson补充称，奈飞不再提供前瞻性的季度指引，从而将KPI风险降至只提供第四季度净增量，而第四季度的指导似乎很保守。总体而言，除了意外的第四季度净补充亏损外，他认为短期内没有什么可以分散多头的注意力。

责任编辑：郭明煜