中金 :上调华润水泥(01313)目标价至13.25港元,评级维持“跑赢行业”
智通财经网2020-08-24 10:45:390阅
智通财经获悉,中金目前将华润水泥(01313)目标价上调至13.25港元,评级维持“跑赢行业”。
中金发表研究报告表示,公司上半年营收下跌3%至16.88亿元,净利润同比增长11.3%至41.9亿元,第二季度净利润30.78亿元,同比增长35.1%,环比增长176%,大幅超出市场预期,同时超出中金预期,主要是受到销量增幅及成本降幅超预期的利好。公司第二季度销量盈利呈现强劲增长态势。由于第二季度需求复苏,销量强劲,同时水泥售价与盈利同比仍然保持增长,费用支出成本优化明显,联营合营收益大幅增加,而公司中期股息分红比例同比略降至46%,如公司全年维持此派息比例,当前股价对应股息率的约6%,对市场具备一定吸引力。
中金预期,公司第四季度水泥价格有望再攀新高,全年盈利预计超出预期。另外由于淡季尾声雨水减少,公司的核心市场两广区域的水泥需求恢复迅速,广西需求恢复至正常水平的9成以上。当前两广水泥均价高于去年同期,预期在第四季赶工压力较大、大批基建项目逐步落地的背景下,两广地区的水泥价格有望再攀高峰,公司第四季度有望实现价格产量双增长。
另外,中金表示,广西新建产能置换项目获取产能指标和矿山资源的难度都比较大,手续周期较长,同时相关政策正在逐渐收缩,但公司核心市场两广地区的中期供需面仍能维持平衡。目前中金上调公司2020及2021年每股盈利预测3.8%及5.6%,至1.41及1.43元。维持“跑赢行业”评级,上调目标价至13.25港元。目前公司风险主要来自于上半年雨水超过预期以及两广地区新增的置换线规模超出预期。
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
交银国际:维持互联网行业领先评级 看好阿里的长期潜力
交银国际发布互联网行业周报,2020年中国智能音箱销量下滑8.6%(IDC),但带屏智能音箱销量同比增31.0%至1305万台,百度占据63.4%的市场份额。腾讯(00700-HK)微信开放外部流量跳转小程序功能,未来有望通过外部流量的注入,拓宽其营销场景,目前微盟已完成接入;此外腾讯牵头财团行使对环球音乐集团额外10%股权的认购权,交易完成后,持股将增至20%。0001又有知名消费国货要IPO!一年卖出十几亿,贝克汉姆、李冰冰曾代言
中国基金报记者忆山2022开年以来,继韩束母公司冲刺港股上市后,又一国货消费品牌也开启了上市之路。近日,牙膏品牌舒克母公司薇美姿实业(广东)股份有限公司正式向港交所递交招股书,农银国际和法国巴黎银行担任联席保荐人。口腔护理市场中排名第四0000麦格理:BC科技集团首予跑赢大市评级 目标价29港元
麦格理发布研究报告,BC科技集团(00863)是少数获得完全许可的数字资产服务提供商之一,在监管日益严格的情况下,机构投资者对数字资产的采用越来越多,令集团拥有先发优势,首予目标价29港元,评级为“跑赢大市”。0000李氏大药厂涨逾3% 申请作突破性治疗药物
新浪港股讯,李氏大药厂(00950)现价升3.39%,报5.8元;成交约70万股,涉资404万元。李氏大药厂指,附属公司中国肿瘤医疗已向国家药品监督管理局提交申请,以认定一种抗程式性死亡配体1(PD-L1)单克隆抗体)ZKAB001为用于治疗复发及转移性宫颈癌的突破性治疗药物。0001