太分裂：茅台冲涨停美的被买爆、创业板B跌停释放什么信号？

券商中国2020-07-07 18:34:010阅

【大咖在线互动直播：牛市来了吗？风格切换了吗？】

国金证券首席策略李立峰：下半年如何配置成长股和价值股

方正证券首席策略胡国鹏：金融起舞，指数冲关

光大证券首席策略谢超：A股还能长牛吗？

申万宏源证券首席策略王胜——风雨之后见彩虹

华安基金苏卿云：乘风破浪的蓝筹指数

牛市风向标？证券板块投资机会解析

中信建投武超则：通信行业研究方法与趋势前瞻

博时基金：科创板宝藏半导体行业“黄金十年”可期？

原标题：太分裂！2万亿茅台罕见冲击涨停，美的被外资买爆，创业板B却跌停，释放什么信号？情绪已达极致？

市场可能来到了一个波动风险相对较大的地方！

今日早盘，A股延续炽热气氛，早盘一度突破2400点。但随后，大蓝筹开始跳水。沪指随即展开震荡走势，创业板则接力做多，最多时一度上涨超4%。然而，临近尾盘，券商、半导体再度杀跌，令到三大股指涨幅明显收窄。全天收盘，上证指数收盘涨0.37%，报3345.34点，连升5日；深证成指涨1.72%，报13163.98点；创业板指涨2.44%，报2591.26点；北向资金净买入近100亿元；两市成交额突破1.7万亿，创出逾5年新高。

{image=1}

市场收盘虽然趋于平静，但从全天行盘来看，也可谓是迭宕起伏，精彩纷呈。在今日大盘跳水之前，市场走势特征跟2019年年头十分相似，龙头股表现非常活跃，贵州茅台一度接近涨停，美的集团再度被外资买爆。但这可能也意味着市场的人气已经达到一个极致水平。而创业板B的跌停，则给这个炽热的市场浇了一杯凉水。

在A股收盘之后，恒生指数转向杀跌，收盘跌幅近1.4%，A50期指由涨转跌。欧洲股市开盘走势也趋弱，美股期指跌幅一度也超过1%。分析人士认为，在这样一种气氛之下，A股市场接下来的波动风险也会加大。但市场大概率不会就此画上句号，因为增量资金刚刚进场不久，按以往经验，接下来大概率是会有几天震荡行情。

{image=2}

市场呈现分裂特征

7月7日，A股市场的疯牛状态终于有所消退。上证指数以上涨12点收报。盘面上，涨停个股依然有128只，但市场也出现了13只跌停的股票。与此同时，虽然指数全面上涨，但杀跌的个股家数也在增加。从主要股票和股指的走势来看，市场分裂特征逐渐明显。

市值已超2万亿，贵州茅台突然发力，盘中一度冲击涨停。全天成交112亿元。贵州茅台出现如此巨大的涨幅，历史上也十分罕见。

{image=3}

与此同时，美的集团终于被外资买爆。根据深交所披露信息，7月6日，QFII/RQFII/深股通合计持有美的集团股份数占公司总股本比例已经突破28%，达28.01%。根据港交所信息，目前美的集团已经被深股通暂停买入。根据相关规定，当外资持有A股个股比例超过28%时，陆股通将暂停接受买盘，只接受卖盘。在外资不能买入的情况之下，该股上午还出现了抢筹行情。

{image=4}

不过，值得关注的是，近期暴涨的券商股多数出现调整，券商ETF（512880）收盘杀跌5.26%。令到上证指数失去上涨指引。恒指收盘跌1.38%，日内振幅超3%。盘面上，亦是中资券商和地产股领跌，光大证券跌超15%，中国恒大跌超8%。中芯国际高位回落，收跌近9%。

{image=5}

另外，创业板指虽然大涨，但创业板B（150153）却于尾盘跌停，成交达2.41亿元。从5月至今，该基金涨幅近翻倍。今日之行情属于高位放量跌停。

{image=6}

市场波动风险积累

随着疯牛气氛降温，整个市场的波动风险也在积累。

分析人士认为，在经过一轮暴涨之后，已经积累了一定的获利盘。而从目前的宏观条件来看，大部分股票的估值基础并不坚实。随着今日市场结构的分化，市场人气可能已阶段性达到极致水平。在这种情况下，若无特别利好刺激，市场自身会存在调整需求。

国信证券泰然九路资深投资顾问李信军表示，市场大概率会呈现分化形态，金融地产出现调整的概率偏大。但由于市场量能持续放大，情绪虽已达极致，但也不会很快结束。下周将会公布六月份经济数据，估计会比较好看。届时，经历调整的大盘股可能还会有一次冲高的过程，然后再根据考虑筑顶的事。

国盛证券张启尧表示，目前与2014年底有三大不同。一是2014年底流动性已然系统性放松，进入典型的“宽货币、宽信用”阶段，而当前“放水养鱼”、不“大水漫灌”下，流动性环境仍处于“宽货币，弱信用”的组合。二是从政策角度，14年下半年起政策转向稳增长且伴随房地产大幅放松，而当前政策仍是底线思维且“房住不炒”定调不变。三是从增量资金角度，2014年底居民资金直接入市与杠杆资金盛行带动了年底的指数暴动，而当前是公募与外资等机构资金主导，更类似2013-2014年机构牛、结构牛。他认为，当前的市场更像是2013年九月大分化中的间歇期。2013年9月9日，上涨综指大涨3.39%，一举突破2200点，开启为期四天的金融周期板块的盛宴。四日内上证50上涨9.0%，而前九月已经上涨80%的创业板指下跌4.8%。

不过，也有分析人士认为，从资金的来源看，很显然这一波蓝筹行情也并非机构主导，而更可能是由游资和外资联手推动。因为2015年之前，市场很少见到如此大的交易量。因此，不能将此段行情与历史行情作简单类比。从目前的情况来看，虽然后市波动存在放大的可能性，但也很难断定，蓝筹行情就此终结。