迷惑行为 申万宏源承销保荐退出债承业务

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原标题：迷惑行为，申万宏源承销保荐退出债承业务

来源：券业行家

如果说，券商也有“人户分离”的困惑的话，两家注册地在西藏的券商股——华林证券和东方财富证券，以及申万宏源旗下两家注册地位于新疆的券商——申万宏源西部和申万宏源承销保荐，想必都排的上号。

行家近期偶然发现，主打投行业务的申万宏源承销保荐，居然出现了令人迷惑的行为。

监管批准取消债承业务

7月11日，近五个月没有新增批复信息的新疆证监局主页，更新一则行政许可信息——

WHAT？批准减少除可转换公司债券以外的债券承销业务？什么情况？

从名字上看，申万宏源承销保荐，其主要业务不外乎是IPO业务、股票和债券承销业务。

可资佐证的还有工商和年报信息。申万宏源承销保荐2019年年报显示，公司业务资格包括：证券承销与保荐（国债、非金融企业债务融资工具、政策性银行金融债、企业债承销业务除外）；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；军工涉密业务咨询服务资格。

好端端的，为什么忽然来这么一出？行家有些摸不着头脑。

年内主营业务明显增长

公开信息显示，申万宏源承销保荐成立于2015年，注册资本10亿元。

作为单一牌照的证券投行子公司，申万宏源承销保荐由申万宏源证券全资控股。其基本业绩指标在申万宏源年报中并表显示。

申万宏源承销保荐2017-2019业绩，券业行家制图

注：数据来自申万宏源年报

数据显示，2019年度，申万宏源承销保荐营业收入和净利润均有大幅增长。

由于申万宏源年报未披露申万宏源承销保荐的具体业务情况，行家翻查了协会公布的申万宏源承销保荐近三年的年报——

2017年，公司共完成25家股权融资项目，股票主承销家数行业第13名。累计融资金额216.89亿元；其中新凤鸣IPO项目融资金额为20.62亿元，市场排名第九；华意压缩配股项目融资金额为6.4亿元，市场排名第五。年全年累计发行13个IPO项目，累计融资金额54.90亿元。全年累计发行12个股权再融资项目，累计融资金额161.99亿元。全年完成15个公司债项目，承销金额达到296.65亿元；完成2家并购重组项目，累计配套融资金额19.64亿元；完成16家上市公司独立财务顾问和收购方财务顾问项目。

2018年，公司保荐共完成再融资项目4个，融资金额128.82亿元；公司债主承销项目30家，主承销金额225.91亿元；重大资产重组项目5单，交易金额157.51亿元。

2019年，公司完成股权融资项目13个——IPO项目3个，再融资项目10个；融资金额138.79亿元。由其保荐并承销的“安集科技”为科创板首批发行上市企业。经证监会并购重组委审核通过的并购重组项目6家，行业排名第五，较2018年提升13位。完成公司债主承销项目61家，主承销金额452.05亿元，主承销家数和金额均较上一年翻番，被深交所评为公司债券优秀主承销商。

行家注意到，在债券承销方面，申万宏源承销保荐2019年度的表现也相当不错。

2020年以来，申万宏源承销保荐的IPO业务持续发力，目前已有三单落地：

6月15日，浙江中控技术股份有限公司过会，为申万宏源承销保荐今年首单科创板项目。

7月6日，吉林奥来德光电材料股份有限公司过会，将登陆科创板。

7月13日，康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司过会，拟在深交所创业板上市。

囿于信息缺乏，行家未能查证申万宏源承销保荐上半年的债承业务情况。

此外，未经审核的月报信息显示，今年1-6月，申万宏源承销保荐累计营业收入为20，609万元，净利润为7，575万元，期末净资产为158，143万元。

新任总经理信息阙如

另一桩迷惑行为来自人事方面。

申万宏源承销保荐2019年年报显示，公司的法定代表人、执行董事为张剑，总经理为朱春明，从经审计的财务报表的签名来看，这份年报发布于2020年4月27日。

在2017-2018年年报中，申万宏源承销保荐的法定代表人、执行董事为薛军，总经理为张剑。而更早之前的2016年年报，并未出现张剑的名字。

工商变更信息显示，张剑于2018年2月新增高管备案；2020年4月22日，原执行董事薛军退出高管备案，张剑任执行董事，朱春明以总经理身份新增备案。同日，公司负责人由薛军变更为张剑。

然而，在申万宏源承销保荐年报和申万宏源官网，行家均未找到高管变动的消息。

协会券商信息栏显示，张剑的任职起始日期为2018年1月16日，朱春明的任职起始日期为2020年4月27日。

行家在上海证监局行政审批栏，查到了2017年12月，张剑获得券商高管任职资格的批复。

关于张剑，伟海精英圈有较为详细的履历。此前曾任职于中金公司，2012年10月至2018年2月任职于中信证券投行管委会，其后在申万宏源承销保荐任总经理。

而申万宏源承销保荐的现任总经理，依然是一团迷雾。协会信息中有两位“朱春明”，分别任职于国信证券和国泰君安，证监会批复信息更是付诸阙如。尤其是今年3月，券商高管任职由审批改为备案，一时间行家难以确证。

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责任编辑：逯文云