公募基金重仓834亿贵州茅台 白酒越涨越卖还是越涨越买?
来源:私募排排网
7月下旬以来A股出现较大幅度调整,市场普遍担心牛市行情会不会已经结束、全面上涨趋势行情是否还能继续、市场风格会不会发生切换等热点问题。
近期备受关注的公募基金二季报也相继披露,从已经公布的数据来看,二季度公募基金前20大重仓股几乎全部为“大白马”,主要集中在消费、金融、医药板块,贵州茅台、五粮液、立讯精密位居前三位,基金持股总市值分别高达834亿元、545亿元和540亿元,持股市值紧随其后的恒瑞医药、中国平安、长春高新等耳熟能详的个股。
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根据私募排排网统计,有15只白酒股被公募基金持有,持有总金额达1853.71亿元,其中持有贵州茅台、五粮液、泸州老窖均超百亿,分别为834.00亿、545.26亿、168.48亿,其中五粮液在二季度较一季度增持3682.8万股。
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虽然又有不少投资者蠢蠢欲动准备抄大佬作业,但是需要注意的是,披露出来的数据是已经过去的二季度数据,并非公募最新持仓。
险资增配权益资产、修订上证指数,A股利好几何?
银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,将资本充足的保险公司权益资产监管的比例由原来的30%进一步放宽至45%。
放宽资本充足的保险公司权益资产监管的比例引发市场广泛关注,在当下行情下更是被不少机构解读为重大利好,但也有私募认为信号意义要大于实际意义。星石投资指出,实际上,在此次险资权益资产配置比例放宽之前,资本充足的大中型保险公司权益类资产配置的比例远未接近原先30%的监管上限。因此,本次新规对大多数保险公司的股票配置的实际影响有限,更不等同于保险资金加仓股票。
不过从中长期来看,星石投资也表示,保险资金增配权益资产是比较确定性的趋势。一方面,在“无风险利率处于底部+保险资产荒”的背景下,增配权益资产是保险资金提高收益率的重要手段;另一方面,保险资金作为重要的长期机构投资者,银保监会、证监会的领导也多次在公开场合表示要加强引导保险资金入市,未来险资入市有望加速。
近期A股市场多项变化迸发,既有上海证券交易所与中证指数有限公司决定自 2020 年 7 月 22 日起修订上证综合指数的编制方案,又有7月22日盘后上证科创板50成分指数正式发布指数选取了科创板中市值大、流动性好的50只股票,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。随着科创50指数发布,科创板也有望迎来更多增量资金。
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在指数修订前,市场上就有“A股喜提4000点”的呼声,但是实际情况并非如此,上交所对此回应称,此次编制会采用无缝衔接的方式进行,即指数编制方案变更生效日点位与前一交易日(7月22日)点位无缝衔接,生效日实时点位基于前一交易日收盘点位及样本股当日涨跌幅计算。因此,上证综合指数编制修订的实施不会影响上证综合指数的连续性,不影响投资者观测市场行情。
对于此次上证指数修订,盈峰资本认为,在流动性宽松推动估值水平提升的背景下,股票市场处于易涨难跌的基本态势之中。但市场中正在出现的一些变化需要我们格外关注:随着宏观经济的复苏、高成长行业业绩方面的证伪,成长股与低估值个股间极致分化情况将出现明显改善,优质企业与一般企业之间的差距将愈发明显,市场风格切换趋势、优秀企业优势在三、四季度将愈发凸显。
震荡市中保持谨慎守住胜利,回调是调仓换股好时机
周三沪深两市宽幅震荡,上午探底回升,下午跌幅缩窄,最终收盘涨跌互现,创业板表现强势涨逾1%,上证指数微跌0.24%守住3300点,科创50指数全天下跌0.21%。
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7月23日还是两市成交额连续第16个交易日突破万亿,单日成交1.25万亿元,但北向资金周三净流出13.47亿元。行业板块方面也是跌多涨少,酒店、军工、医药板块强势领涨;通信、传媒、房地产板块跌幅居前。
对于后市大盘走向, 有私募表示,由于目前市场还处于上升趋势,即使出现较大级别的调整,总体向下空间不大。但如果踏不好这段震荡市的节奏,不仅之前的这波上涨成果保不住,还会加大亏损,所以在震荡市中依然要非常谨慎。
