广发证券保荐资格被暂停6个月 14人受惩处

重罚！广发证券保荐资格被暂停6个月，14人受惩处，康美300亿造假案余波未了…26家企业IPO或受阻

来源：证券时报网

原创 陈书玉

就在康美实控人被采取强制措施的第二天，广发证券也迎来了证监会的行政监管措施。

7月10日，证监会对广发证券在康美药业相关投行业务中的违规行为依法下发行政监管措施事先告知书，拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。

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同时，证监会还对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年、公开谴责、限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施，并责令广发证券对相关责任人员进行内部追责，按公司规定追回相关报酬收入。

祸起康美药业300亿造假案

康美药业财务造假案曾在2019年轰动资本市场。在康美药业的处罚落地后，作为其保荐机构的广发证券是否也会遭受到监管处罚一直备受关注。。

据悉，2001年康美药业上市，广发证券担任其保荐机构。2006-2019年间，康美药业通过广发证券共融资252.55亿元，包括定向增发、公司债、可转债等。2014年以来，广发证券及其资管子公司为康美药业大股东马兴田夫妇共实现33次股票质押融资。

2018年开始，康美药业多次被质疑财务造假及其实控人操纵股价，当年12月28日，康美药业因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

根据证监会行政处罚决定书，康美药业被证监会认定，2016年至2018年期间，康美药业涉嫌通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收入约300亿元，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金达886亿元。上述行为致使康美药业披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

最终，康美药业被证监会行政处罚60万元，6位负责人被宣布10年至终身证券市场禁入。而经证监会调查，广发证券及相关人员在康美药业投行项目执业过程中未能勤勉尽责，存在尽职调查环节基本程序缺失、缺乏应有的执业审慎、内部质量控制流于形式、未按规定履行持续督导义务等重大违规行为。

2020年7月9日晚，ST康美（维权）发布公告称，公司实际控制人马兴田因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。

此次处罚对广发证券影响有多大？

此次处罚主要涉及广发证券的投资银行业务。根据2019年年报，广发证券投资银行业务实现收入为14.49亿元，占总收入的6.35%。

细化来看，IPO方面，2019年广发证券完成股权融资主承销家数34家，行业排名第4；股权融资主承销金额266.14亿元，行业排名第8；其中，IPO主承销家数16家，行业排名第4；IPO主承销金额89.6亿元，行业排名第5。

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债券承销业务方面，2019年，广发证券主承销发行债券166期，主承销金额1359.29亿元，主承销金额同比上升41.13%。

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一位投行债券业务人士告诉证券时报记者，“此次证监会的处罚算是相当严重，债券承销业务被暂停12个月，市场份额可能会急剧萎缩。但其实在这个处罚没出来之前已经有体现了，今年上半年广发证券债承销额相比于往年同期已有较大幅度下降。”

证券时报记者查询发现，2020年上半年，广发证券债券总承销金额为747.73亿元，总承销排名35名，市场份额为0.60%，而去年同期其总承销金额为1028.66亿元，排名24名，市场份额为1.11%。而行业排名第一的中信证券总承销金额为5630.69亿元，市场份额为4.52%。

今年以来，广发证券保荐的4家企业成功上会，其中上海丽人丽妆化妆品股份有限公司是与华泰联合证券有限责任公司共同作为主承销商，市场此前一度猜测广发证券投行业务将免于康美药业事件影响。

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据媒体报道，广发证券人士表示公司投行业务已在近期自行暂停，“实际上公司内部对这次处罚早有预期，等了好久了”，靴子落地是好事，市场对广发被罚也有预期，投行业务之前也不能顺利开展，处罚早来早结束”。

一位投行人士告诉证券时报记者，后续监管层或将对广发证券2014年以来相关投行业务情况进行进一步的全面核查。

另一位业界人士则表示，广发证券面临的最大的问题或将是流失投行客户。

而根据最新wind数据统计，在目前IPO正常排队的企业中，广发证券作为保荐机构的有26家，以下企业IPO进程或将受到广发证券被罚影响。

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截止7月10日收盘，券商股普遍下跌，广发证券下跌4.34%，报收17.65元/股，市值为1345亿。

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保荐机构要充分发挥“看门人”作用

事实上，广发证券此次被重罚在行业内并非个例。

2013年，受累于万福生科财务造假事件，平安证券被证监会处以暂停保荐资格3个月的处罚。此举被认为是2004年保荐制度出台以来，证监会对保荐机构开出的“最严厉罚单”。

自2016年起，西南证券接连出现大有能源重组、九好集团“忽悠式”重组、大智慧重组三大问题项目，相关处罚在2017-2018年间陆续落地。而在上述案件被证监会调查立案期间，公司投行业务中的股权承销部分也被强制暂停。西南证券投行业务因此出现收入明显下降，投行业务人员也被迫流失。

此次，证监会重申，保荐机构及其他中介机构承担重要的“看门人”职责，是资本市场核查验证、专业把关的首道防线，必须严守诚实守信、勤勉尽责的底线要求。部分机构及从业人员缺乏职业操守，内控松散，管控失效，履职不力，把关不严，将严重损害资本市场秩序，破坏行业生态。对此，证监会始终保持高压态势，坚持有案必查、有错必惩，让违规者付出代价。

随着新《证券法》颁布实施和注册制改革深入推进，保荐机构等各类中介机构的责任进一步加大，各机构必须提高认识、从严要求，切实把法规要求转化成归位尽责的内在动力和行动自觉，完善内部控制，强化风险意识，坚守勤勉底线，提高履职水平，充分发挥“看门人”作用。证监会也将严格落实有关法律法规要求，全面压实中介机构责任，持续加大监管执法力度，坚决惩处违法违规行为，净化市场环境，切实保护投资者合法权益，助力资本市场更好的发挥服务实体经济功能。

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责任编辑：陈志杰