投行大丰收：建投今年承销保荐收入排第一 中信证券储备项目最多

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投行大丰收！中信建投今年以来承销保荐收入排名第一，中信证券储备项目最多

在注册制稳步推进的大背景下，新股发行审核效率提升，IPO数量和融资规模攀升，券商的投行业务也迎来爆发！

Choice数据显示，截至8月23日，今年已有244家公司完成IPO并公开上市，首发募资总额共计2897.48亿元，IPO数量及实际募资规模均已超去年全年。

参与承销保荐的证券公司也赚得盆满钵满。其中，中信建投的承销保荐收入最高，为17.45亿元；中金公司则以13.61亿元排名第二；排名第三的中信证券年初至今的承销保荐收入为12.05亿元。

中信建投承销保荐收入最高

Choice数据显示，今年以来共有51家券商参与了IPO承销保荐，取得的承销保荐收入合计136.28亿元，相比去年同期的60.69亿元增长了124.55%。

以单家券商的承销保荐收入来看，中信建投最高，以17.45亿元遥遥领先，市场份额达到了12.8%；中金公司则以13.61亿元的承销保荐收入排名第二，市场份额为9.99%；中信证券年初至今的承销保荐收入为12.05亿元，市场份额为8.84%。上述3家券商的承销保荐总收入为43.11亿元，占据了近1/3的市场份额，龙头效应显著。

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数据来源：Choice

值得关注的是，行业排名较去年同期已经发生明显变化，不少券商在今年的投行大年中频频发力，实现弯道超车。例如，今年行业排名第二的中金公司去年同期排名第五；今年行业排名第七的国金证券去年同期排名第二十；兴业证券在去年同期的承销保荐收入排名在二十名开外，但是今年冲进了前15名，IPO承销保荐收入达3.26亿元。

另外，去年同期排名前十的国信证券、东兴证券、广发证券则在今年掉队，承销保荐收入和排名明显下滑。

中信证券储备项目数量拔头筹

从承销保荐的家数来看，Choice数据显示，中信建投今年以来已成功承销保荐22家公司IPO，数量领先行业。其中，中芯国际和京沪高铁项目是作为联席保荐商参与保荐，另外20家是独立承销保荐。中金公司则紧随其后，承销保荐家数为21家，不过其中有9家是联席保荐。中信证券的承销保荐家数则在行业排名第三，为18家。

值得关注的是，明星IPO项目往往会得到多家券商的联合承销保荐。中芯国际的承销保荐中出现多家券商的身影，包括国开证券、国泰君安、海通证券、摩根士丹利华鑫、中金公司、中信建投等。京沪高铁的主承销商则包括中金公司、中信建投、中信证券。

除了加强对明星项目的“抢食”，各家券商也加紧布局项目储备。Choice数据显示，截至目前，除去已经终止审核和中止审核的项目，全市场正常审核的项目共计1910家，共有85家保荐机构参与其中。

IPO申报企业保荐机构TOP10

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数据来源：Choice

其中，中信证券保荐的IPO申报中企业数量拔得头筹，为130家；中信建投和广发证券均为122家，招商证券为100家，国信证券和海通证券则紧随其后，分别为96家和87家。

头部集中趋势明显

注册制对券商投行业务的研究定价能力、承销组织能力等都提出了更高要求，行业竞争加剧，头部集中趋势或将更加明显。

华东一家券商投行人士表示，持续深化注册制改革，让企业发行上市更有稳定预期，让新股供应更常态化，不断提高市场活跃度，而且注册制改革强化压实中介责任，未来将给各大券商带来更多业务机会。

国信证券非银分析师王剑认为，未来投行业务的发展趋势分为三个方面：行业格局上，头部集中趋势将更加明显；服务方向上，将由“粗放型”向“精细型”转型；业务模式上，将更加强化“以客户为中心”。

中泰证券表示，长期来看，证券行业持续享有明显领先其他金融子行业的政策面利好，同时也对券商的定价和承销能力提出了更高的要求，而龙头券商在风控能力、资本实力以及完善的投研体系等方面更具竞争优势。

责任编辑：陈志杰