券商16项指标年度大考 看看各家能拿多少分？

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汇总：券商16项指标年度大考，看看各家能拿多少分？

来源： 券业行家

原创 券业点评

汇总：协会2019券商16项指标排名

继协会正式发布2019年度券商排名之后，2020年度券商分类评价工作正式启动。而在行家后台，用户反馈极为热烈。为此，行家在此前发布《协会最新：2019券商拍卖》一文基础上全面盘点纳入“大考”的16项指标——

营业收入：国信银河重返前十

从数据来看，11家券商营收超过百亿，分别是中信证券（268.67亿元）、国泰君安（211.54亿元）、华泰证券、海通证券（158.77亿元）、广发证券（151.80亿元）、招商证券（147.02亿元）、申万宏源（135.54亿元）、中信建投（127.40亿元）、国信证券（122.35亿元）、银河证券（121.28亿元）和中金公司（108.96亿元）。

从排名来看，国信证券和银河证券各进步两位，双双回到前十；中金公司下降6位，无缘十强，长江证券和财通证券新晋TOP20。

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2019年度券商营业收入排名，券业行家制图

注：2019年度营收数据为专项合并口径，包括券商及其证券类子公司数据，而2018年度营收数据为合并口径，因此绝对数值难以做同比比较。

净利润：兴业长江东财新晋TOP20

从数据来看，15家券商净利润在二十亿元以上，分别是：中信证券（122.29亿元）、海通证券（95.23亿元）、华泰证券（90.03亿元）、国泰君安（86.37亿元）、广发证券（75.39亿元）、招商证券（72.82亿元）、申万宏源（55.94亿元）、中信建投（55.02亿元）、银河证券（52.28亿元）、国信证券（49.10亿元）、中金公司（42.39亿元）、安信证券（24.68亿元）、东方证券（24.35亿元）、平安证券（24.02亿元）和中泰证券（22.49亿元）。

从排名来看，国泰君安不敌海通证券和华泰证券，未能入围三甲；兴业证券、长江证券和东方财富携手进入TOP20；东兴证券、国金证券和中银国际落选二十强。

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2019年度券商净利润排名，券业行家制图

注：该项指标净利润为合并口径下归属于母公司股东的净利润

净资产收益率：东财建投东莞位列三甲

从数据来看，净资产收益率在8%以上的券商共有10家，分别是东方财富（13.76%）、中信建投（10.56%）、东莞证券（10.08%）、华林证券（9.38%）、中金公司（9.37%）、财通证券（9.13%）、国信证券（9.08%）、招商证券（8.79%）、华安证券（8.61%）和广发证券（8.55%）。

从排名来看，恒泰证券净资产收益率由负转正，排名飙升70位进入TOP20；东莞证券、财通证券、华安证券、财达证券的排名上升也相当明显。

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2019年度券商净资产收益率排名，券业行家制图

注：该指标净资产收益率=净利润/[（期初净资产+期末净资产）/2]，数据口径为合并口径下归属于母公司股东的净利润和净资产

信息技术投入：华泰证券升至榜眼

从数据来看，13家券商信息技术投入金额超过5亿元，分别是国泰君安（12.39亿元）、华泰证券（12.02亿元）、中信证券（11.39亿元）、海通证券（8.54亿元）、广发证券（8.34亿元）、中金公司（7.78亿元）、平安证券（7.70亿元）、国信证券（7.52亿元）、招商证券（7.42亿元）、中信建投（6.40亿元）、东方证券（6.36亿元）、中泰证券（6.06亿元）、申万宏源（5.96亿元）和安信证券（5.86亿元）。

从排名来看，华泰证券超过中信证券和广发证券位列榜眼；海通证券从第六升至第四；东方财富上升6位，取代东吴证券跻身TOP20。

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2019年度券商IT投入排名，券业行家制图

注：该指标信息技术投入=信息技术资本性支出+信息技术费用+信息技术人员薪酬*120%

信息技术投入比例：东方财富突飞猛进

从数据来看，券商信息技术投入比例平均水平约为5.24%。东方财富居首，信息技术投入占其营业收入的比例高达25.01%；超过一成的券商还有平安证券（13.53%）、东方证券（12.21%）、安信证券（11.23%）、中泰证券（11.00%）、方正证券（10.26%）和兴业证券（10.15%）。