回到当下市场,是越涨越买还是越涨越卖? 私募排排网最新展开的调查结果显示,上周76.21%的私募基于短期调整不改长期向好的逻辑,选择了仓位基本不变的操作思路;56.12%的私募当前仓位水平在八成以上,低于六成的私募占比仅为14.51%;下一步82.34%的私募在操作上会倾向于优化机构为主,逢高减仓私募占比为6.13%。
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壹玖资产总经理蒋俊国指出,本轮行情的大背景主要体现在流动性宽松和政策引领,当前的流动性是充裕的,尽管边际可能微调,但总体流动性是宽松的;体现在政策层面,依然是双向扩容,希望市场健康持续的发展,因此对未来的市场还是抱有信心。近期对于老旧小区改造的政策也超出预期,体现在PPI上,预期三季度内PPI有希望触底回升,经济恢复的预期是比较明确的,因此从市场的风格上来讲考虑到,周期股当前比较占优。
相聚资本介绍,2020年6月市场温和上行,创业板指表现强于上证综指。7月以来市场加速上行且风格发生了较大的变化,前期上涨较多的板块如医药、消费、TMT出现回调,价值周期类板块如建材、金融、地产等则表现相对较好,主要原因是社融及PMI数据超预期,以及公募基金基于净值排名的博弈行为导致风格切换。上半年驱动市场上行的核心因素是流动性,当前由于经济恢复较好,监管层已屡次表态货币及财政的各项措施将逐步回归常态化。且受益于流动性宽松的产业方向和个股大多估值已处于较高位置,推动市场出现风格的切换。当前周期类板块基本面处于触底回升的阶段,且估值相对偏低或合理,预计未来仍有上行空间。但考虑到经济内生动力不强以及全球仍处于疫情蔓延期,预计很难出现类似14年底极端的风格切换。
潮金投资投资总监刘跃向私募排排网介绍,上周减仓主要是短期指数拉升过快,个股涨幅大盈利多。对机构来说,减持盈利多、估值高的股票,改持低估值板块属于正常策略。公司仍然维持7成左右仓位是因为依旧看好后市。刘跃进一步表示,本周市场深度回调,蓝筹龙头股票估值跌下来是进场好机会,也是调仓换股好时机。历史上,宽松时代无熊,只要货币宽松一直维持不变,任何一次回调都是进场时机。更何况中国是全世界疫情控制最好,经济恢复最快的经济体。所以,未来外资持续流入中国将是主流,在内外资金共震情况下,有望形成慢牛格局。只是这波慢牛跟以往有所不同,可能不是普涨而是机构牛,是内外资机构共震形成的牛市。
黑极资产也表示,投资管理最大的风险往往源自牛市,熊市普遍风险意识高,牛市氛围往往让人过度放松和亢奋,客户容易有过高期望,随着价格上涨风险意识减弱,容易轻率决策,追涨杀跌,公司层面处理不好难免影响投资经理操作。牛熊迅速转换往往导致很多机构其兴也浡焉,其亡也忽焉。因此,市场越亢奋,越要冷静;市场越乐观,越要警惕风险因素的积累和发酵。
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责任编辑:陶然
林鹏申请设立公募基金
e公司讯,10月21日,证监会官网显示,林鹏申请《公募基金管理公司设立资格审批》。当前审批进度显示,已于21日接收材料。今年5月,东方红资管发布公告称,因个人原因,公司副总经理兼公募权益投资部总经理林鹏离职;今年8月基金业协会备案信息显示,由林鹏创立的上海和谐汇一资产已经完成私募证券投资基金管理人登记,旗下产品首日发行当日大卖150亿元。责任编辑:陈志杰0000创业板指5月再领涨,指数增强基金哪家强?
今年以来,A股市场走出了一波“斜N”字型走势。春节前,沪指持续上涨,多次问鼎3600点,节后却迎来大幅调整,屡次跌破3400点。3月大盘触底之后,市场进入了长达两个月的横盘震荡期,而5月10日以来,市场逐步回暖,各大指数纷纷翻红。其中有“A股纳斯达克指数”之称的创业板指表现最为亮眼,不仅率先反弹,5月单月涨幅更是高达7.04%,大幅领跑各大主流宽基指数,充分显示出创业板指“反弹先锋”的本色。0000明星私募把脉四季度:牛市纵深演绎 紧跟券商、消费和科技主线
记者|张哲李健王飞齐永超·编者按·9月以来的市场,调整十分凌厉。这和经济复苏向好的趋势相比,无论如何都“不搭”。本周五,券商、保险、地产等板块“大象起舞”,带动沪指创下一个月内最大涨幅。北上陆股通资金净买入额接近百亿,也创出最近两个多月的新高。那么,在接下来的四季度乃至明年,市场会如何演绎?0000