黑金期货：资金集中进出洗盘加大 铁矿石或强势震荡

现货：港口PB粉（湿吨）持稳微涨：曹妃甸725，青岛港720，日照港720。普氏62%铁矿石指数$94.6。唐山部分钢坯报3240（跌10），成交偏弱。近期钢厂高炉持续增产，焦炭第三轮提价，推升高品位矿需求预期；港口库存降至1.1亿吨以下，供需矛盾增大，现货强势挺价；本周外矿发运量回升，压制市场高价。欧美重启经济推升市场需求预期，期货波动影响现货市场心态。

简要策略：铁矿石2009或强势震荡波动，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中异动洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破700减仓，若回踩670-685区企稳可做多，若上冲710-730区承压可减多、平多。有问题可联系（136）7209、7663。短线操作：持多10%资金仓位，跌破700平多，若下探680-695区企稳可逐步试多，若上冲710-725区承压可平多试空。短期关键位：700、710。

策略分析：当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美逐步重启经济推升市场需求预期，原油强势反弹；但俄罗斯及南美疫情增长，仍存扩大隐忧。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长。近期高炉开工率维持高位，需求大超预期和宽松政策推升期现货涨价预期，且港口库存减少、巴西疫情增长，期货走估值修复性强势逻辑，两会未提GDP目标，导致短期高位回调压力增大。操作上参考：回调支撑区企稳后做多为主，冲高至去年同期高位承压后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

期货：铁矿石2009周三下探后拉涨，收706（涨7.5），总增仓4.6万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓集中度增加、远超空头；空头部分集中增仓，持仓集中度增加。近期港口库存降至1.1亿吨以下，巴西疫情加重，市场维稳挺价。短期宏观做多看涨预期及情绪降温，期货承压大幅下探后多头支撑增强，主动增仓拉涨。短期或强势震荡波动，注意市场供需及政策预期变化，防范短期资金集中异动洗盘。

提示：央行行长：稳健的货币政策将更加灵活适度，确保流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年，降低贷款实际利率。银保监会：坚决落实“房住不炒”要求，持续遏制房地产金融化泡沫化等。政府工作报告：没有提出全年经济增速目标，集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。人大会议28日下午闭幕。鲍威尔：美联储致力于使用一切工具应对空前的衰退，美财长称美国“极有可能”将需要更多刺激政策。默克尔和马克龙支持欧盟成立规模5000亿欧元的复苏基金。欧洲央行会议纪要暗示6月或扩大紧急购债规模。全球累计确诊病例近570万，美单日新增超1.7万，巴西超1.6万。

责任编辑：陈修龙