钱，借还是不借？

钱，借还是不借？

一纸借条

却可能搅动资本市场

活跃的民间借贷

像一块磁石

总是牵引着最聪明的资金

让人又爱又恨

“只有10块钱的资本

做了200块钱的事情”

可能造成两种完全不同的结果

一种是金融援兵

另一种则可能引发

系统性金融风险

近日最高法公布数据

民间借贷纠纷

每年收案量超200万件

是审理案件数量最多的类型之一

同时最高法还发布了一份修订文件

名字有点长但挺重要的

《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》

有媒体这样评价

“这是民间借贷划时代的巨变”

2020上半年“黑天鹅”不断

突如其来的新冠疫情

给经济发展带来了严峻考验

很多中小企业和个体工商户

面临前所未有的压力

这就是新规出台的现实背景

为经济齿轮加速的民间资本

对我们来说意味着什么？

有哪些变化？

▼

简单说

一张借条，直通经济安全

民间借贷

看似只浓缩为一纸合同

却牵涉着人们的生产生活

关系到社会发展的方方面面

对普通人来说

大多是在买房买车时

发出的“江湖救急”

但对于小微企业来说

民间借贷则提供了一条

随时需要的“输血”渠道

有些企业

申请银行贷款时

可能因为资力信用不足

无法获得贷款

或者正规贷款渠道

审批手续繁琐

极易出现资金链断裂的危机

比如江苏省南通荣达工具厂的负责人

今年2月接受媒体采访时就坦言

自己遭遇了创业以来

最严重的一次资金危机

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“像我们这样的小厂

用钱的需求往往是比较短期的

走银行的流程可能钱还没有批下来

工厂就已经扛不住了”

左右衡量，工厂负责人

还是找到了一家互联网金融公司

以万分之五的日息贷了10万元

提交资料十天之后就收到了款项

解了燃眉之急

这家工厂的案例

只是民间借贷的一个缩影

在中国每年参与民间借贷的

高达上亿人次

资金总额更是超过万亿元

而这样的代价则是

这些企业为了弥补资力信用上的缺陷

不得不承担高昂的付息压力

这种微妙的平衡

往往经不起突如其来的冲击

当全社会都在为

餐饮、影视行业的去留揪心时

更多小微企业

在民间借贷的门前

体味着煎熬：

不借？

就是放弃过冬的救命稻草

借？

付不起高额利息

无异于饮鸩止渴

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在更宏观的层面上

失控的民间借贷市场

就是金融风险

乃至经济危机的温床

当贷方失去了

对资本流向的控制乃至知情

拉长了的资金链条

让风险在击鼓传花的转贷中

层层垒高

这几乎只意味着一个结果：

当最后一个环节不堪重负

咯吱作响的交易链

就在连环违约中

像多米诺骨牌般崩解

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▼

没有人不想要低成本贷款

最高法对《规定》的修订

其实有26处之多

除去一些程序性、技术性修改

有三个变化，值得关注

变化一：大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限

修订前：民间借贷受法律保护的利率上限是不超过按年利率24%的标准，但是如果双方约定的利率超过年利率36%的，超过部分计算的利息无效，借款人可以要求出借人返还或抵扣本金或其它利息。

修订后：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍。

为了让妻子小花拥有更好的生活，小明向小刚借款100万元做生意。双方约定，按年利率40%计算，按月付息，到期还本。结果小明的生意因疫情资金链断裂，无法按时还款。小刚将小明告上法庭，让他大跌眼镜的是，居然法院判令自己退给小明钱？！后来他才了解到，原来放贷这么复杂，而且最近又改了……

利率，联结着借和贷

过去很长一段时间

中国的民间借贷利率

被24%和36%

区分为三个区间

第一个区间

依法受到司法保护

借款利率在24%以下

第二个区间

不受司法保护

借款利率在36%以上

属于非法、高利贷

第三个区间

自然债务区间

借款利率在24%-36%之间

法院不反对

但如果提起诉讼

法院不会保护

这就是圈里人常说的

“两线三区”

不过这都不重要

本月20日起，都改了

最大的不同就是

不再钉死“红线”

