美国1月CPI将公布，日本央行揭晓新掌门人提名

本周，美国1月CPI将公布，美国零售月率亦有望止跌回升，日本央行将公布新行长提名。

上周国际市场风云变幻，美联储官员表态提振了利率峰值定价，多国央行继续推进加息步伐。

市场方面，美股全线回落，道指周跌0.17%，纳指周跌2.41%，标普500指数周跌1.11%，欧洲三大股指承压，英国富时100指数周跌0.24%，德国DAX 30指数周跌1.09%，法国CAC 40指数周跌1.44%。

本周看点颇多，美国1月消费者价格指数（CPI）将公布，近期能源价格波动或对数据产生影响，零售销售月率的表现则将展示美国经济的韧性。美联储官员将继续亮相，关注有关通胀数据的最新看法。欧央行行长拉加德将在欧洲议会就欧央行2022年度报告发表讲话，英国最新通胀和就业数据将成为下一步行动的重要参考。

此外，随着日本现任央行行长黑田东彦的任期即将结束，日本央行本周将公布新行长提名，目前植田和男是最有可能的人选。市场预期，植田和男在紧缩政策上不太可能像黑田东彦一样谨慎。日本去年第四季度国内生产总值（GDP）情况也将公布，机构预测经济增长将有所反弹，这或为日本央行政策转向提供支持。

美国反通胀趋势或面临波折

美联储主席鲍威尔上周在华盛顿经济俱乐部发表讲话，称就业报告显示了对抗通胀的斗争将需要相当长时间的理由。他认为，如果经济表现影响到美联储在降低通胀方面的进展，利率可能需要高于预期。

本周美联储官员将继续亮相，其中包括理事库克、鲍曼、纽约联储主席威廉姆斯等多位地方联储官员，投资者需要密切关注他们对1月份通胀报告的看法，这将影响未来的政策路径选择。

考虑到1月汽油价格上涨，反通胀趋势或面临短暂波折。市场预期1月CPI月率将震荡回升，上涨0.5%，不过CPI同比增速将从6.5%进一步降至6.2%。去除能源和食品的核心CPI月率将维持0.3%，同比增速将从5.7%降至5.4%。如果数据超过市场预期，外界对终端利率的预期或将进一步上修。

除了通胀数据以外，零售销售月率表现同样关键。去年11月和12月美国零售大幅回落，表现出人们对经济的谨慎心理，随着通胀预期降温和消费者信心回升，机构预测1月零售销售月率将反弹1.7%。美国1月工业产出、新屋开工和营建许可等指标也值得留意。

财报季继续进行，本周值得关注的重点企业包括可口可乐、万豪国际、思科、应用材料、Shopify、巴里克黄金、迪尔、富达投资、卡夫亨氏等。

原油与黄金

国际油价震荡回升，围绕经济复苏的希望推动了需求增长预期，俄罗斯宣布对西方联盟价格上限采取报复措施也提振了市场信心。WTI原油近月合约周涨8.63%，报79.72美元/桶，布伦特原油近月合约周涨8.07%，报86.39美元/桶。

俄罗斯副总理诺瓦克（Alexander Novak）上周表示，价格上限是对市场关系的干扰，也是破坏性能源政策的延续，俄罗斯计划在3月将石油产量削减50万桶/日。 消息人士透露，OPEC 在俄罗斯减产后没有计划进一步采取行动。

Velandera Energy Partners董事总经理拉吉（Manish Raj）认为，自我减产并不是因为俄罗斯无法将其产品投放市场，而是不满买家要求的价格折扣，“通过削减产量，俄罗斯希望发出信号，表示宁可放弃产量，也不愿降低价格”。

国际金价窄幅整理，美元走强和美国国债收益率上升削弱了黄金的吸引力。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货价格收于1874.50美元，周跌0.07%，连续第二周回落。

2月以来，包括美国非农报告和ISM服务业指数等指标都让市场开始重新评估货币政策前景，美元和美债收益率都有所上涨。City Index的市场分析师拉查扎达（Fawad Razazzada）表示：“随着债券收益率走高，美元指数恢复了活力，两者还随着美联储的鹰派言论受到支撑。交易员不愿在周二美国最新CPI公布之前开立新的多头头寸。”

英国通胀将继续回落

欧洲央行依然对物价持谨慎态度。欧洲央行执委施纳贝尔上周表示，首要任务依然是抗击通胀，政策将会继续处于加息周期中。她认为利率必须升至足够紧缩的水平，以确认紧缩性影响是否显现，未来需要看到通胀率降回目标水平的强力信号。

本周欧洲将公布去年四季度GDP和失业率等数据。周三欧央行行长拉加德将在欧洲议会就欧洲央行2022年度报告发表讲话。利率期货显示，目前3月加息50个基点并未完全定价，终端利率将在7月出现，比现在的水平高75-100个基点。

英国国家统计局数据显示，去年英国经济勉强避免了衰退。去年12月，该国GDP月环比下降0.5%，由于去年10月和11月均实现增长，去年四季度英国GDP增速为零。荷兰国际集团（ING）在报告中指出，考虑到去年第四季度的疲软主要集中在12月份，这意味着今年第一季度的起点非常低，几乎肯定英国经济会在第一季度重新出现收缩。

英国央行最近一次加息后，市场焦点转向何时可能发出暂停当前加息周期的信号。与美国和欧洲不同，英国整体CPI依然高于10%，这意味着，即使在经济疲软的背景下，加息的压力依然不小。英国央行政策委员会成员曼恩（Catherine Mann）上周表示，英国的下一步举措更有可能是进一步提高利率，而不是削减或保持利率，“我们需要保持加息步伐。在转换路线之前，希望看到与实现2%目标一致的基本通胀数据和通胀率预期显著持续减速”。

本周英国将公布失业率、通胀等重磅数据，市场预期CPI将进一步放缓至10.1%。就业市场紧张下薪资增速将保持近期的弹性，从6.4%进一步上升，失业率预计将保持在3.7%。

本周看点

责任编辑：韦子蓉