广发证券因康美药业造假被行政监管 律师：股民暂无法向其索赔

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新浪财经讯 国内证券市场“财务造假第一案”康美药业余震不断，5月15日康美药业收到证监会行政处罚后，先是7月9日晚间康美药业公告称，收到公司实际控制人马兴田先生家属的通知，马兴田先生因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。随后在7月10日晚间，从康美药业上市起就与其相交甚密的广发证券发布公告称，公司及相关人员收到证监会广东监管局的行政监管事先告知书。（康美药业维权入口）

公告载明，广发证券拟被行政监管的原因正是与康美药业有关。广东监管局表示，广发证券在康美药业2014年非公开发行优先股项目、2015 年公司债券项目、2016 年非公开发行股票项目、2018 年公司债券项目、康美实业投资控股有限公司 2017 年可交换公司债券项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。广东证监局决定局拟对广发证券采取责令改正、暂停保荐机构资格 6 个月、暂不受理债券承销业务有关文件12 个月、责令限制高级管理人员权利的监管措施。

实控人挪用百亿待偿 康美药业财务紧张

康美药业2020年5月已经收到证监会正式的行政处罚，不少投资者开始着手准备索赔事宜。“虽然康美药业的违规事实清楚，适格股民胜诉的概率很大，但是能否拿到赔偿还存在一定的不确定性，主要还是看康美药业的财务状况”某位律师向新浪财经表示。截至2019年年底，康美药业亏损46.55亿，归母净利润为-46.60亿，2020年一季度继续亏损，同时康美药业还背负着400多亿元的债务，甚至在2020年1月出现了债务违约。

2015年1月27日，康美药业公开发行15康美债，发行金额24亿，票面利率为5.33%，债券期限为5年。2018年1月，该债券评级上调至AAA，个人投资者此时可以进场交易。2018年12月，康美药业被证监会立案调查，15康美债几度被下调评级。到今年2月5日，因未能及时兑付，15康美债被下调至C。2月24日，持有人会议上康美药业提出最新兑付议案并获得通过，确定15康美债展期2年，展期内票面利率上调为6.33%。利息全额支付、面额 50 万（含）以内部分的本金全额兑付、面额 50 万以上部分的本金按 25.666%的比例支付。债券持有人只能寄希望于今年两年康美药业的业务发展良好，债务危机能够有序解决。

根据证监会在2019年5月17日康美药业案调查进展通报显示：康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，具体违规行为如下：一是使用虚假银行单据虚增存款；二是通过伪造业务凭证进行收入造假；三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。而最终的行政处罚也确定马兴田占用上市公司近百亿元的资金未归还，坊间传闻马兴田挪用上市公司资金除了炒股之外，还涉及房地产产业。康美药业实控人马兴田在2019年年报中表示准备在2020年至2022年期间分期偿还占用上市公司的94.81亿资金的本金和利息，但能否顺利归还存在众多不确定性。有律师认为，如果占用的资金能够顺利归还，对于捉衿见肘的康美药业来说不论是经营还是偿债均有很大帮助，同样也能提升投资者索赔案件的赔付能力，假如未能顺利偿还对于上市公司来说绝对是利空消息。

律师：因缺少前置条件 暂无法向广发证券提起诉讼

据新浪财经从从事证券诉讼的律师团队处获悉，康美药业行政处罚下达后投资者索赔随即启动，目前已经有多家律师事务所向广州市中级人民法院提交了索赔材料，据该业内人士预计康美药业索赔有可能成为国内证券诉讼第一案，预计将面临数千名康美药业投资者索赔，索赔金额预计十亿元左右。

与举步维艰的康美药业不同，作为国内头部券商的广发证券这几年业绩一直十分稳定，2019年度广发证券实现营业收入228.10亿元，同比增长49.37%；营业利润为107.00亿元，同比增加76.79%；归属于上市公司股东的净利润为75.39亿元，同比增长75.32%。此次，广发证券拟被证监会行政监管，不少参与康美药业索赔的股民担心康美药业赔偿能力有限，想以中介机构失职为由向广发证券进行索赔，该想法能否获得法院支持？

北京浩云律师事务所吴宝明表示，目前康美药业财务情况并不理想，无法确定投资者后续如果索赔胜诉，能否顺利拿到赔偿款。依照目前情况看，向广发证券索赔并不现实，按照最高法的司法解释，只有证监会就康美药业事件单独对广发证券立案调查且行政处罚，投资者才可以将广发证券列为共同被告，如果仅仅是行政监管是达不到向广发证券索赔的前置条件的。不过由于证监会已经对康美药业前会计师师事务所珠江中正会计师事务所立案调查，目前的情况是康美药业已经收到行政处罚，但是珠江中正会计师事务所尚未收到行政处罚，因此如果后续珠江中正会计师事务所收到行政处罚，投资者可以追加珠江中正会计师事务所为共同被告。

至于有些投资者寄希望于证监会可能会对广发证券立案调查且行政处罚，希望等待这一靴子落地后再启动索赔。吴宝明律师表示证监会是否就康美药业事件对广发证券立案调查尚未可知，因此等待的意义不大，建议投资者现在就启动对康美药业的索赔。如果在胜诉后，广发证券被行政处罚，投资者可向法院就广发证券失职一事提起诉讼，要求广发证券承担一定的赔偿责任。

此前，大智慧索赔案件中，法院判决被证监会行政处罚的立信会计师事务所承担连带责任，目前大智慧的投资者大部分已经获得赔偿。而正在进行的华泽钴镍索赔案件，一审成都市中级人民法院判决国信证券承担40%责任，瑞华会计师事务所承担60%的责任，随后两家中介机构均不服判决，向四川省高级人民法院提起了上诉，2020年7月7日该案件二审开庭一次，截止目前尚未下达判决。

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责任编辑：王妍