CDF论坛背景报告：发展第三支柱养老金 应对人口老龄化

来源：中国发展高层论坛

CDF背景报告（Engagement Initiative）是中国发展高层论坛联合各界合作伙伴，针对当前中国与世界面临的挑战和困境，为中国政府提供政策建议与咨询的系列报告。

报告要点

人口老龄化是人类社会普遍面临的挑战。如何通过养老金融的完善和健康发展，既有效应对老龄化带来的各种挑战，又为中国经济和金融体系向高质量转型提供助力，是一项重大且有深远意义的命题。本报告针对中国养老金第三支柱发展的相关问题进行分析并提出建议。以下为报告摘要节选。

发展第三支柱养老金，应对中国人口老龄化

英国保诚集团

人口老龄化是人类社会普遍面临的前所未有的挑战。中国作为世界第一人口大国，在人口结构方面具有老龄人口总量大、增速快、未富先老等特征。这些特征正在对中国社会、经济和金融体系产生越来越大的影响，既带来压力，也蕴育一些新的机遇。

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人口老龄化既带来压力，也蕴育新机遇

图片来自网络

如何通过养老金融的完善和健康发展，既有效应对老龄化带来的各种挑战，又为中国经济和金融体系向高质量转型提供助力，是一项重大且有深远意义的命题。

在此背景下，国务院发展研究中心金融所与英国保诚集团共同开展了中国养老金融发展研究，旨在深入剖析中国养老金融改革与发展中存在的政策和制度障碍，以有效应对老龄化进程中的各种挑战，最大化利用可能的机遇。合作研究分两期展开，2019年主要聚焦中国养老金第三支柱相关问题的研究。本报告是对第一期研究成果的总结。

报告主要涵盖以下内容

一、老龄化对经济金融产生深远影响

国内外实践证明，人口因素在经济发展中起着至关重要的作用。老龄化的影响是全方位的，体现在经济增长及其动力、宏观风险及其管控、社会财富及其管理等诸多方面。

二、发展第三支柱有助于完善养老金体系，促进金融保险业高质量发展

经过三十余年的建设，中国养老保障体系在公共养老保障职能上取得长足发展，但商业补充养老保障功能亟待培育建设。发展养老金第三支柱，可以增加养老金资产规模及其保障能力，矫正养老金体系的结构失衡，提升基本养老保险的可持续发展能力，同时优化金融结构，促进人身保险业高质量发展。

三、中国第三支柱养老金市场初具开放竞争格局，但尚存在不少制约因素

在老龄化加速养老保障需求的推动下，第三支柱养老金市场出现开放竞争的局面，保险、基金、银行、信托等各类金融机构逐步形成了各自的相对优势。然而，由于在收入分配格局、养老金结构、税收激励政策以及监管制度等多方面存在提升的空间，第三支柱养老金发展的潜力仍未充分释放。

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积极开展商业养老保险试点

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四、国际主要经济体私营养老金发展的启示

为应对人口老龄化的挑战，提高养老金体系的可持续性，在全球养老保障体系新一轮改革中，国际主要经济体从20世纪80年代开始以提升效率为导向，通过财政补贴与税收优惠等政策促进私营养老金的发展，对中国第三支柱发展具有积极的借鉴价值。

五、促进养老金第三支柱发展的政策建议

本报告提出如下政策建议：调整收入分配格局，提高个人自我养老保障能力；对养老金体系进行结构性改革，释放第三支柱的发展空间；优化财政和税收激励政策；完善账户制经营模式；完善个人养老金运行监管体系。

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关于国务院发展研究中心

国务院发展研究中心是直属中国国务院的政策研究和咨询机构。主要职能是研究中国国民经济、社会发展和改革开放中的全局性、战略性、前瞻性、长期性以及热点、难点问题，开展对重大政策的独立评估和客观解读，为党中央、国务院提供政策建议和咨询意见。 　　自1980年成立以来，国务院发展研究中心在事关中国经济改革、对外开放和现代化建设的重大方向、目标及战略举措方面，完成了一系列具有重要价值和重大影响的研究成果，提出了大量切实可行的政策建议，为中国经济社会的历史性发展作出了贡献。

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中国发展研究基金会是国务院发展研究中心发起成立的全国性公募基金会，宗旨为“支持政策研究、促进科学决策、服务中国发展”。自1997年成立以来，基金会已成为集交流、培训、研究和社会试验于一体的高端智库型基金会。基金会承办年度“中国发展高层论坛”，组织“提升企业国际竞争力”等培训班，撰写“中国发展报告”，开展“贫困地区儿童早期发展”社会试验，都取得丰硕成果，成为连接民间与政府、国内与国外的一个重要桥梁。

责任编辑：张玫