上半年美国先锋集团ETF资金流入远超贝莱德 行业巨头竞争激烈

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在2020年上半年的交易所交易基金（ETF）供应商争夺新业务的竞争中，美国先锋集团（Vanguard Group）遥遥领先于行业领头羊的贝莱德（BlackRock）。

伦敦咨询公司ETFGI表示，今年上半年，总部位于宾夕法尼亚州的Vanguard的ETF交易吸引了904亿美元的资金流入，较去年同期增长105%。这也标志着Vanguard的ETF业务上半年创纪录。

Vanguard ETF产品管理主管里奇?鲍尔斯（Rich Powers）表示，为了在不断扩大的ETF交易市场中分得一杯羹，美国经纪商之间的价格战推动了新业务的发展。

鲍尔斯表示，越来越多的经纪商开始提供免费的ETF交易，这为Vanguard提供了公平的竞争环境。以前，投资者在一些平台上购买Vanguard ETF时，每次都要收取费用，因此经纪商之间的价格竞争是有益的。

今年1月至6月，贝莱德共获得604亿美元的ETF资金流入，较去年同期下降5.3%。

贝莱德和先锋的一些主要竞争对手遭遇了令人失望的业务放缓，包括景顺（Invesco）和嘉信理财（Charles Schwab）。景顺的ETF资金流入量下降61%，至49亿美元，而嘉信理财的新ETF业务也下降61%，至47亿美元。

总部位于纽约的资产管理公司WisdomTree上半年录得6亿美元的净流出。由于市场剧烈波动，该公司今年关闭了多家关注石油市场的追踪基金。

2017年才进入ETF行业的摩根大通，资金流入增长28.5%，至88亿美元，而杠杆交易所交易产品专业提供商ProShares的新业务增长逾10倍，至106亿美元。金融市场波动加剧，促使投资者对杠杆产品的需求增强，这些产品让投资者的押注翻倍。

今年上半年，全球ETF提供商的新业务激增40%，至2930亿美元，原因是投资者将资金投入黄金和固定收益ETF。截至6月底，全球ETF资产（基金和产品）为6.3万亿美元，今年以来下降1.4%。

ETFGI管理合伙人黛博拉?富尔（Deborah Fuhr）表示：“鉴于疫情对全球经济活动造成的严重破坏，今年ETF资金流入的力度令人瞩目。”

美联储首次使用固定收益ETF作为其支持美国债券市场计划的一部分的决定，被广泛视为对ETF投了一张压倒性的信任票。在美联储3月底宣布这一举措后，资金流入大幅飙升，上半年全球资金流入总额略低于1060亿美元。

道富环球顾问公司（State Street Global Advisors）的SPDR美洲研究主管马特·巴托里尼（Matt Bartolini）表示：“资金流入的回升，是对固定收益ETF灵活性的信心的一个强烈信号。通过固定收益ETF，投资者可以以一种流动性、透明度和成本效率高的方式调整投资组合。”

贝莱德强调了投资级公司债券ETF的流入规模，仅6月份就达到216亿美元，创下月度纪录。投资级固定收益ETF是美联储债券购买计划的一个重点，该计划由贝莱德运营。

黄金ETF也吸引了极大的兴趣，推动金价在本月突破每盎司1800美元，这是9年来的首次。2020年上半年，投资者向黄金ETF投资了400亿美元，超过了2016年全年230亿美元的创纪录水平。北美的黄金ETF占新业务的80%，反映出市场对美联储量化宽松政策影响的担忧。美联储的量化宽松政策包括承诺无限量购买美国国债。

爱迪生投资研究公司（Edison investment research）投资研究主管查尔斯?吉布森（Charles Gibson）表示，如果冠状病毒大流行被证明是旷日持久的，而美联储的资产负债表继续从目前的5万亿美元水平上升，金价可能“可能升至每盎司3000美元的高点”。

责任编辑：覃肄灵