Jefferies：上调菲利普莫里斯评级至“买入” 目标价118美元

在菲利普莫里斯(PM.US)完成收购瑞典无烟烟草产品制造商Swedish Match后，Jefferies发表研报，将菲利普莫里斯评级从“持有”上调至“买入”，目标价为118美元。分析师Owen Bennett及其团队还认为，菲利普莫里斯正在引领行业向新型烟草制品(RRP，Reduced Risk Products，即减害产品)的转变。

“从长期来看，我们一直对菲利普莫里斯持建设性态度，因为它正在引领着向未来烟草模式的转变，包括RRP和‘超越尼古丁’(Beyond Nicotine)。就前者而言，菲利普莫里斯是全球领先者，该公司在RRP方面的份额估计为23%，相比之下，可燃烟草的份额为21%。”

据了解，上周菲利普莫里斯在发布第四季度财报之前重申了此前提供的业绩指引。该公司表示，预计其2022年全年业绩将大致符合去年10月提供的预测，即在不包括收购Swedish Match的影响下，有机预估净营收增长、预估加热烟草单位出货量以及预估经调整摊薄后每股收益将在汇率中性的基础上实现增长。目前，该公司营收已连续5个季度超过预期，并连续12个季度实现每股收益超预期。

责任编辑：郭明煜