从排名来看，东方财富等中小券商突飞猛进；华泰证券、广发证券、海通证券、国泰君安等头部券商名次下滑较多。

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2019年度券商IT投入比例，券业行家制图

注：该指标信息技术投入占营业收入的比例=本年度信息技术投入/上年度专项合并口径营业收入；仅列出平均水平以上的券商

代理交易业务收入：国泰君安升至榜首

从数据来看，9家券商代理买卖证券业务收入在十亿元以上，分别是国泰君安（25.92亿元）、国信证券（23.24亿元）、银河证券（18.48亿元）、申万宏源（15.94亿元）、广发证券（15.52亿元）、招商证券（14.63亿元）、中信证券（12.89亿元）、方正证券（12.83亿元）和中信建投（10.05亿元）。

从排名来看，国泰君安取代国信证券居首，中信证券和中信建投双双跻身十强；平安证券、海通证券和光大证券，2018年代理买卖证券业务收入未达到行业中位数，2019年均新晋TOP20。

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2019年度券商代理交易业务收入，券业行家制图

注：代理买卖证券业务收入=代理买卖证券业务净收入-股票基金交易额*万分之1.5；仅公布位于行业中位数以上公司的排名

部均代理交易收入：浙商证券新晋TOP20

从数据来看，营业部平均代理买卖证券业务收入最高的是两家带有“外资”属性的券商——北京高华（9，015万元）和瑞银证券（5，817万元）；平安证券（5，552万元）、国金证券（4，780万元）、国信证券（3，748万元）、东方财富（3，163万元）和华宝证券（3，093万元）的部均代理交易收入超过3000万元。

从排名来看，平安证券超过国金证券位列三甲；浙商证券新晋TOP20；中金公司排名明显下降。

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2019年度部均代理交易收入，券业行家制图

注：代理买卖证券业务收入=代理买卖证券业务净收入-股票基金交易额*万分之1.5；仅公布位于行业中位数以上公司的排名

代销金融产品业务：中信独揽近两成份额

从数据来看，中信证券代理销售金融产品业务揽收8.30亿元，市场份额达19.08%；其次是中金公司和国信证券，分别为3.42亿元和2.12亿元。TOP20中的其余券商，代销金融产品业务收入相差不大。

从排名来看，代销金融产品前五变动较大，银河证券进步两位，中金公司、国信证券和兴业证券各提升1位；TOP20中，国金证券和平安证券名次提升较多；海通证券、银河证券和东方证券则有明显下降。

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2019年度券商代销金融产品业务收入，券业行家制图

注：2019年度代理销售金融产品业务收入为净收入口径，2018年度数据未注明

承销保荐业务收入 ：“三中”恒强

从数据来看，“三中一华”中的“三中”分列三甲：中信证券（30.30亿元）、中信建投（30.28亿元）和中金公司（22.75亿元）；承销与保荐收入超过十亿元的券商还有国泰君安（16.51亿元）、海通证券（15.23亿元）、招商证券（13.99亿元）、华泰证券（13.43亿元）、国信证券（12.74亿元）、光大证券（12.08亿元）和广发证券（11.98亿元）。

从排名来看，光大证券新晋TOP10，海通证券和广发证券各下降两位，东方证券下降3位无缘十强；安信证券和中泰证券分别上升13位和9位，兴业证券和东吴证券跌出TOP20。

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2019年度券商承销保荐业务收入，券业行家制图

注：2019年度承销与保荐业务收入=证券承销业务净收入+保荐业务净收入，2018年度数据未作注明

财务顾问业务 ：黑马渤海位列第六

从数据来看，中信证券（7.06亿元）和中金公司（6.03亿元）财务顾问业务揽收最多；其次是海通证券（5.10亿元）、华泰证券（4.54亿元）和中信建投（5.79亿元）。财务顾问业务收入在2亿元以上的券商还有渤海证券（3.44亿元）、国泰君安（2.98亿元）、开源证券（2.91亿元）、招商证券（2.74亿元）、申万宏源（2.45亿元）、江海证券（2.32亿元）、中天国富（2.30亿元）、东兴证券（2.30亿元）和中泰证券（2.18亿元）。

从排名来看，中金公司超过中信建投和华泰证券升至榜眼；渤海证券上升18位，排名第6，广发证券从十强降至第22位；江海证券、中天国富、东兴证券、山西证券、国融证券和东北证券均新晋TOP20；安信证券、东方证券和国信证券均无缘前二十。