而是选择回归市场

随着央行的相关贷款指标浮动

大大降低了民间借贷成本

有助于小微企

挺过疫情带来的经营困难

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更有意义的是

通过这条“基准线”

民间金融体系与正规金融体系

将从割裂走向联通

整个金融市场的运行

也将更加有效

变化二：坚决否定高利转贷行为的效力

修订前：“借款人是否知情”是高利转贷行为效力判断的要件

修订后：只要“套取金融机构贷款转贷的”，合同即告无效

小明发誓要30岁前给小花一个难忘的婚礼，于是开了一家公司，却遇到资金问题。无法从银行取得贷款的他找到朋友小刚，让小刚虚构事实套取银行信贷资金100万，再高利转贷给自己。结果到了还款日小明迟迟未能还款，小刚便将其告上法庭。法院判定，存在套取信贷资金转贷牟利行为，民间借贷合同即为无效。

原先的规定

其实出于保护借款人利益的考虑

但也让不少企业

打起自己的“小算盘”

套取银行贷款再次转贷

“空手套白狼”

从而赚取利息差

辛辛苦苦干实业

还不如放贷来钱多、来钱快

资本的逐利性也必然

让资金流向更容易赚钱的民间借贷渠道

久而久之

实体经济萎缩

而真正想要干实业的企业

又面临融资难、融资贵难题

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这样的做法不仅扰乱了

国家的金融管理秩序

“高利贷”“套路贷”的风险

也会随之而来

本次《规定》修订后

明确了套取金融机构贷款转贷行为无效

这样不仅有利于防范金融风险

更有利于保障金融机构

掌握每一分贷款的动向

精准落进实体经济的口袋

做到“没有中间商赚差价”

变化三：进一步整治了违法放贷行为

大二女生小花家境不好，但身边的同学都一身名牌，化妆品琳琅满目，自己却寒酸的要命。突然有一天，她看到某公司贷款的广告，加了对方微信，没想到流程非常简单：“手持身份证拍张裸照作为贷款抵押，打个借条就行！”小花动心了，借了5000元，但一周后对方就来催债，小花还不上钱，对方却以公开她的裸照威胁，最后以利息翻翻妥协……就这样，从5000元，不到1个月，小花的账单涨到了10万元！

在扫黑除恶专项斗争中

借千元还十万的“套路贷”

曾是打击重点

引诱青年学生超额消费的“校园贷”

也引起广泛愤慨

最高法专门在新规中

增加了这样一条

民间借贷合同的无效情形

对市场准入进行了重新界定

“未依法取得放贷资格的出借人，以营利为目的向社会不特定对象提供借款的”应当认定无效。

这意味着

那些未取得放贷牌照的

职业放贷人和机构将彻底出局

非法“校园贷”“套路贷”

也将失去法理依据

而更符合传统民间借贷范畴的

亲人、朋友、熟人之间的借贷

将继续得到保护

▼

管住借条

就是维护国家经济安全

当然，长安君也留意到

不少人也在乐观之余

保留了一丝谨慎

上限大幅调低后

市场供给压缩

会不会让企业的融资变得更难？

《规定》的修订固然以

降低利率保护上限为目标

但司法机关充分认识到

上限也并非越低越好

比如利率保护上限过低

借款人很可能得不到足够的信贷

加剧资金供需紧张关系

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同时，民间借贷从地上转向地下

地下钱庄、影子银行可能更为活跃

为补偿法律风险的成本

民间借贷的实际利率可能进一步走高

对此长安君想说

法治是民间借贷的稳压器

大幅下降司法保护上限

从直接效益看

有利于防范“套路贷”“虚假贷”

让民间借贷更健康

长远以视之

强化司法对民间金融活动的

“下游”规制

无论对金融市场还是市场经济

都是一件不无裨益的好事

但金融市场的完善

绝非司法机关一家之力

就像最高人民法院贺小荣专委所说

将民间借贷利率的司法保护上限

维持在相对合理的范围之内

是吸收社会各界意见后

形成的最大公约数

长安君相信

这份兼听则明的慎重

是维护最大多数人长远利益的保障

责任编辑：梁斌 SF055