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2019年度券商财务顾问业务收入，券业行家制图

注：2019年度财务顾问业务收入为净收入口径，2018年度数据未注明

投资咨询业务：招商与海通合占1/4

从数据来看，招商证券投资咨询业务揽收5.74亿元，市场份额达15.22%；其次是海通证券（3.83亿元）和平安证券（3.10亿元），分别占10.15%和8.23%；投资咨询业务收入超过1亿元的券商还有中信证券（2.85亿元）、中金公司（2.30亿元）、华泰证券（1.26亿元）和长江证券（1.22亿元）。

从排名来看，前五名与2018年同期完全一致，华泰证券、申万宏源和天风证券新晋前十；首创证券、国开证券和粤开证券分别上升17、37、33位，而东方证券下降19位。

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2019年度券商投资咨询业务收入，券业行家制图

注：2019年度投资咨询业务为净收入口径，包括依法设立从事证券投资咨询业务子公司的投资咨询业务净收入，2018年度数据未作注明

资产管理业务：东方和财通表现突出

从数据来看，老牌资管大鳄东方证券居首，为17.10亿元；另有7家券商代理买卖证券业务收入在十亿元以上，分别是国泰君安（15.64亿元）、华泰证券（15.52亿元）、广发证券（12.25亿元）、申万宏源（11.96亿元）、中信证券（11.74亿元）、光大证券（11.06亿元）和财通证券（10.05亿元）。

从排名来看，凭借财通资管近期的突出表现，财通证券上升5位，位列第8；安信证券和方正证券双双入围二十强；而长江证券和德邦证券则掉出TOP20。

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2019年度券商资管业务收入，券业行家制图

注：资产管理业务收入=资产管理业务净收入-资产管理业务月均受托资产总净值*万分之3；仅公布位于行业中位数以上公司的排名

代理机构客户交易：中信等12家超十亿

2019年度新增三项机构业务相关指标，分别是代理机构客户买卖证券交易额、基于柜台与机构客户对手方交易业务收入。

共有12家券商代理机构客户买卖证券交易额在十亿元以上，分别是中信证券（37.36亿元）、国泰君安（28.66亿元）、华泰证券（19.84亿元）、中金公司（19.23亿元）、申万宏源（18.70亿元）、海通证券（14.69亿元）、中信建投（14.41亿元）、招商证券（14.07亿元）、广发证券（13.24亿元）、东方证券（12.38亿元）、安信证券（12.32亿元）和兴业证券（11.32亿元）。

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2019年度券商代理机构客户交易业务收入，券业行家制图

注：该指标代理机构客户买卖证券交易额为代理机构客户买卖股票、基金、债券和衍生品的交易额

代理机构交易比例：天风位列前三

从代理机构客户买卖证券交易额所占比例来看，北京高华（100.00%）、瑞银证券（98.66%） 、天风证券（87.13%）、华创证券（85.72%）、 川财证券（84.06%）超过八成。此外，东方证券、中金公司、中信证券三家头部券商位列前十。

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2019年度券商代理机构客户交易比例，券业行家制图

注：该指标代理机构客户买卖证券交易额占代理全部客户买卖证券交易额的比例=代理机构客户买卖证券交易额/代理全部客户买卖证券交易额；仅公布位于行业中位数以上公司的排名

基于柜台与机构对手方交易：中信第一

在基于柜台与机构客户对手方交易业务收入方面，中信证券以6.91亿元居首，华泰证券、中信建投和中金公司分别为2.81亿元、1.50亿元和1.37亿元；其余券商此项业务收入均不足1亿元。

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注：该指标基于柜台与机构客户对手方交易业务收入=经公允价值调整的场外期权业务收入-对冲成本；协会仅公布行业前二十名，行家补充列出营业收入居前的券商作为对比

境外子公司证券业务：信达排名第五

在境外子公司证券业务收入占营业收入比例方面，海通证券与中金公司大幅领先同行，分别为26.12%和24.50%；占比超过5%的券商还有中信证券（11.09%）、华泰证券（10.75%）、信达证券（9.39%）、国泰君安（9.37%）、光大证券（7.78%）、山西证券（7.53%）、国元证券（7.52%）、银河证券（6.32%）和中泰证券（5.59%）。

此外，东方证券、广发证券和西南证券三家券商境外子公司证券业务收入均摆脱了负值，而中原证券则以-7.51%垫底。

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注：境外子公司证券业务收入占营业收入比例=证券公司境外子公司合并口径营业收入/证券公司合并口径营业收入

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责任编辑：陈志杰